어드바이저를위한 암호화 : 비트 코인과 알트 코인의 관계
비트 코인의 새로운 사상 최고치는 이정표와 잠재적 신호입니다. 다음 단계는 더 넓은 암호화 자산 유니버스에 속할 수 있습니다.
2025 년 6 월 12 일 오후 3시
오늘날의 암호화에서 고문에서 그레고리 몰Lionsoul Global의 최고 투자 책임자는 Bitcoin의 현재 집회와 역사적으로 Altcoins에 영향을 줄 수있는 방법에 대해 글을 씁니다.
그 다음에, 케빈 Crypto Trends, 13-F 파일링 및 Ask a Expert의 기관 채택을 살펴 봅니다.
– 사라 모튼
Bitcoin의 탈주 – Altcoin Rally가 다음에 있습니까?
5 월 22 일, 비트 코인 (BTC)은 역사적인 순간을 표시하여 올해 초에 보이는 수준을 잠시 능가하는 새로운 사상 최고치에 도달했습니다. 가격이 통합 된 반면, BTC는 사상 최고치의 눈에 띄는 거리 내에 남아 있습니다. 이는 거시적 불확실성, 낮은 거래량 및 일반 시장 회의론에도 불구하고 달성 된 업적입니다.
한편, 대부분의 알트 코인은 각각의 사상 최고치와는 거리가 멀다. 6 월 초 현재, 이더 리움 (ETH)은 여전히 2021 년 11 월 피크보다 약 20% 낮고 Solana (SOL)는 이전 최고치보다 30% 이상입니다. 이 발산은 일부 시장 관찰자들이 “가장 미워한 집회”라고 부르는 것을 강조합니다.
BTC 랠리를 이끄는 것은 무엇입니까?
3 가지 주요 요소가 최근 BTC 브레이크 아웃에 기여했습니다.
중앙 은행 낙관론 : 선물 시장은 연방 준비 은행의 금리 인하가 2025 년 하반기에있을 가능성이 높으며 유로존은 7 위 연속 금리 인하로 더 앞서있을 것이라고 제안했다. 이 완화 배경은 자산, 특히 제도적 할당 자들 사이의 위험 식욕을 되살 렸습니다. 백미러의 관세가 두려워서 최근 몇 주 동안 전체 인플 루크가 크게 개선되었습니다.
제도적 유입: 올해 초 승인 된 Spot Bitcoin ETFS는 계속 흐름을 흡수합니다. 일일 부피는 발사 주간 최고치에서 테이퍼링되었지만, 특히 수수료에 민감한 RIA 및 민간 자산 채널에서 순 유입이 일관되게 긍정적으로 유지되었습니다. 현재까지, 누적 유입은 160 억 달러를 초과했으며, 5 월은 올해 가장 큰 유입을 기록했습니다. 동시에, Microstrategy와 다른 회사는 기업 재무 자산을 비트 코인으로 계속 쌓아 올렸습니다.
정치적 위험 완화 : 사라지는 관세 긴장과 글로벌 무역 정서 개선은 더 넓은 시장을 안정화시켜 비트 코인과 같은 위험 자산이 상승 추세를 재개 할 수 있도록하는 데 도움이되었습니다.
이러한 꼬리 무리에도 불구하고 랠리는 비교적 얇은 양으로 발생했습니다.
BTC 지배력 상승 – 그러나 역사는 운이 좋다
BTC가 구성한 총 암호화 시가 총액의 비율 인 비트 코인 지배력은 이제 2022 년 후반의 약 38%에서 54% 이상 증가했습니다. 역사적으로 BTC 지배력은 알트 코인이 성능이 우수하기 시작했습니다. 2017 년과 2021 년 사이클 동안 Altcoin Rallies는 BTC의 최고 최고치를 2-6 개월 정도 지쳤습니다.
원천: TradingView
역사가 유지되면 비트 코인에서 알트 코인으로의 회전이 이미 진행 중일 수 있습니다. Ether의 최근 성과 (4 월 최저 이후 81%의 집회를 게시 한)는 감정이 비트 코인에서 알트 코인 시장으로 쏟아지기 시작했다는 신호입니다.
