이 6 개의 차트는 Bitcoin의 최근 $ 100K 이상의 이동이 1 월의 달리기보다 내구성이 더 어려울 수있는 이유를 설명합니다.
재무 조건, 스타블 레코 인 흐름 및 기타 주요 지표는 12 월에서 1 월 트윈 피크에 비해 더 강력한 기초를 가리 킵니다.
2025 년 5 월 21 일 오전 9시 38 분
비트 코인
다시 10 만 달러 이상의 거래를하고 있으며, 최근의 편견에 걸리기 쉬운 투자자들은 12 월에서 1 월에 황소 운동량이 사라지고 가격이 6 개의 수치로 빠르게 떨어지면서 결국 75,000 달러로 하락할 때이 이벤트가 12 월에서 1 월에 그랬던 것처럼 빠르게 가정 할 수 있습니다.
그러나 다음 6 개의 차트에 따르면, 비트 코인 시장은 이제 12 월에서 1 월보다 더 견고 해 보이며, 지속적인 이동 가능성이 높을 가능성이 높아졌습니다.
재무 조건 : (DXY, 10Y, 30Y 생산량 대 BTC)
재무 조건은 금리, 인플레이션, 신용 가용성 및 시장 유동성을 포함한 다양한 경제 변수를 나타냅니다. 이들은 벤치 마크 정부 채권 수익률, 미국 10 년 재무 수익률, 달러 환율 및 기타 요인의 영향을받습니다.
금융 조건이 엄격한 금융 시장과 경제에서 위험 감수를 해제하는 반면, 쉬운 조건은 반대의 영향을 미칩니다.
글을 쓰는 시점에서 10 년 수익률과 달러 지수로 대표되는 재무 조건은 1 월보다 훨씬 쉽게 보이며 BTC의 지속적인 움직임을 선호합니다.
프레스 타임에 주요 통화에 대한 Greenback의 가치를 측정하는 달러 지수는 99.60으로 1 월 109.00 이상에서 9% 감소했습니다. 미국 10 년 재무부의 수익률은 4.52%로 1 월 4.8%에서 30 베이시스 포인트 하락했습니다.
30 년 수익률은 5%이상 상승하여 1 월에 볼 수있는 수준을 재검토했지만 비트 코인과 금에는 긍정적 인 것으로 간주됩니다.
더 건조한 가루
상위 2 개의 USD-PEGGED Stablecoins, USDT 및 USDC의 시가 총액은 1,510 억 달러에 달했습니다. 데이터 소스 TradingView에 따르면 12 월에서 1 월까지 평균 1,390 억 달러보다 거의 9% 더 높습니다.
다시 말해, 비트 코인 및 기타 암호 화폐에 대한 잠재적 인 투자를 위해 더 많은 양의 건조 분말이 제공됩니다.
대담한 방향 베팅
BTC는 4 월 초부터 75,000 달러에 가까운 최저점에서 상승세를 이룹니다. 강세의 방향 베팅 차익 거래보다는 대신.
이는 미국에 상장 된 비트 코인 거래소 거래 자금 (ETF)에 대한 유입과 CME BTC 선물에 대한 여전히 정복 된 공개 관심사로 인해 분명합니다.
Data Source Velo에 따르면, CME 비트 코인 선물에 대한 개방적인 관심은 2 월 20 일 이후로 가장 높은 170 억 달러로 증가했습니다. 여전히 12 월 227 억 달러보다 훨씬 낮습니다.
반대로, Data Source Farside Investors에 따르면 11 개의 지점 ETF에 대한 누적 유입은 1 월에 427 억 달러 대 398 억 달러에 달했다.
투기 열망의 징후가 없습니다
역사적으로, 12 월에서 1 월 1 일을 포함한 중간 및 주요 비트 코인 탑은 더 넓은 시장의 투기 열정으로 특징 지워져 Doge 및 Shib와 같은 비 시식 토큰에 대한 시장 평가가 급격히 증가했습니다.
Doge와 Shib의 시가 총액이 1 월 최고보다 훨씬 낮은 시가 총액으로 현재 그러한 징후는 없습니다.
과열 징후가 없습니다
BTC가 기록적인 최고점에 거래되고 있다는 점을 고려할 때 Bitcoin Perpetual Futures Market은 당연히 낙관적 인 레버리지 베팅에 대한 수요를 보여줍니다.
그러나, 12 월에 볼 수있는 최고치보다 훨씬 낮은 자금 이하의 자금 요금에 의해 입증 된 바와 같이, 과도한 레버리지 또는 강세 과열의 징후가없는 전체 포지셔닝은 가볍게 남아있다.
이 차트는 자금 조달 률을 보여 주며, 영구 미래 베팅 보유 비용을 나타냅니다. 긍정적 인 수치는 황소 사이의 오랜 시간과 의지에 대한 편견을 나타냅니다. 강세의 시장 감정의 표시입니다.
암시 적 변동성은 침착 함을 암시합니다
Bitcoin 시장은 이번에는 DeRibit의 DVOL 지수로 30 일 예상 또는 묵시적 변동성을 측정하여 12 월에서 1 월과 2024 년 3 월 가격대에서 관찰 된 수준보다 훨씬 낮은 수준을 측정합니다.
낮은 IV는 상인이 과열 된 시장에 일반적으로 존재하는 극한의 가격 변동이나 불확실성에서 가격이 책정되지 않으며, 이는 더 측정되고 잠재적으로 지속 가능한 상승 관계를 나타냅니다.
Omkar Godbole
Omkar Godbole은 뭄바이에 본사를 둔 Coindesk의 Markets 팀의 공동 관리 편집자이며, 금융 석사 학위 및 CMT (Chartered Market Technician) 회원을 보유하고 있습니다. Omkar는 이전에 FXStreet에서 일하면서 통화 시장에 대한 연구를 작성하고 뭄바이에 기반을 둔 중개 주택의 통화 및 상품 데스크에서 기본 분석가로 일했습니다. Omkar는 소량의 비트 코인, 에테르, Bittorrent, Tron 및 Dot을 보유하고 있습니다.
