한 분석가는 비트코인이 10,000달러까지 하락할 수 있으며 이는 ETH, ADA, XRP의 파멸을 의미한다고 말합니다.
트레이더들은 $85,000 이하로 하락할 것으로 예상되는 풋옵션이 상당히 증가하면서 하방 위험에 대비하고 있습니다.
업데이트됨 2025년 12월 18일 오전 5:06 게시일: 2025년 12월 18일, 오전 5:06
비트코인 가격이 87,000달러 근처에 머물면서 암호화폐 시장은 여전히 압박을 받고 있으며, 옵션 포지셔닝과 분석가 논평은 2026년 초까지 더 깊은 경기 침체 위험이 증가하고 있음을 지적하고 있습니다.
최근 반등은 추진력을 잃고 있는 것으로 보입니다. 가격 움직임은 단기적인 반등에 이어 다시 매도로 정의되는 경우가 점점 늘어나고 있습니다. 코인데스크가 보도했다 수요일에.
비트코인은 수요일 늦게 90,000달러까지 잠깐 상승했다가 87,000달러 아래로 떨어졌으며, 최근 거시적 불확실성이 지속되는 동안 주식 시장의 실적이 저조했습니다. 거래자들은 특히 12월 26일 옵션 만료일을 전후하여 추가 하락 가능성에 대한 포지셔닝을 점점 더 많이 하고 있습니다.
파생상품 시장의 데이터에 따르면 85,000달러 행사에서 풋옵션이 많이 쌓인 것으로 나타나 비트코인이 단기적으로 그 수준 아래로 떨어질 수 있다는 기대를 시사합니다.
Derive.xyz는 CoinDesk에 보낸 이메일을 통해 30일 내재변동성이 45%에 이르렀다고 밝혔습니다. 스큐는 여전히 마이너스 수준을 유지하고 있어 하방 보호에 대한 수요를 반영하고 있습니다. 장기 스큐도 -5% 근처에 고정되어 있어 약세 심리가 내년 상반기까지 상당 기간 연장됨을 나타냅니다.
FxPro의 최고 시장 분석가인 Alex Kuptsikevich는 “연말이 다가오면서 방어적인 포지셔닝이 뚜렷해졌습니다.”라고 말했습니다. “11월 말에 형성되었던 상승 추세가 깨졌고, 시장은 이제 10월 매도세 때처럼 거래되고 있으며 급격한 반등은 견인력을 얻지 못했습니다.”
Ether는 약간 더 균형 잡힌 프로필을 보여줍니다. 단기 ETH 스큐는 마이너스로 유지되는 반면, 장기 스큐는 중립에 가까워 지속적인 경기 침체에 대한 확신이 약함을 시사합니다.
그럼에도 불구하고 거래자들은 12월 26일 만기일에 약 2,500달러 수준에 상당한 양의 풋옵션을 축적해 왔으며 이는 주요 관심 분야를 강조하고 있습니다.
단기 포지셔닝을 넘어 일부 분석가들은 비트코인의 장기 사이클이 바뀔 수 있다고 경고하고 있습니다. Bloomberg Intelligence의 원자재 전략가 Mike McGlone은 올해 초 10만 달러 이상의 상승세가 훨씬 더 깊은 되돌림의 씨앗을 심었을 수도 있다고 말했습니다.
McGlone은 “비트코인이 6자리 숫자로 급등하면서 잠재적으로 2026년에 10,000달러를 향한 사이클이 촉발되었을 수 있습니다”라고 말하면서 극도의 부 창출 기간 뒤에는 급격한 반전이 뒤따르는 경우가 많다고 주장했습니다. 그는 다음 경제 침체는 실질적으로 무제한 공급으로 투기성이 높은 디지털 자산의 붕괴로 이어질 수 있다고 덧붙였습니다.
경고에도 불구하고 McGlone은 비트코인 자체가 상대적으로 회복력이 있어 2025년 12월 중순까지 약 5%만 하락했다고 지적했습니다.
그럼에도 불구하고 CryptoQuant의 데이터에 따르면 단기 보유자들은 한 달 넘게 손실을 입고 있는 반면 Glassnode는 장기 보유자들이 7월 이후 약 500,000 BTC를 흘린 것으로 추정합니다.
한편, FxPro의 Kuptsikevich는 올해 연준의 금리 인하는 직접적인 촉매제라기보다는 긴축이 끝났다는 신호로서 투자자들이 인하를 통해 위험 노출을 유지할 수 있다는 신호로 중요하다고 말했습니다.
그는 “그 인내심이 비트코인을 올해 초 최고치를 경신하는 데 도움이 됐다”고 말했다. “그러나 레버리지는 여전히 높아졌으며 10월 청산 물결은 포지셔닝이 혼잡할 때 가격 발견이 얼마나 취약한지 드러냈습니다.”
앞으로는 지정학적 리스크와 레버리지 조건이 2026년의 주요 동인이 될 것입니다. 현재 시장은 변동성에 대비하고 있는 것으로 보이며, 연말이 다가옴에 따라 하방 리스크가 다시 주목을 받고 있습니다.
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