비트코인은 몇 주 동안 상승세를 보인 후 저항에 직면해 있으며 이는 최악의 조정을 정의한 최저점보다 훨씬 높은 수준입니다. 회복은 모멘텀을 구축해 왔으며, 오늘 그 모멘텀은 XWIN Research Japan이 자세히 분석한 특정 종류의 장애물에 부딪혔으며, 그 결과 하락을 읽는 방법을 바꾸는 결과가 나왔습니다.
비트코인은 오늘 잠시 80,000달러 아래로 떨어졌습니다. 이더리움은 2,300달러 아래로 떨어졌습니다. 지난 24시간 동안 약 3억 3,100만 달러가 청산되었으며, 그 중 거의 1억 달러가 단일 2시간 창 내에 발생했습니다. 이동 속도와 규모는 일반적으로 거시적 충격을 수반하는 일종의 경보를 생성했습니다.
그러나 거시적 환경은 이러한 하락을 가져오지 않았습니다. S&P 500과 나스닥은 같은 기간 내내 사상 최고치에 근접했습니다. 전통적인 주식은 매도되지 않았습니다. 더 넓은 시장에서의 위험 선호도는 악화되지 않았습니다. 비트코인을 80,000달러 이하로 몰아넣은 세력은 외부에 있는 것이 아닙니다.
XWIN Research Japan에 따르면 하락세는 주로 내부 암호화폐 시장 구조, 특히 회복 기간 동안 축적된 레버리지 포지셔닝과 이후 수익성으로 돌아온 보유자의 이익 실현의 조합에 의해 주도되었습니다. 회복의 주. 시장은 외부에서 일어나고 있는 일 때문에 무너지지 않았습니다. 그 안에 쌓인 것으로 인해 부서졌습니다.
집회는 자체 중단을 위한 조건을 만들었습니다.
XWIN 리서치 재팬 보고서 하락의 구체적인 메커니즘을 정확하게 식별합니다. 5월 4일, 비트코인 차익 실현은 하루 만에 14,600 BTC에 도달했습니다. 이는 2025년 12월 이후 최고 수준입니다. 4월 최저치에서 37%의 회복으로 상당수의 투자자 집단이 수익성을 되찾았으며, 그들 중 다수는 이러한 회복에 동시에 조치를 취하기로 결정했습니다. 단기 보유자 SOPR이 1.016에 도달하고 4월 중순 이후 1.0 이상을 유지하면서 패턴이 확인되었습니다. 즉, 최근 구매자들이 이익을 내고 매도하고 있었고 하루 동안의 행사가 아닌 지속적으로 그렇게 해왔습니다.
판매 이면의 행동 역학은 인간적 차원을 추가합니다. 2026년 2월부터 3월 사이에 많은 단기 트레이더들은 20~30%의 손실을 입었습니다. 4월의 반등은 가격만 회복한 것이 아니라 참가자들의 재정 상태도 회복했습니다. 역사적으로 손실에서 손익분기점 또는 이익으로의 회복은 새로운 매도 압력을 유발하는 가장 신뢰할 수 있는 요인 중 하나입니다. 몇 주 동안 손실을 감수한 참가자들은 시장이 그들에게 기회를 주는 순간 퇴장하는 경향이 있습니다.
레버리지 차원은 이익 창출이 시작된 것을 가속화했습니다. 파생상품 포지션이 현물 매도와 함께 청산되면서 장기 청산은 하락 모멘텀을 강화했고, 이익 실현으로 시작된 움직임을 훨씬 더 날카로운 움직임으로 증폭시켰습니다.
XWIN Research Japan이 보존하는 구성 요소는 교환 유입 데이터입니다. 대규모 보유자 예금은 상대적으로 조용합니다. 이는 가장 많은 코인을 보유하고 가장 전략적인 인내심을 가진 참가자가 아직 공격적인 분배를 시작하지 않았음을 의미합니다. 이러한 구별은 레버리지 중심 조정과 구조적 상단을 구분합니다. 비트코인은 진정한 갈림길에 서 있습니다. 데이터는 현재 레버리지가 해소된 초기 단계의 강세 회복 또는 자연적인 고갈에 접근하는 하락장 랠리의 후반 단계를 뒷받침합니다.
회복이 공급을 만나면서 비트코인은 저항 아래에서 멈춥니다
비트코인은 일일 차트에서 거의 80,200달러에 거래되고 있으며, 올해 초 최초 붕괴 이후 반복적으로 상승 여력이 상한선을 유지하고 있는 저항대 바로 아래에 머물고 있습니다. $60,000에 가까운 2월 저점으로부터의 회복은 구조적으로 온전한 상태로 남아 있으며, 가격은 일련의 더 높은 저점을 형성하고 단기 및 중기 이동 평균을 꾸준히 회복하고 있습니다.
50일 이동평균과 100일 이동평균은 모두 상승세를 보였으며 현재 72,000~75,000달러 지역에서 역동적인 지지 역할을 하고 있습니다. 이는 추세가 단기적으로 약세에서 중립, 강세로 전환되었음을 확인시켜 줍니다. 그러나 200일 이동 평균은 계속해서 가격 위에서 하향 하락하여 중요한 공급 구역인 $80,000~$82,000 범위를 강화하고 있습니다.
최근 가격 움직임은 모멘텀 둔화를 보여줍니다. 양초는 저항 아래로 압축되고 있으며 최근 푸시 기간 동안 거래량이 의미있게 확장되지 않았습니다. 이는 구매자가 여전히 존재하지만 아직 결정적인 돌파를 이끌어낼 만큼 강하지 않다는 것을 의미합니다.
만약 비트코인이 유죄판결을 받아 $82,000를 청산한다면 지속성을 확인하고 더 높은 수준을 향한 길을 열어줄 것입니다. 거부가 지속되면 시장은 첫 번째 관찰 수준이 75,000달러이고 더 깊은 수요가 70,000달러에 가까워지는 지지 방향으로 다시 회전할 가능성이 높습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