Altcoin 시즌 앞으로?
“Altseason”이라는 용어는 종종 부주의하게 던져 지지만 볼 가치가있는 실제 지표가 있습니다.
제도적 확장 : ETF를 통해 BTC에 입력 한 할당자는 이제 더 넓은 노출을 평가하고 있습니다. 계층 1, Defi 및 인프라 토큰에 대한 다양한 노출을 제공하는 동등한 중량 또는 스마트 베타 인덱스는 견인력을 얻고 있습니다.
L1 혁신 및 이야기주기 : Solana, Avalanche 및 Near와 같은 계층 1 생태계는 실질적인 처리량 개선을 계속 개발하고 있으며, 이는 온쇄 활동에 대한 사용자 요구에 따라 점점 더 관련이 있습니다.
결함 부활 : 2025 년 6 월 초 현재, Defi 프로토콜에 잠긴 총 가치는 1,170 억 달러를 넘어서 4 월 슬럼프에서 크게 회복되었습니다. Defillama에 따르면, 4 월 최저점 이후 모든 Defi 풀에 잠긴 총 가치는 31% 증가했습니다.
위험 회전 : 전통적인 시장에서는 황소 시장이 성숙함에 따라 투자자들은 대형 캡에서 중소형 캡으로 회전합니다. 암호화는 다르지 않습니다. 비트 코인은 출발점 일 수 있지만 끝은 아닙니다.
주의의 말
암호화 투자와 관련된 상당한 다각화 혜택이 있지만, 암호화는 여전히 위험 자산 클래스로 여전히 행동하고 있다고 말하는 것도 공평합니다. 최신 OECD 보고서에 의해 강조된 바와 같이, 세계 경제 환경은 점점 깨지기 쉬워지고있다. 무역 제한이 높아지고 신용 조건이 엄격 해지고 비즈니스 및 소비자 신뢰 감소 및 지속적인 정책 불확실성은 모두 성장 전망에 무게를두고 암호화를 포함한 투기 자산의 매도 위험을 증가시키고 있습니다.
고문을위한 주요 테이크 아웃
회전 예상 : 이전 사이클이 가이드 인 경우 Altcoins는 BTC를 지연시킬 수 있지만 지연으로 집회하는 경향이 있습니다. 고문은 포트폴리오를 재조정 할 때이를 고려해야합니다.
다각화 문제 : 동등한 중량 암호화 바구니 또는 주제 노출 (예 : 레이어 1, defi)은 단일 자산에 베팅하지 않고 상승세를 캡처하는 데 도움이 될 수 있습니다.
목표 유지 : 가격 조치는 종종 고객의 관심을 끌고 있지만 네트워크 활동에서 개발자 모멘텀에 이르기까지 기본은 할당 결정의 North Star로 남아 있어야합니다.
비트 코인의 새로운 사상 최고는 확실히 이정표입니다. 그러나 신호 일 수도 있습니다. 사이클의 다음 단계는 더 넓은 암호화 자산 클래스에 속할 수 있습니다. 시장 회전의 타이밍과 역학을 이해하는 고문은 다음 다리를 통해 고객을 안내하는 것이 가장 좋습니다.
법적 면책 조항 : 제시, 표시 또는 제공된 정보는 교육 목적으로 만 사용되며 투자, 법적 또는 세금 조언, 또는 펀드 또는 기타 투자 상품에 대한이자를 구매하려는 제안의 제안 또는 권유로 해석해서는 안됩니다. Lionsoul Global Advisors의 제품 및 서비스에 대한 액세스는 자격 요건과 잠재적 고객과 Lionsoul Global Advisors 간의 결정적인 이용 약관이 적절합니다.
– Gregory Mall, Lionsoul Global의 최고 투자 책임자
전문가에게 물어보세요
Q : 1 년 동안 트렌드로 캐나다 은행과 연금 기금이 비트 코인에 어떻게 접근하고 있습니까?
