Arthur Hayes는 비트코인의 강세장이 이미 시작되었다고 말하면서 AI 지출, 전시 정책 및 인프라 재무장과 관련된 달러 및 위안 유동성의 새로운 물결이 BTC를 다시 $126,000로 밀어낼 수 있다고 주장했습니다.
그의 5월 12일 수필BitMEX 공동 창립자이자 Maelstrom 최고 투자 책임자인 “The Butterfly Touch”는 암호화폐의 다음 단계를 협소한 디지털 자산 스토리가 아닌 거시적 유동성 거래로 더 높게 설정했습니다. 그의 핵심 주장은 미국과 중국의 정부와 은행이 AI 무기 경쟁, 군사적 확대, 적시 공급망에서 벗어나는 글로벌 전환이라는 세 가지 중첩된 힘에 의해 신용 조건 완화로 밀려나고 있다는 것입니다.
Hayes는 “2월 28일 미국이 이란을 공격했을 때 본격적으로 강세장이 시작되었습니다”라고 썼으며, 비트코인의 최근 성과를 돈 창출을 위한 새로운 정치 체제의 시작과 연관지었습니다.
Hayes는 AI, 전쟁 및 법정화폐 확장을 지적합니다.
Hayes는 AI 인프라 지출이 워싱턴과 베이징 모두에서 국가 안보 우선순위가 되었다고 주장했습니다. 그의 견해에 따르면, 이는 미국과 중국 모두 기계 지능을 전략적으로 결정적인 것으로 보기 때문에 통화 제한을 정치적으로 어렵게 만듭니다.
그는 AI 구축이 이미 대규모 기술 기업의 현금 흐름을 넘어 신용 채널로 옮겨가고 있다고 말했습니다. 이러한 변화는 암호화폐에 중요하다고 Hayes는 주장했습니다. 왜냐하면 은행과 중앙은행은 데이터 센터, 발전 및 AI 인프라에 대한 자본 지출을 지원해야 한다는 압력을 받을 것이기 때문입니다.
“그러나 지금 당장은 달러와 위안의 유동성이 계속 증가할 것입니다. 그리고 비트코인과 암호화폐는 이익을 얻을 것입니다”라고 Hayes는 썼습니다.
이 에세이는 AI 투자가 구조적으로 인플레이션을 일으키고 잠재적으로 자체 강화된다는 생각에 크게 의존합니다. Hayes는 Jevons Paradox를 언급하면서 더 저렴한 인텔리전스는 총 컴퓨팅 소비를 증가시킬 것이며 경쟁 모델 개선으로 인해 이전 투자 가치가 빠르게 하락할 수 있기 때문에 기업이 지출을 계속해야 하는 “레드 퀸 효과”를 주장했습니다.
Hayes의 해석에 따르면 시장이 주요 AI 자금 조달 이벤트를 거부하거나 2028년 미국 대선에서 정치적 수사가 AI로 인한 인플레이션에 급격히 반대하는 경우에만 사이클이 종료됩니다. 그때까지 그는 신용이 계속 확대될 것으로 예상합니다.
비트코인 목표: $126,000
헤이즈는 비트코인이 올해 초 60,000달러로 바닥을 쳤으며 이제 126,000달러로의 복귀는 “기정된 결론”이라고 주장했습니다. 그는 또한 랠리가 강화될 것으로 예상되는 핵심 수준으로 90,000달러를 식별했으며 파업이 위반되면 콜 오버라이터가 강제로 커버해야 할 수 있다고 주장했습니다.
그는 “비트코인이 얼마나 높이 올라갈 수 있는지 전혀 모른다”고 말하면서 상황이 크게 변하지 않는 한 Maelstrom은 포트폴리오를 “최대 위험”으로 가져갈 것이라고 덧붙였습니다.
그의 논문은 AI에만 국한되지 않습니다. Hayes는 또한 다음과 같이 주장했다. 미국-이란 갈등 상품 흐름의 중단으로 인해 미국 이외 지역의 정부는 달러 금융 자산에 대한 의존도를 재고하게 될 수 있습니다. 에세이에 따르면, 이전에 국채나 미국 주식에 흑자를 저장했던 국가들은 대신 자본을 국방, 에너지, 파이프라인, 식량 비축량 및 기타 물리적 인프라로 전환할 수 있습니다.
그는 이러한 변화로 인해 미국 정책입안자들이 다른 경우보다 금융 상황을 더 쉽게 유지할 수 있는 인센티브를 갖게 될 것이라고 주장했습니다. Hayes는 갑작스런 시장 가격 조정을 강요하지 않고 달러 자산의 외국인 매도를 상쇄할 수 있는 도구로 가능한 달러 스왑 라인과 느슨한 은행 자본 규칙을 지적했습니다.
Hayes는 암호화폐 시장에 대한 보다 명확한 위험 메시지로 에세이를 마감했습니다. 그는 이제 “똥코인을 만들 시간”이라고 말했습니다. Hyperliquid의 HYPE 이름 그리고 Zcash의 ZEC는 이미 큰 포지션입니다.NEAR를 다음으로 선호하는 거래로 식별합니다.
그는 NEAR 논문이 다음 에세이에서 확장될 것이며 Near 의도와 결합된 개인정보 보호 서술에 초점을 맞출 것이라고 말했습니다. Hayes는 이것이 “프로토콜에 대한 긍정적인 현금 흐름 상황”을 창출하고 잠재적으로 토큰의 약한 장기 가격 성과를 반전시킬 수 있다고 주장했습니다.
보도 당시 비트코인은 80,680달러에 거래되었습니다.
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