암호화폐 거래소는 유동성 위기 속에서 풀린 “폰지(Ponzi)와 같은” 계획으로 고객 자금이 오용, 혼합 및 은폐되었다고 주장합니다.
2026년 5월 4일 오후 1시 35분에 업데이트됨 2026년 5월 4일 오후 1시 게시됨 3분 읽기
암호화폐 거래소 크라켄(Kraken)의 모회사인 페이워드(Payward)는 전직 관리 파트너인 에타나(Etana)와 그 CEO인 디온 브랜든 러셀(Dion Brandon Russell)을 고객 자금 중 2,500만 달러 이상을 유용했다고 비난했다고 지난 월요일 미국 콜로라도 지방법원에 제출된 두 번째 수정 소장에 따르면.
암호화폐 거래소는 콜로라도에서 법원 감독 청산을 진행 중인 에타나 커스터디(Etana Custody)가 관리 자산을 혼합해 운영 비용과 위험한 투자에 지출하고 고객에게 온전한 것으로 허위 보고하는 ‘폰지(Ponzi)와 같은’ 계획을 운영했다고 주장했다.
와이오밍에 본사를 둔 이 회사는 법정화폐 파트너십의 일환으로 Etana에 수년에 걸쳐 수억 달러를 맡겼다고 말했습니다. 그러나 크라켄은 2025년 4월 예비 자금 약 2,500만 달러를 인출하려 했을 때 Etana가 조작된 화해 문제와 오해의 소지가 있는 설명으로 인해 지연되었다고 주장했습니다.
불만 사항에 따르면 Etana는 인출 요청을 충족할 자금이 부족하고 대신 부족분을 충당하기 위해 신규 예금에 의존했습니다.
Kraken의 소송 책임자인 Matt Turetzky는 이메일 댓글을 통해 “Kraken은 수백만 명의 사용자와 분기별 거래 규모를 보유하고 있습니다. 우리는 롤오버로 여기까지 온 것이 아닙니다. 귀하가 우리 돈을 가져가거나 고객을 속이면 다음 사실을 명심하십시오. 우리는 귀하를 찾고, 고소할 것이며, 정의가 실현될 때까지 멈추지 않을 것입니다.”라고 말했습니다.
Etana는 게시 시점까지 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
사용자의 자산을 보유하거나 지원하는 기업이 해당 자산을 반환할 수 없는 거래상대방 위험은 사용자가 자금을 보호하기 위해 종종 거래소, 대출 기관 및 관리인에 의존하는 암호화폐 시장에서 결정적인 문제가 되었습니다.
분리, 보험 및 감독이 더욱 표준화된 기존 금융과 달리 암호화폐 플랫폼은 역사적으로 느슨한 통제로 운영되어 자산이 완전히 지원되는지 확인하기가 더 어렵습니다.
FTX의 세간의 이목을 끄는 실패 소규모 관리인들은 그러한 가정이 무너지면 신뢰가 얼마나 빨리 증발할 수 있는지를 보여주었습니다. Kraken과 Etana의 분쟁과 같은 사례는 고객 자금이 실제로 막혀 있는지 아니면 배후에서 운영 및 유동성 위험에 노출되어 있는지에 대한 동일한 핵심 우려를 강조합니다.
Kraken은 Payward Inc.가 운영하는 미국 기반 암호화폐 거래소로, 보관 및 스테이킹 서비스와 함께 현물 및 파생상품 거래를 제공합니다. 2011년에 설립된 이 플랫폼은 전 세계적으로 소매 및 기관 고객 모두에게 서비스를 제공하며 비트코인과 같은 자산 거래를 지원합니다. BTC$79,058.43 및 이더리움(ETH), 법정화폐 진입로 및 진출로 등이 있습니다. 여러 관할권에서 보안 및 규정 준수를 강조하는 것으로 알려져 있습니다.
Etana는 Kraken과 같은 거래소를 대신하여 명목 화폐 온/오프 램프 서비스를 제공하고 고객 자산을 보관하는 암호화폐 중심 관리 회사입니다.
소송에는 여러 가지 오용 사례가 요약되어 있습니다. 그중 하나에서는 Etana가 Seabury Trade Capital이 발행한 약속어음에 최소 1,600만 달러의 크라켄 관련 자금을 투입한 것으로 알려졌는데, 나중에 이 약속어음이 부도되었습니다. 크라켄은 해당 자금이 반환되지 않았으며 회사 비용을 충당하기 위해 전용되었을 수 있다고 주장합니다.
또 다른 사례에서는 Etana가 고객 자산을 이용해 외환 헤징 전략에 자금을 조달하는 동시에 투자 수익을 자체적으로 보유했다는 비난을 받았습니다.
Kraken은 이 기간 동안 Etana가 내부 부족에도 불구하고 고객 잔액이 안전하고 완전히 설명되었음을 보여주는 계정 명세서와 대시보드 업데이트를 계속 발행했다고 주장합니다.
2025년 콜로라도 당국이 정지 명령을 내리고 자본 요구 사항을 늘리면서 규제 압력이 가중되었습니다. Etana는 궁극적으로 2025년 11월에 청산 절차에 들어갔고 현재는 법원이 지정한 수령인의 통제를 받고 있습니다.
크라켄은 민사 절도 청구에 따라 잠재적으로 3배에 달하는 손해 배상금과 함께 금지 명령 구제 및 변호사 비용과 함께 최소 2,500만 달러의 손해 배상을 요구하고 있습니다.
이 고소장은 또한 Russell을 개인적으로 대상으로 하며 그가 Etana의 운영에 대해 거의 완전한 통제권을 행사하고 자금의 오용과 은폐를 지시했다고 주장합니다.
최근 몇 달 동안 유동성 문제에 직면한 암호화폐 회사는 관리인만이 아닙니다. 기관 대출 기관 파산 신청을 한 Blockfills 3월 인출 중단 후 대략적인 보고 7,500만 달러 손실 그리고 직면 고객 자금 남용 혐의 소송.
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업데이트(5월 4일, 13:32 UTC): Etana 청산 프로세스의 세부 사항을 명확히 합니다.
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이번 거래로 Payward는 미국에서 CFTC 규제를 받는 완전한 파생상품 스택을 확보하게 되었습니다.
알아야 할 사항:
- 제공된 브리핑에 따르면 Payward는 Bitnomial을 현금과 주식으로 최대 5억 5천만 달러에 인수했습니다.
- 이번 거래로 Payward는 미국에서 CFTC 규제를 받는 완전한 파생상품 스택을 확보하게 되었습니다.
- 크라켄은 거래소와 NinjaTrader에서 현물 마진으로 시작할 계획이며 무기한 계약과 옵션도 뒤따를 것으로 예상됩니다.
