비트코인 변동성이 VIX에 비해 발생하여 가능한 쌍 거래 기회 설정
BTC와 S&P 500 내재변동성 지수 간의 스프레드가 다시 확대되고 있습니다.
2025년 12월 2일 오후 5시 47분
우위를 노리는 페어 트레이더는 비트코인과 관련된 잘 알려지지 않은 게이지에 집중하고 싶을 수도 있습니다. BTC$91,896.57 그리고 S&P 500.
이 게이지는 Volmex의 BVIV(BTC의 30일 내재 변동성 지수)와 S&P 500 지수인 VIX 지수 간의 스프레드입니다. 스프레드가 다시 확대되기 시작하여 BTC 변동성이 주식 시장 위험을 능가할 것으로 예상됩니다.
내재변동성은 옵션이나 헤징 수단에 대한 수요에 영향을 받습니다.
Volmex의 창립자인 Cole Kennelly는 CoinDesk에 “BVIV-VIX 스프레드가 확대되면 이는 일반적으로 시장이 주식보다 암호화폐의 변동성이 더 높을 것으로 예상한다는 신호입니다.”라고 말했습니다. “암호화폐 옵션 시장은 유동성과 거시적 촉매에 더욱 빠르게 적응하므로 내재 변동성은 종종 기존 시장보다 앞서갑니다.”
이 스프레드는 최근 20,000~32,000 사이에서 한 달 동안 지속된 범위에서 벗어나 2024년 3월 최고점에서 하락 추세를 뚫었습니다. 이러한 패턴은 BTC가 앞으로 S&P 500보다 더 큰 변동성을 보일 가능성이 있음을 시사합니다.
BTC의 변동성이 S&P 500에 비해 상대적으로 더 풍부해질 것이라는 전망은 페어 트레이더들이 BTC와 S&P 500의 변동성 베팅에 반대하는 것을 고려하도록 유도할 수 있습니다.
“BVIV-VIX 스프레드가 의미있게 확대되면 일부 트레이더는 이를 상대적인 가치 설정으로 봅니다. 암호화폐 내재 변동성은 주식 변동성에 비해 저렴하거나 풍부해졌습니다. 이러한 유형의 견해는 일반적으로 단순한 방향성 포지션이 아닌 다중 다리 교차 자산 변동성 거래를 통해 표현됩니다.”라고 Kennelly는 설명했습니다.
자본 집약적인 전략인 변동성 거래에는 방향보다는 가격 변동에 베팅하는 것이 포함되며, 일반적으로 무방향성 옵션이나 변동성 선물을 통해 이루어집니다.
이러한 전략은 다른 플레이와 마찬가지로 리스크가 크고 지속적인 포지션 모니터링과 충분한 자본이 필요하므로 기관에 적합하다는 것은 말할 필요도 없습니다.
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- 2025년 1월 출시 이후 $GPS 토큰은 2025년 총 현물 거래량 50억 달러 이상, 파생상품 거래량 100억 달러 이상을 기록했습니다. 월간 현물 거래량은 2025년 3월 11억 달러 이상으로 정점을 찍었고 파생상품 거래량은 같은 달 40억 달러 이상으로 최고치를 기록했습니다.
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트럼프가 지원하는 미국 비트코인은 대량 거래량에서 40% 급락하여 Hut 8을 12% 하락시켰습니다.
이번 붕괴는 또 다른 실망스러운 트럼프 가족의 암호화폐 관련 투자를 의미합니다.
알아야 할 사항:
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- SEC 서류를 확인하면 거의 모든 주요 보유자가 2026년까지 판매가 제한되는 것으로 나타났습니다.
