Coinbase (Coin)는 Q1 수입 예측을 놓칠 수 있습니다. Barclays, JPM 분석가들은 말합니다.

월스트리트 분석가들은 소매 활동이 급증함에 따라 코인베이스 수입의 고통

Barclays, JPMorgan, Compass Point 및 Oppenheimer는 지난 달에 약한 암호 거래를 인용하여 1/4 분기 예측을 줄였습니다.

2025 년 5 월 7 일 오후 3시 48 분

Coinbase (Coin)는 Shaky Ground에 대한 1/4 실적 보고서로 향하고 있으며, 4 명의 월스트리트 분석가들은 소매 거래 Lull이 암호화 거래소의 가장 수익성있는 비즈니스 라인에 압력을 가할 것으로 예상하고 있습니다.

이 회사는 목요일 마켓에서 1/4 분기 결과를보고 할 예정입니다. 애널리스트들은 주당 수입 (EPS)을 $ 2.26에서 $ 1.93로 감소시키고 있습니다. 4 분기에 Factset Data에 따르면 매출은 227 억 달러에서 21 억 달러로 감소했습니다.

에서 전년도 1 분기EP는 4.40 달러의 EP와 12 억 달러의 매출을보고했습니다. 거래량은 4 분기에 4,380 억 달러에 달하는 4,300 억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

JP Morgan은 EPS 추정치를 1.59 달러로 삭감하여 Coinbase의 거래량이 10% 감소하고 분기 동안 총 암호화 시가 총액에서 17% 슬라이드를 인용했습니다. 암호화 자산 손실에 맞게 조정 된 이들은 EPS가 $ 2.39로, 부분적으로 통제 비용과 꾸준한 구독 수익으로 지원됩니다.

Barclays와 Compass Point는 더 깊은 문제를 봅니다. Barclays는 매출을 삭감하고 EBITDA 예측은 1 월 이후 스타블 코인 성장에도 불구하고 시장이 급격히 냉각되었다고 말했다. 소매량은 690 억 달러로 거리의 평균 추정치보다 798 억 달러보다 훨씬 낮습니다.

Compass Point, 더 많은 약세로 여전히 판매를 위해 주식을 다운 그레이드하여 거래 수입은 124 억 달러, 컨센서스의 7%보다 낮았습니다. 코인베이스는 분산 된 거래소 (DEX)에 소매 점유율을 잃고 2 분기에 더 많은 고통을 경고하고 있다고 주장한다.

지난주 인기있는 거래 플랫폼 Robinhood, 보고 된 1 년 첫 3 개월 동안 시장이 냉각됨에 따라 4 분기부터 거래 기반 매출이 13% 감소했습니다.

구조대에 안정된?

낙관론의 한 영역 : stablecoins.

USDC의 Coinbase의 매출은 분기 동안 Stablecoin의 시가 총액이 42% 상승함에 따라 구독 수익을 강화하면서 급증했습니다. Barclays는 1 분기 USDC 관련 매출에서 3 억 3 천 5 백만 달러를 추정하며 Compass Point의 회의론자조차도 Ether 가격의 슬라이드로 인해 수입을 상쇄하는 데 도움이되었음을 인정합니다.

Oppenheimer는 440 억 달러 에서이 부피 예측을 3,800 억 달러로 줄 였지만 Coinbase는 미국의 현장 거래 시장 점유율을 얻었다고 언급했습니다. 그것은 긍정적 인 징조이지만 소매 상인이 계속 손에 앉아 있을지 여부는 중요하지 않을 수 있습니다.

장기 경쟁 압력에 대한 우려가 커지고 있습니다. 애널리스트들은 탈 중앙화 된 거래소, 특히 Solana 및 Coinbase의 자체 기반과 같은 더 빠르고 저렴한 블록 체인에서 운영되는 거래소는 소매 사용자에게 더 넓은 토큰을 거래하려고한다고 언급했습니다. Coinbase의 미국 시장 점유율이 높아지지만 중앙 집중식 규제 교환으로서의 지배는 이러한 변화를 막기에 충분하지 않을 수 있습니다.

앞으로 분석가들은 거래에서 단기적 반등이 실현되는 데 속도가 느릴 수 있다고 경고합니다. 특히 소매 상인은 종종 이전 손실을 회수 할 때까지 시장에 다시 들어가는 것을 주저합니다.

Coinbase의 주식은 전년 대비 23% 감소하여 198.06 달러로 거래되는 반면 Bitcoin은 연초부터 $ 97,023로 3.8% 상승했습니다..

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