어드바이저를위한 암호화 : Solana를 분해합니다
이전의 좌절에도 불구하고 Solana는 특히 Meme Coins 및 NFT의 빠르게 성장하는 부문에서 소매 활동을위한 주요 플랫폼으로 부상했습니다.
2025 년 6 월 5 일 오후 3시
오늘날의 암호화에서 고문에서 Josh Olszewicz 카나리아 캐피탈 (Canary Capital)은 솔라나 (Solana)의 파괴를 제공합니다.
그 다음에, 알렉 베크만 Psalion에서 Solana의 역사에 대한 질문과 Ask a Expert의 투자자를위한 고려 사항에 대한 질문.
– 사라 모튼
Solana의 상승 : 탄력성, 규제 및 입양의 길
Solana는 블록 체인 경기장에서 강력한 선수로 부상하여 중대한 도전에 직면하여 놀라운 탄력성을 보여주었습니다. FTX 붕괴 및 네트워크 정전과 같은 좌절에도 불구하고 Solana는 2022 년 후반에 최저점 이후 상당한 성장을 겪은 원시 토큰으로 인상적으로 반등했습니다.이 플랫폼의 호소는 고속, 저비용 거래에있어 개발자와 사용자 모두에게 선호하는 선택으로 배치되었습니다. 그러나 중앙 집중화에 대한 우려는 제한된 수의 유효성 검사기 및 높은 하드웨어 요구 사항에 대한 네트워크의 의존에서 비롯된 중앙 집중화가 지속됩니다. Solana는 확장 성 및 스테이 킹 수익률을 제공하는 스테이크 증명 컨센서스 메커니즘에서 운영되는 반면, SOL 토큰의 법적 분류는 미국에서 여전히 논쟁의 여지가있는 문제로 남아 있으며, 증권 거래위원회는 아직 결정적인 지침을 제공하지 않았습니다.
Covid-19 Pandemic의 전 세계적 혼란 속에서 Solana Labs는 2020 년 3 월에 Solana 블록 체인과 그 원주민 토큰 인 Sol을 출시했습니다. A16Z, Jump, Multicoin Capital 및 Polychain Labs를 포함한 주요 벤처 캐피탈 회사가 뒷받침했습니다. 현재 방어적인 Alameda Research를 포함한 Alameda Research를 포함한 플랫폼은 신속하게 차별화되어 낮은 양성인으로, 낮은 양성인을 구별했습니다. 이더 리움 (ETH), Binance Smart Chain (BNB) 및 Tron (TRX). Avalanche (Avax), Polkadot (DOT) 및 근처 프로토콜 (근처)과 같은 경쟁 플랫폼은 그해 말에 스마트 계약 지배력을 강화했습니다.
Solana는 스테이크 증명 컨센서스 메커니즘을 사용하여 사용자가 네트워크를 보호하고 토큰을 스테이 킹하여 거버넌스에 참여할 수 있도록합니다. Bitcoin의 작업 증명과 달리 Solana와 같은 스테이크 증명 네트워크는 유효성 검사기에 의존합니다. Solana의 거버넌스는 대표 민주주의와 유사하게 스테이크 가중 투표에 의해 부분적으로 영향을받습니다.
Solana의 초기 운동량은 Sam Bankman-Fried와 현재 파괴 된 FTX Exchange의 승인으로 인해 Solana를 Ethereum의 더 빠르고 확장 가능한 대안으로 묘사했습니다. Bankman-Fried의 단체는 생태계에 크게 투자하여 그 주위에 상당한 인프라를 구축했습니다. 그러나 2022 년 후반 FTX와 Alameda 연구의 붕괴는 재료 중앙화 위험이 밝혀졌다. 두 회사 모두 SOL에서 상당한 위치를 차지했으며 파산은 급격한 매도를 일으켜 토큰 분포 및 생태계 탄력성에 대한 의문을 제기했습니다.
