BitMEX의 공동 창립자이자 Maelstrom의 최고 투자 책임자인 Arthur Hayes는 발표 6월 4일, 그는 Hyperliquid의 HYPE 토큰과 NEAR 프로토콜 모두에서 자신의 모든 포지션을 청산했다고 발표했습니다. 이는 그의 가장 공개적으로 언급된 높은 확신의 매수 콜 중 두 가지를 번복하는 것입니다. 그는 지금부터 2026년 3분기 초 사이에 위험 자산에 부담을 줄 것으로 믿는 5가지 거시적 및 지정학적 요인을 인용했습니다.
이번 출구는 올해 초 HYPE를 ZCash와 함께 비트코인 이외의 두 가지 가장 큰 포지션 중 하나로 공개적으로 밝혔으며 마이애미 합의 발언에 대한 보고에 따라 2026년 8월까지 150달러의 가격 목표를 명시한 Hayes에게 중요한 변화를 의미합니다. HYPE는 분석가 Ali Martinez가 $59~$60 저항 영역에서 과열된 기술 설정을 표시하기 전에 이미 토큰을 $56 이상으로 끌어올리는 55% 주간 급등 이후 진입 가격보다 훨씬 높은 수익을 제공했습니다. Hayes는 진단에 동의한 것으로 보입니다.
HYPE's price records important losses on the daily chart. Source: HYPEUSD on Tradingview
그가 언급한 다섯 가지 이유
X 포스트에서 Hayes는 화요일에 공개될 “Reality Test”라는 제목의 전체 에세이를 앞두고 5점 TLDR을 제시했습니다. 그 이유는 프로젝트 특정이 아닌 구체적이고 거시적 중심입니다. 이는 자산으로서의 HYPE 또는 NEAR에 대한 확신 상실이 아니라 포트폴리오 수준의 위험 관리 결정이라는 신호입니다.
첫 번째 요인은 현재 진행 중인 이란 전쟁과 재고 재입고로 인한 높은 에너지 가격입니다. Hayes는 2026년 내내 위험 자산에 대한 거시적 역풍으로 일관되게 지적했습니다. 두 번째 요인은 지금부터 3분기 초까지 그가 예상하는 3개의 대규모 AI 기업공개 파이프라인으로, 그렇지 않으면 암호화폐로 유입될 수 있는 상당한 제도적 위험 자본을 흡수할 것으로 기대합니다.
세 번째는 트럼프 대통령이 중간선거를 앞두고 반AI 정치적 입장으로 선회할 것이라는 예측이다. 헤이즈는 이러한 움직임이 공화당 의석을 확보하는 데 사용될 것이며 기술에 인접한 위험 자산에 대한 불확실성을 더욱 높일 수 있다고 믿고 있다.
네 번째는 지금부터 9월 사이에 자산군 전반에 걸쳐 시장 최고치가 발생할 것이라는 더 넓은 관점입니다. 이는 레버리지 포지션을 해당 기간에 보유하는 데 따른 위험 보상이 바람직하지 않음을 의미합니다. 다섯 번째는 개인적입니다. Hayes는 오픈 포지션의 심리적 부담 없이 이익을 얻고 자신이 “두 단계 비파”(이비자의 시간에 대한 언급)를 즐기고 싶다고 말했습니다.
HYPE에 대한 출구 신호는 무엇입니까?
포지션 반전은 HYPE에게 기술적으로 민감한 순간에 도달합니다. Ali Martinez가 TD Sequential 매도 신호를 표시하고 $59~$60 저항 영역에서 RSI를 과매수했을 때 이 토큰은 연간 현재 수익률 130%를 제공했습니다. Hayes가 출구 창으로 사용한 것으로 보이는 동일한 영역입니다.
가장 눈에 띄는 공개 강세 중 하나가 이제 완전히 종료됨에 따라 HYPE의 단기 가격 조치는 Hyperliquid의 2026년 1분기 보고서에 기록된 기관 수요(총 수익 2억 1,500만 달러, 비트코인 대비 71.5% 포인트, Grayscale, VanEck, 21Shares 및 Bitwise의 4개 HYPE ETF 제출)가 Hayes의 공개 종료로 인한 정서 영향을 흡수할 만큼 충분한 구조적 지원을 제공하는지 여부에 크게 좌우될 것입니다.
Hayes는 출구가 근본적이기보다는 전술적이라는 점을 분명히 했습니다. 그의 추론에 대한 완전한 설명은 화요일 에세이에 나올 것입니다. 그리고 그의 거시 통화 기록을 고려할 때 암호화폐 시장은 모든 단어를 읽을 것입니다.
Grok의 표지 이미지, Tradingview의 HYPEUSD 차트