에이: 이 최근 분기 13F 제출에 따르면 몬트리올 기반 트랜스 캐나다 캐피탈은 디지털 자산에 주목할만한 투자를했다고 밝혔다. 그들은 캐나다 최대의 기업 연금 계획 중 하나로 에어 캐나다의 연금 자산을 관리합니다. 연금 기금은 Spot Bitcoin ETF에 5 천 5 백만 달러를 추가했습니다.
Bitcoin의 제도적 채택은 지난 1 년 동안 명확한 규제 지침, Spot ETF의 출시 및 전략적 자산으로 Bitcoin의 인식을 증가 시켰습니다. 캐나다의 스케줄 1 은행은 비트 코인 거래소 거래 자금으로 1 억 3,700 만 달러 이상을 보유하고 있으며, 제도적 수요 증가와 장기 포지셔닝을 강조하고 있습니다.
Q : 제도적 축적이 비트 코인의 시장 역학에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?
에이: 작년 ETFS는 약 50 만 개의 비트 코인을 구입했으며 네트워크는 작업 증명 합의를 통해 164,250 개의 새로운 비트 코인을 생산했습니다. 이것은 ETF 수요만으로 새로 박힌 공급보다 3 배 높았다는 것을 의미합니다. 또한 공공 및 민간 기업은 250,000 비트 코인을 구매했습니다. 정부가 전략적 보호 구역에 비트 코인을 포함시키는 것을 고려할 때, 다른 단체는 회사 재무부에 비트 코인을 추가합니다.
Q : 영국의 FCA (Financial Action Authority) FCA (Financial Action Authority) Greenlighting 소매점은 소매 및 기관 채택을 가속화하는 Crypto Exchange-Traded Notes (ETN)에 대한 소매 액세스 방법은 무엇입니까?
에이: 이것은 소매 시장의 암호화 제품에 대한 중요한 순간을 자산 클래스로서 더 넓은 변화를 반영합니다. 영국의 규제 디지털 자산에 대한 자세. FCA가 Crypto Exchange 거래 노트를 금지했을 때 2020 년 결정의 완전한 반전입니다. ETN은 FCA 승인 투자 거래소에서 거래해야합니다. 영국은 정부가 경제를 성장시키고 디지털 자산 산업을 지원하려고 노력함에 따라 암호화에 대한 접근 방식을 바꾸고 있습니다. 그들은 영국이 글로벌 암호화 시장에서 경쟁 업체로 자리 매김하고 있다는 기관 투자자들에게 강력한 신호를 보내고 있습니다.
– 케빈
계속 읽으십시오
- 그만큼 검토 중 디지털 자산의 달 5 월은 Global Crypto ETF/ETP에 대한 하이라이트와 통찰력을 제공합니다. 에 의해 당신의 여호수아 Coindesk의 파트너십 ETF Express 그리고 추적.
- 암호화 친화적 인 법률을 만들고있는 많은 미국 주와 달리 코네티컷은 아니오라고 말합니다최근 Bill HB702와 함께 주정부가 암호화에 대한 투자를 금지합니다.
- 처음으로 Bitcoin의 가격은 $ 100,000 이상 30 일 동안 암호 화폐에 대한 새로운 이정표를 표시합니다.
그레고리 몰
Gregory Mall은 Lionsoul Global의 최고 투자 책임자입니다. 그는 투자위원회의 일원이며 기관 및 가족 사무실 투자자에게 디지털 자산 공간에 혁신적인 투자 전략을 제공 할 책임이 있습니다. 그 이전에 그레고리는 디지털 자산에 중점을 둔 스위스 거주 은행 인 Amina Bank의 투자 솔루션 책임자였습니다. Amina Bank에서 Greg는 EMEA 및 APAC에서 구조화 된 제품, 재량 명령 및 White-Label AMC 솔루션의 투자 관리 및 유통을 담당했습니다. 그 전에 Greg는 Credit Suisse에서 일하면서 글로벌 매크로 펀드 제품군에서 역동적 인 길고 짧은 및 다중 전략 대체 투자 기금에 이르기까지 여러 개의 활발한 하향식 균형 자금을 관리했습니다. Gregory는 St. Gallen 대학교에서 경제학을 보유하고 있으며 CFA 및 FRM 공인입니다.
