오늘 뉴스레터에서는, 앤디 베어 GSR의 보고서는 침체된 시장 아래에서 고문들이 어떻게 내구성 있는 암호화폐 할당을 조용히 구축하고 BTC를 넘어 이 자산 클래스에서 더 많은 편안함을 얻고 있는지 조사합니다.
그런 다음 ‘전문가에게 물어보세요’에서 패트릭 벨레만 Valdora의 재무 자문가가 지속 가능한 암호화폐 할당의 증가 추세를 탐색할 수 있는 방법에 대한 논평을 제공합니다.
– 사라 모튼
여름이 다가오고 있습니다. 핵심을 구축하세요.
암호화폐 시장은 에너지가 부족하고 양면적인 느낌을 받습니다. 그러나 표면 아래에서 투자자들은 암호화폐에서 장기적으로 적합한 집을 찾고 있습니다. 이제 다음 시즌 변화를 위한 위치를 정할 시간입니다.
질문은 결국 모든 암호 화폐 사용자를 찾습니다. 친구, 친척, 고객이 묻습니다. “암호화폐를 추가하고 싶습니다. 실제로 무엇을 소유해야 합니까?”
답변에 앞서 현재 환경에 대해 솔직하게 말씀드리겠습니다.
부스터 로켓 없이 집회
좋은 소식은 암호화폐 가격이 상승하고 있다는 것입니다. 덜 좋은 소식: 그들은 단지 표류. 비트코인 BTC$79,960.87 $60,000 중반에서 $70,000 초반으로, Ether(ETH)는 약 $1,800에서 $2,300로, Solana(SOL)는 $80 중반으로 올랐습니다. 추진력이 없는 움직임. 맥박 없는 진행 — 그리고 스스로 발전하기 전에 사라진 슬픈 트롬본 랠리도 몇 번 있었습니다.
의 느낌은… 양면성 ... 너무나 명백해서 우리는 확신/양가감정 게이지를 개발했습니다. 2026년 1분기에 우리는 최대의 양면 감정에 도달했습니다. 다른 신호도 같은 방향을 가리킵니다. 무기한 선물에 대한 펀딩 요율은 레버리지 욕구를 명확하게 판독하여 지속적으로 낮거나 마이너스였습니다. Aave의 DeFi 차입율은 최근 공격이 발생하기 전에 3%로 상승한 반면, 2024년 선거 후 몇 주 동안은 20% 이상, 보다 일반적인 조건에서는 5~7%였습니다. 빠르게 돈을 벌 수 있는 곳은 석유, 주식, 예측 시장 등 다른 곳에 있습니다. 변동성은 자석이자 뜨거운 시장의 산물이며, 현재 암호화폐에는 두 가지 모두가 부족합니다.
확신 게이지(Conviction Gauge)는 일일 수익률에 대한 주간 수익률의 평균 비율을 측정합니다. 출처 : GSR
이는 속도, 힘, 폭을 모두 갖춘 작년 2분기 및 3분기 랠리와는 극명한 대조를 이룹니다. ETH가 주도했습니다. SOL은 8월과 9월에 열심히 추진했습니다. GENIUS Act는 연료를 추가했습니다. 그것은 진정한 확신이 있는 시장이었습니다.
느린 변속이 더 중요합니다
그러나 표면 아래에서는 좀 더 지속 가능한 일이 일어나고 있습니다. 장기 투자자와 그 조언자들은 조용히 점점 더 편안해지고 있습니다. 할당 암호화폐로. 이러한 변화는 펀딩 비율 급증처럼 X를 넘치게 하지 않습니다. 아무도 조용히 할당을 구축하는 자문가에 대한 차트를 게시하지 않지만 중요한 것은 빙산입니다. 시간이 지나면 효과가 느껴지고 지속됩니다.
그리고 이러한 할당자에게는 BTC만으로는 더 이상 답이 아닙니다. 시장이 위축될 때 방어적으로 행동할 수도 있는 거시 자산으로서의 역할이 명확해졌습니다. 그러나 고문들은 더 나아가도록 요청받고 있습니다. 고객은 블록체인 성장 스토리, 즉 토큰화, 스테이블코인, 현재 가장 중요한 비즈니스 뉴스가 된 레이어 1 인프라에 대한 노출을 원합니다.
