비트 코인 트레이더 눈 장기 BTC 축적을 판매하여 풋 옵션을 판매합니다.
Deribit의 Lin Chen은 Stablecoins를 사용하여 현금 보안 된 풋 판매가 주목할만한 증가가 있다고 Coindesk에 말했다.
2025 년 4 월 24 일, 오전 8시 10 분 업데이트 2025 년 4 월 24 일 오전 8시 3 분
청구가 적을 확률이 낮을 때 보험을 제공 하시겠습니까? 아마도, 당신은 아마도 두 번째 생각없이 프리미엄을 주행하는 동안 아마도 아마도 가능성이 높습니다. 비트 코인 (BTC) 트레이더는 Deribit에 상장 된 BTC 옵션 시장에서 유사한 일을하고 있으며, 이는 낙관적 인 가격 기대치를 암시합니다.
최근에, 점점 더 많은 거래자들이 BTC Put 옵션을 판매하고 있으며, 소규모 선불 프리미엄과 대가로 가격 하락에 대한 보험을 제공하는 데 비유되었습니다.
그들은 스테이 블 레코 인의 해당 금액을 보유함으로써 현금 보안 방식 으로이 전략을 구현하고 있으며, 시장이 줄어들고 PUT 구매자가 BTC를 미리 정해진 더 높은 가격으로 BTC를 판매 할 권리를 행사하기로 결정한 경우 BTC를 구매할 수 있도록 보장합니다.
이 전략을 통해 거래자는 옵션이 행사되면 비트 코인을 축적하면서 프리미엄 (Put Buyers가 지불)을 징수 할 수 있습니다. 다시 말해, 그것은 장기적인 강세 감정의 표현입니다.
Deribit의 아시아 비즈니스 개발 책임자 인 Lin Chen은 “Stablecoins를 사용하여 현금 보안 된 풋 판매가 현금으로 증가하고있다”고 말했다.
Chen은 BTC 보유자들은 또한 더 높은 스트라이크 콜 옵션을 판매하고 있으며 프리미엄을 징수하고 코인 stash 위에 추가 수확량을 생성하고 있는데, 이는 Deribit의 DVOL 지수에 비해 30 일 BTC 묵시적 변동성을 측정합니다. 차트 플랫폼 TradingView의 데이터에 따르면이 지수는 4 월 7 일 공황 판매 이후 BTC에서 공황 판매 이후 75k로 떨어졌습니다.
첸은“우리는 투자자들이 BTC에 대해 장기적인 강세를 유지한다는 것을 관찰한다.
비트 코인의 가격은 이른 달 슬라이드 이후 75,000 달러로 92,000 달러 이상으로 상승했습니다. 아마도 뒤쪽에 피난처 요구와 갱신 된 제도적 채택 이야기.
데이터 소스 Amberdata에 따르면 급격한 가격 회복으로 인해 BTC 옵션 위험 반전이 재설정되어 시간 프레임에 걸친 통화 옵션에 대한 편견을 제안했습니다. 지난 이틀 동안, 거래자들은 구입할 수있는 기술 플랫폼 패러다임을 통해 Strike $ 95,000, $ 100,000 및 $ 135,000에서 전화를 걸었습니다. 글을 쓰는 시점에서 10 만 달러의 스트라이크 콜은 DeBibit에서 가장 인기있는 옵션 플레이였으며, 16 억 달러가 넘는 개방형이자가되었습니다.
델타에서는 90 억 달러
옵션 시장에서 흐름을 추적하는 것이 얼마나 중요한지에 대해 설명 할 수 있습니다. DeBibit의 BTC 옵션 및 옵션의 누적 델타는 미국에 등재 된 BlackRock Spot Bitcoin ETF (IBIT)와 그 동료가 수요일 기준으로 90 억 달러 였다는 사실을 설명 할 수 있습니다. Volmex가 추적 한 데이터에 따르면.
이 데이터는 BTC 가격의 변화에 대한 옵션의 민감도가 높아져 가격 변동성의 잠재력을 시사합니다.
정교한 시장 참가자가 위험을 관리하기 위해 사용하는 메트릭 중 하나 인 Delta는 옵션 계약의 가격 (프리미엄)이 기본 자산의 가격에 $ 1의 기회,이 경우 BTC의 가격에 따라 얼마나 많은 가격을 변경 할 가능성을 측정합니다.
따라서 9 억 달러의 누적 델타는 스팟 가격의 변화에 대한 모든 미결제 BTC 및 비트 코인 ETF 옵션의 총 민감도를 나타냅니다. 수요일 현재, 모든 미결제 옵션 계약의 총 명목 가치는 430 억 달러였습니다.
기본 자산의 가격 변동에 대한 이러한 큰 데이터 또는 민감성은 시장 제조업체와 거래자가 위험을 완화하기 위해 헤징 전략에 적극적으로 참여한다는 것을 의미합니다. 주문서 유동성을 제공하기 위해 의무화 된 시장 제조업체는 순 방향성 중립 노출을 유지하려는 지속적인 노력을 통해 가격 변동성을 추가하는 것으로 알려져 있습니다.
Volmex는 X에 지적했다. “옵션 델타는 공개이자가 커지고 스트라이크 델타가 크게 바뀌면서 레코드 레벨로 증가했다. 옵션 시장 제조업체는 델타 노출을 적극적으로 헤딩하고 있으며, 실질적인 새로운 포지션과 스트라이크 가격의 주목할만한 변화에 의해 주목되었다”고 Volmex는 지적했다.
Volmex에 따르면, 암호 네이티브 옵션 트레이더는 IBIT와 관련된 거래 옵션보다 더 강세를 보입니다.
Omkar Godbole
Omkar Godbole은 뭄바이에 본사를 둔 Coindesk의 Markets 팀의 공동 관리 편집자이며, 금융 석사 학위 및 CMT (Chartered Market Technician) 회원을 보유하고 있습니다. Omkar는 이전에 FXStreet에서 일하면서 통화 시장에 대한 연구를 작성하고 뭄바이에 기반을 둔 중개 주택의 통화 및 상품 데스크에서 기본 분석가로 일했습니다. Omkar는 소량의 비트 코인, 에테르, Bittorrent, Tron 및 Dot을 보유하고 있습니다.