2023 년, 솔라 나 (Solana)는 Gary Gensler 의장하에 SEC가 Binance 및 Coinbase에 대한 소송에서 등록되지 않은 보안으로 식별했을 때 추가 조사에 직면했다. 이후 Robinhood는 SOL을 상장하여 자산이 극도로 낮은 상태로 급락하여 FTX 낙진에 의해서만 능가했습니다. 그럼에도 불구하고 Sol은 2023 년 10 월에서 2024 년 3 월 사이에 거의 700%를 인정하여 강력한 소매 수요와 규제 모호성에도 불구하고 개발자 활동을 증가 시켰습니다.
규제 조수는 2024 년 후반에 전환되기 시작했다. Robinhood는 11 월에 Sol을 상환하여 진화하는 정책 지침과 고객의 이익을 언급했다. 2025 년 초, SEC는 새로 임명 된 Paul Atkins 의장하에 Coinbase에 대한 사건을 기각하고 Binance에 대한 절차를 일시 중지했다. Solana의 분류는 여전히 해결되지 않은 반면, 업계는 블록 체인 프로젝트가 “충분히 분산 된”것으로 간주 될 수있는 수정 된 프레임 워크를 예상하여 증권 법률 제약을 강조 할 수 있습니다. 암호화 기반 ETF의 최근 승인은 규제 수용을 증가시키는 신호를 추가로 신호를 보내고 더 넓은 제도적 참여로가는 경로를 제공 할 수 있습니다.
이전의 좌절에도 불구하고 Solana는 특히 Meme Coins 및 NFT의 빠르게 성장하는 부문에서 소매 활동을위한 주요 플랫폼으로 부상했습니다. Solana를 위해 구축 된 셀프 사용 지갑 인 Phantom은 2024 년에 1 천만 개의 월간 활성 사용자, 8 억 5 천만 건 이상의 거래 및 2,400 만 개의 모바일 앱 다운로드를보고했습니다. 주목할만한 촉매 중 하나는 2025 년 1 월 트럼프 동전 발사였으며, 이는 Sol이 거의 300 달러의 사상 최고치에 도달하는 것과 일치했습니다.
매일 거래
출처 : Bloomberg 터미널
네트워크 신뢰성이 지속되지만 2020 년 이후 7 개의 임시 블록 체인 중단으로 Solana는 일일 활성 사용자, 거래량, 분산 교환 활동 및 수수료 생성 측면에서 최고 블록 체인 중 하나입니다. 그러나 분산 된 금융 및 실제 자산 애플리케이션에서 Ethereum은 지배적이며 Solana는 여전히 총 가치 잠금 및 순환 스타블 레코 인을 포함하여 주요 메트릭을 따라 가고 있습니다.
비교 테이블
원천: https://www.stakingrewards.com/
투자 관점에서, Sol은 역사적으로 전략과 같은 주식의 행동과 비슷한 비트 코인에 비해 높은 베타 자산으로 거래되었습니다. 2024 년 말부터 일부 회사는 전략 플레이 북을 복제하기 시작하여 대차 대조표를 위해 Sol을 인수 할 자본을 조성했습니다. 이는 단기 수요를 증가시킬 수 있지만 장기적인 효능은 지속적인 네트워크 채택, 규제 명확성 및 제도적 신뢰에 달려 있습니다.
– Canary Capital의 포트폴리오 관리자 인 Josh Olszewicz
전문가에게 물어보세요
Q. 투자자들은 왜 Solana에 관심이 있습니까?
Solana는 고속, 낮은 수수료 및 증가하는 생태계로 두드러집니다.
- 성능 -Solana는 초당 최대 65,000 개의 거래를 초당 최신으로 처리 할 수 있으므로 거래, 게임 및 지불과 같은 실시간 응용 프로그램에 이상적입니다.
- 비용 효율성 -수수료는 지속적으로 센트에 걸쳐 소매 중심의 사용 사례에 매력적입니다.