그렇다면 핵심은 실제로 무엇이 되어야 할까요?
우리의 대답은 간단합니다: BTC, ETH 및 SOL. 파워 트리오. 사이클 생존자. 세 가지 자산에 걸쳐 두 가지 서로 다른 테마가 있습니다. BTC는 주요 거시 자산이고, ETH와 SOL은 블록체인의 성장 스토리가 정착되는 레이어 1입니다. 목과 목, 진정으로 경쟁하며 우리는 둘 다 승리할 가능성이 있다고 믿습니다.
하지만 견고한 코어 유지는 단순히 거기 앉아 있는 것 이상을 수행해야 합니다. ETH 및 SOL과 같은 지분 증명 자산은 스테이킹을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 이는 패시브 보유자가 종종 테이블에 남기는 수익 흐름입니다. 그리고 당신은 시장을 향해 기울어지는 제품, 즉 모든 체제에서 고정된 가중치를 유지하기보다는 다양한 환경을 읽고 초과 수익을 추구하기 위해 가중치를 조정하는 제품을 원합니다.
물어볼 것이 많습니다. 그래서 우리는 이를 쉽게 하기 위해 ETF를 출시했습니다.
GSR Crypto Core3 ETF(BESO)는 핵심 BTC, ETH 및 SOL을 패키징하여 ETH 및 SOL에 대한 스테이킹 보상과 적극적이고 연구 중심의 주간 재조정을 제공합니다. 시간이 지남에 따라 투자자들은 부문, 테마 및 요인 등 위성 보유 자산을 찾을 것입니다. 그러나 Core3는 스테이킹 및 적극적인 관리 기능이 내장된 핵심 암호화폐 시장 베타라는 첫 번째 작업을 잘 수행하도록 설계되었습니다.
전문가에게 물어보세요
Q. 디지털 자산 투자 및 거래는 기존 자산과 어떻게 다릅니까?
가장 큰 실질적인 차이점은 모든 일이 블록체인에서 일어난다는 것입니다. 보유, 거래, 전략, 심지어 시간에 따른 프로토콜의 동작까지도 모두 볼 수 있습니다. 지갑 주소와 블록 탐색기가 있는 사람은 누구나 귀하가 소유한 것과 귀하가 한 일을 볼 수 있습니다. 이는 전통적인 시장이 제공하지 않는 수준의 투명성입니다. 이는 클라이언트/사용자가 운영하는 정보 환경을 변화시킵니다.
두 번째 차이점은 가격 발견이 연중무휴로 실행된다는 것입니다. 즉, 변동성은 결코 쉬지 않습니다. 그 다음에는 자기 양육권이 있습니다. 전통적인 금융에서 양육권은 다른 사람의 문제이며 보험에 가입되는 경우가 많습니다. 디지털 자산에서는 원하든 원하지 않든 문제가 될 것입니다. 귀하가 자산을 진정으로 소유하고 있으며 어떤 중개자도 귀하의 자산 접근을 통제할 수 없기 때문에 이는 힘을 실어줍니다. 또한 키, 백업, 운영 보안에 대한 책임이 보유자에게 있기 때문에 더욱 위험합니다. 잃어버린 문구는 영구적인 손실이며 이는 CZ(Binance의 전 CEO인 Changpeng Zhao)와 같은 사람들이 중앙화된 거래소에 자산을 보관하는 것을 보증하는 이유 중 하나입니다.
고문의 경우 이는 이전에는 결코 볼 수 없었던 방식으로 보관 설정, 주요 관리 및 운영 위험을 다루기 때문에 고객과의 대화가 할당보다 더 광범위하다는 것을 의미합니다.
