모든 종류의 투자자들은 DCA를 널리 선호하지만 새로운 연구에 따르면 2023 년 이래로 “축적기”라고 불리는 구조화 된 제품을 실적으로 저조한 것으로 나타났습니다.
2025 년 6 월 18 일 오전 10시 17 분
비트 코인의 기업 채택
잘 알려져 있으며, 대부분은 DCA (Dollar-Cost Averaging) 전략과 느슨하게 유사한 고전적인 구매 전략이 포함됩니다.
모든 종류의 투자자들은 DCA를 널리 선호하지만 암호화 옵션 시장 제조업체 궤도 시장의 새로운 연구에 따르면 2023 년 이래로 전통적인 시장에서 “나중에 나중에 죽일”으로 알려진 “Accumulator”라고 불리는 구조화 된 제품을 실적이 낮은 것으로 나타났습니다.
궤도 시장의 거래 책임자 인 Pulkit Goyal은“우리의 백 테스트 결과에 따르면 Accumulator 전략이 지난 2.5 년 동안 DCA를 능가한 것으로 나타났습니다. “3 개월의 축적기는 10% 성능이 우수한 반면, 더 긴 테너는 각각 13%와 26% 성능이 우수한 6 개월 및 12 개월 축적자가 더 나았습니다.”
Goyal은 축적기가 토큰 축적에 대한 훈련 된 비용 효율적인 접근 방식을 제공하여 “암호화 재무 회사의 유스 케이스에 자연스럽게 적합하다”고 덧붙였다.
DCA와 Accumulator는 모두 동일한 원칙을 운영합니다 – 시장 타이밍을 중지합니다. DCA는 시간이 지남에 따라 구매를 확산시켜 투자를 단순화하지만 Accumulator는 구조화 된 설정에서 할인 된 가격으로 동전을 얻고 Bull Runs 중 DCA를 능가하는 데 도움이됩니다.
축합기의 프라이머
어큐뮬레이터는 상승 여겨지는 장벽이있는 기본 자산의 성능과 연결된 시간 구조화 된 제품입니다.
작동 방식은 다음과 같습니다. 투자자는 정해진 기간 동안 일일 또는 주간과 같은 정기적 인 간격으로 고정 된 할인 된 가격 (파업)으로 일정 금액의 기초 자산을 구매하는 데 동의합니다.
이 제품은 스팟 가격이 장벽으로 상승하여 조기 녹아웃으로 인해 조기에 종료되지 않는 한 사전 결정된 설정 기간을 통과합니다.
투자자는 할인 된 파업 가격으로 자산을 구매해야 할 의무가 없으며, 현장 가격이 할인 된 파업보다 낮은 경우 구매를 두 배로 늘려야합니다.
BTC 축합기의 예
투자자가 매주 1,000 달러 상당의 BTC를 매주 $ 94,500의 파업 가격으로 115,000 달러로 구매하는 3 개월의 축적자를 고려하십시오.
94,500 달러의 파업 가격은 현재 현장 가격의 90%입니다. 약 105,000 달러입니다. 다시 말해, 투자자는 이제 현장 가격이 94,500 달러 이상인 115,000 달러보다 낮은 것으로 가정 할 때 할인 된 가격으로 동전을 찍어야합니다.
BTC가 녹아웃 레벨을 상단하면 구조가 종료됩니다.
가격이 $ 94,500 미만인 경우, 투자자는 같은 파업 (즉, 94,500 달러)에서 주당 구매를 4,000 달러로 두 배로 늘립니다. 이는 탈출구가 없으므로 투자자는 우세한 시장 요율보다 높은 가격으로 구매를하게됩니다. (이것이 “나중에 당신을 죽인다”라는 별명을 얻는 이유입니다.)
따라서 축합기는 주간 거래자, 단기 거래자 및 투기꾼에게 적합하지 않으며 곰 시장에서 DCA를 반드시 능가 할 수는 없습니다.
백 테스트
궤도는 2023 년 1 월부터 2025 년 6 월 13 일까지 3 개월의 BTC 축적기를 백 테스트하여 투자자가 성숙이나 조기 녹아웃에 도달했을 때 지속적으로 새로운 것을 굴 렸다고 가정했을 때,
결과는 축합기의 평균 BTC 획득 비용 $ 39,035이며, 이는 DCA 평균 구매 가격이 $ 43,329보다 10% 낮습니다. DCA는 매주 BTC에 고정 달러 금액을 투자하는 데 참여했습니다.
6 개월과 12 개월의 더 긴 만기 축적자가 더 잘 수행되어 평균 비용이 각각 37,654 달러와 32,079 달러를 달성하여 DCA를 13% 및 26%로 향상 시켰습니다.
옴카 고 벨
Omkar Godbole은 뭄바이에 본사를 둔 Coindesk의 Markets 팀의 공동 관리 편집자이며, 금융 석사 학위 및 CMT (Chartered Market Technician) 회원을 보유하고 있습니다. Omkar는 이전에 FXStreet에서 일하면서 통화 시장에 대한 연구를 작성하고 뭄바이에 기반을 둔 중개 주택의 통화 및 상품 데스크에서 기본 분석가로 일했습니다. Omkar는 소량의 비트 코인, 에테르, Bittorrent, Tron 및 Dot을 보유하고 있습니다.