- 생태계 성장 -목성 (Defi) 및 Helium Mobile (Telecom)과 같은 플랫폼은 실제 사용을 확장하고 있습니다.
- 큰 후원 -Visa 및 Shopify와의 파트너십은 Solana의 심각한 레이어 -1 경쟁자로서의 입장을 강화했습니다.
충성스러운 커뮤니티와 강력한 추진력으로 Solana는 블록 체인 유용성 및 확장 성에서 높은 베타 플레이로 부상했습니다.
Q. Solana를 평가할 때 투자자들은 무엇을 감시해야합니까?
투자자는 기술 및 생태계 기초를 모두 주시해야합니다.
- 네트워크 안정성 – 정전의 역사에 이어 Solana는 신뢰성과 처리량을 향상 시키도록 설계된 새로운 유효성 검사기 클라이언트 인 FiredAncer를 소개합니다.
- 온쇄 메트릭 – 매일 활성 사용자가 백만을 초과합니다. Defi TVL은 최근 강력한 NFT 볼륨과 앱 사용으로 인해 40 억 달러를 넘어 섰습니다.
- 토 케노 믹스 – SOL은 인플레이션 일정이 감소하고 스테이 킹 참여가 높습니다 (~ 70%의 공급이 적용됩니다).
- 규제 운동량 – Vaneck과 21Shares의 ETF 응용 프로그램은 계류 중이며 미국의 승인은 중요한 이정표가 될 것이며 Solana에게 제도적 유입을 만듭니다.
개발 활동, 사용 및 업그레이드 추적은 Solana의 체재 전력을 이해하는 데 핵심입니다.
Q. Solana에 대한 투자의 가장 큰 위험은 무엇입니까?
Solana는 높은 상승 잠재력을 제공하지만 의미있는 위험도 제공합니다.
- 과거의 불안정성 – 네트워크는 2021 년에서 2023 년 사이에 여러 번의 정전에 직면하여 투자자의 신뢰를 겪었습니다. 안정성은 개선되었지만 조사 중입니다.
- 규제 압력 – Sol은 2023 년 Coinbase 및 Binance에 대한 SEC 소송에서 등록되지 않은 보안으로 언급되었습니다.
- 중앙 집중화 문제 – 토큰의 상당 부분이 내부자에게 갔고, 유효성 검사기 세트는 이더 리움보다 분산화되지 않았습니다.
- 시장 변동성 – Solana는 Memecoins 및 NFT 붐과 같은 투기 경향과 밀접한 관련이있어 가격 변동이 급격히 증가합니다.
- 제도적 구축 – 이더 리움 블록 체인에서 기관 건물이 크게 증가하고 있습니다.
모든 혁신에 대해 Sol은 기초와 서사적 모멘텀에 의해 유발되는 위험을 가지고 있습니다.
– Alec Beckman, Psalion 성장 부사장
계속 읽으십시오
- Stifel Financial Corp. Greenlights 고문은 고객을위한 비트 코인에 투자합니다..
- 미국 SEC 커미셔너 Peirce는 은행에 포함될 수 있음을 확인했습니다. 암호화 서비스.
- 보안, 규제 준수 및 시장 품질을 다루는 업계에서 가장 신뢰할 수있는 위험 평가에서 거의 100 개의 암호 거래가 순위를 매기는 방법을 알아보십시오. Coindesk의 최신 Exchange 벤치 마크 순위.
Josh Olszewicz
Olszewicz 씨는 10 년 이상의 경험 거래 및 디지털 자산 시장 분석을 제공합니다. 카나리아에 합류하기 전에 그는 Valkyrie Investments의 연구 책임자 및 포트폴리오 관리자로 일했습니다. Olszewicz는 또한 Bravenewcoin의 암호화 연구팀을 이끌 었으며 Techemy Capital의 포트폴리오 관리자였습니다.