Q. 볼트와 온체인 금융은 투자와 거래 논쟁을 어떻게 변화시키나요?
이는 더 이상 투자 대 거래의 문제가 아닙니다. 제가 보기에 시장은 실제로 어떤 수익률이 실제이고 어떤 수익률이 아닌지에 대해 논쟁을 벌이고 있습니다. 몇 번의 데겐 농업, 세 자릿수 APY 및 프로토콜이 무너진 후, 대부분의 진지한 참가자는 “얼마나 벌 수 있는지”에 대한 질문에서 “이것이 얼마나 내구성이 있는지”로 옮겨갔습니다.
이것이 바로 금고의 인기가 높아지고 있는 이유입니다. 잘 설계된 금고를 사용하면 수동 순환을 최소화하면서 자본이 시장에 머물 수 있습니다. 따라서 전략에 투자하고 전략이 실행되면 움직임이 줄어들고 클릭이 줄어들며 감정적인 의사 결정이 줄어듭니다. 거래를 원하지 않는 사람에게 이는 이전에 온체인에서 가능했던 것(주로 수동적 보유 또는 능동적 수확량 농업)에 비해 분명한 개선입니다.
또 다른 중요한 부분은 유동성입니다. 많은 전통적인 수익률 제품이 자본을 고정시킵니다. 예를 들어, 사모 신용 펀드에는 일주일에서 분기까지 상환 기간이 있습니다. 예금에 대해 유동 토큰을 발행하는 금고는 뭔가 다른 것을 제공합니다. 귀하의 자본은 수익을 올리고 있지만 필요한 경우 여전히 이동할 수 있습니다. 이는 장기 배분이 구성되는 방식에 있어 실질적인 변화입니다.
이것이 설정하는 경로는 암호화폐가 역사적으로 제공했던 것보다 아마도 조금 더 지루하지만 더 지속 가능한 수익률입니다. 그러나 적어도 지루하다고 해서 REKT를 얻을 수는 없습니다.
Q. 자동화된 금고가 기술적인 ‘거래'(재조정, 복리화, 청산)를 처리함에 따라 고문의 부가 가치가 ‘승자 선정’에서 ‘위험 프로필 관리’로 이동합니까?
네, 그것도 좋은 일이죠.
전략의 메커니즘이 스마트 계약에 의해 처리되면 실행 작업은 더 이상 조언자가 가치를 추가하는 곳이 아닙니다. 재조정은 자동으로 이루어지며 복리는 자동으로 발생합니다. 청산 트리거는 루프에 사람이 필요하지 않은 자체 논리에 따라 실행됩니다.
필요한 것은 루프에 있는 맨 위의 판단 계층인 인간입니다. 누군가는 시장에서 실제로 이용 가능한 것이 무엇인지 살펴보고, 조사한 후 고객 자본을 투입할 가치가 있는 것이 무엇인지 결정해야 합니다. 그것은 실사에 관한 질문에 가깝습니다. 이 금고는 누가 만들었나요? 아래에서 수행되는 전략은 무엇입니까? 양육권 조정은 무엇입니까? 스트레스 속에서 어떻게 수행되었나요? 그 팀은 믿을 만한가? 감사 내용은 신뢰할 수 있나요? 종속성이 깨지면 어떻게 되나요?
그런 다음 고객의 위험 성향을 고려하여 사용 가능한 볼트가 실제로 수반하는 위험에 맞게 조정합니다. 보수적인 고객은 토큰화된 재무부 금고와 스테이블코인 수익률 금고를 원할 수 있습니다. 보다 모험적인 고객은 DeFi 수익률 금고 또는 FX 전략 금고를 수락할 수 있습니다. 위험 관리는 인간이 직접 수행하는 작업입니다.
– Valdora CMO의 최고 마케팅 책임자(CMO) Patrick Velleman
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* 위험 공개
투자자는 투자하기 전에 투자 목적, 위험, 비용 및 비용을 신중하게 고려해야 합니다. 본 기금에 대한 정보 및 기타 정보가 포함된 투자설명서 또는 요약 투자설명서를 원하시면 888-999-5958로 전화하시거나 당사 웹사이트 gsretps.io/etf/beso를 방문하십시오. 투자하기 전에 투자설명서 또는 요약 투자설명서를 주의 깊게 읽으십시오.투자에는 위험이 따릅니다. 원금 손실이 가능합니다.
암호화폐 위험(Bitcoin(“BTC”), Ether(“ETH”) 및 Solana(“SOL”)(총칭하여 “참조 자산”)). 참조 자산은 상대적으로 새로운 혁신이며 독특하고 상당한 위험을 안고 있습니다. 암호화 통화는 주로 교환 매체, 가치 저장소 또는 계정 단위로 기능하는 블록체인 기반 토큰을 나타내는 디지털 자산의 하위 집합인 반면, 디지털 자산에는 토큰, 스테이블 코인 및 기타 분산 원장 기반 도구와 같이 경제적 가치가 있는 전자적으로 표현된 모든 자산이 보다 광범위하게 포함됩니다.디지털 자산/암호화폐 시장 변동성 위험. 참조 자산의 가격은 역사적으로 매우 변동성이 있었습니다. 참조자산에 대한 펀드의 노출 가치, 즉 펀드에 대한 투자 가치는 0을 포함하여 경고 없이 크게 하락할 수 있습니다.
시장 베타 위험. 펀드는 BTC, ETH 및 SOL에 대한 배분을 통해 암호화폐 시장(‘시장 베타’)에 대한 핵심 노출을 제공하려고 합니다. 결과적으로, 펀드의 성과는 전반적인 디지털 자산 시장 움직임에 의해 크게 영향을 받을 수 있으며, 더 넓은 암호화폐 시장이 하락할 때 펀드의 가치가 하락할 수 있습니다. 암호화폐 시장은 변동성이 크고 급격한 변화를 겪습니다. 스테이킹 및 검증인 위험. 펀드가 지분증명 합의(현재 이더리움 및 솔라나)를 활용하는 참조 자산을 스테이킹할 경우 해당 자산은 비유동성, 제3자 서비스 제공자에 대한 의존, 삭감, 보상 누락, 검증인 문제 및 오류 등 일반적으로 스테이킹에 수반되는 위험에 노출됩니다. 스테이킹은 디지털 자산을 블록체인 네트워크에서 작동시켜 보상을 받고 프로토콜 보안을 강화하는 프로세스입니다. 블록체인이 보다 원활하고 안전하게 실행되도록 지원함으로써 기본 블록체인 토큰으로 보상을 얻을 수 있습니다. 잠재적인 스테이킹 보상은 신탁에 의해 획득되며 투자자에게 직접 지급되지 않습니다. 유동성 위험. 스테이킹된 참조 자산의 언본딩 기간은 네트워크 상태에 따라 며칠에서 몇 주까지 다양할 수 있습니다. 집중 위험. 펀드의 자산은 참조 자산에 할당된 부문 또는 산업 또는 산업 그룹에 집중될 것이며, 이로 인해 펀드는 해당 부문 및/또는 산업에 부정적인 영향을 미치는 경제적, 정치적 또는 기타 조건이 펀드의 자산이 다양한 부문 또는 산업에 투자된 경우보다 더 큰 정도로 펀드에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험에 노출됩니다. 해외증권 위험. 펀드가 외국 증권에 투자하는 경우 일반적으로 국내 증권에 대한 투자와 관련되지 않은 추가 위험에 노출될 수 있습니다.간접 투자 위험. 참조 ETF 또는 참조 자산은 신탁, 자문사 또는 그 계열사와 관련이 없으며 n 어떤 식으로든 이 제안에 관여하지 않으며 펀드의 가치에 영향을 미칠 수 있는 기업 활동을 취하는 데 있어 펀드를 고려할 의무가 없습니다.새로운 펀드 위험. 본 펀드는 최근 설립된 운용투자회사로, 운영 이력이 없습니다. 결과적으로 예비 투자자는 투자 결정의 근거가 되는 실적이나 이력을 갖고 있지 않습니다.비다각화 위험. 본 펀드는 비다각화 펀드이기 때문에, 다각화 펀드에 비해 단일 발행인 또는 소수의 발행인의 증권에 자산의 더 많은 비율을 투자할 수 있습니다.
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