XRP는 2월 초부터 통합되어 더 높은 수준으로의 결정적인 움직임을 기다려온 황소들의 인내심을 테스트하는 기반을 구축해 왔습니다. 시장은 중추적인 순간에 도달했습니다. CryptoQuant 보고서는 현재 통합을 해석하는 방법을 변경하는 데이터의 구조적 분할을 식별합니다.
보고서는 표면 소음을 차단하는 차이를 보여줍니다. XRP의 현물 시장과 선물 시장은 현재 모순되는 이야기를 하고 있습니다. 중앙화된 거래소 전체에서 현물 구매가 지속적으로 강화되었습니다. All CEX 추정 현물 CVD는 4월 2일 10억 8천만 달러에서 4월 24일 13억 9천만 달러로 증가하여 3주 동안 실제 기본 수요가 3억 1천만 달러 증가했습니다. 실제 코인의 주인이 바뀌고 구매자가 주문 흐름을 이깁니다.
바이낸스의 선물 시장은 반대 방향을 가리키고 있습니다. 무기한 거래자들은 이 기간 내내 하락세를 유지했습니다. 시장에 확신이 없는 것처럼 보이게 만드는 순 매도 포지셔닝을 유지합니다.
외모가 오해를 불러일으킨다는 분석이다. 선물의 약점은 실제 자산의 부재를 반영하지 않습니다. 수요 — 이는 이전 랠리 동안 누적된 레버리지 장기 초과분을 청산하는 파생 상품 재설정을 반영합니다. 그 재설정 아래 현물 구매자는 전체 시간 동안 조용히 공급을 흡수해 왔습니다.
차이가 신호입니다. 어느 쪽이 옳은지 증명하는 것은 다음 방향 이동이 답할 질문입니다.
선물시장은 약세가 아니다. 청소 중입니다.
선물 발산의 규모는 현재 설정에 구조적 정의를 제공합니다. 현물 CVD가 3억 1천만 달러 상승한 반면, 바이낸스 영구 CVD는 거의 동일한 힘으로 반대 방향으로 움직였습니다. 3월 19일 -6,500만 달러에서 4월 24일 약 -3억 9,200만 달러로 하락하여 순 매도 압력이 약 3억 2,700만 달러 심화되었습니다. 거의 같은 크기의 두 힘이 동시에 반대 방향으로 당기고 있습니다.
영원한 데이터 세심한 해석이 필요합니다. 이 정도 규모의 선물 순매도는 두 가지 중 하나를 의미할 수 있습니다. 하나는 정보에 입각한 참여자들의 진정한 약세 확신이거나 너무 많은 매수 매수가 축적된 시장에서 과도한 레버리지를 기계적으로 청산하는 것입니다. 4월 18일 이후 청산 데이터를 보면 어떤 일이 일어나고 있는지 명확하게 알 수 있습니다. 장기 청산이 XRP의 파생 상품 활동을 지배했습니다. 즉, 자산에 대한 고의적인 단기 베팅보다는 과도한 차입금 포지션에서 강제로 빠져나오는 것입니다.
그 차이가 모든 것을 변화시킵니다. 각각의 장기 청산은 시장에서 취약한 포지션을 제거하고 보다 안정적인 가격 구조로 대체합니다. 뒤따른 새로운 매도 포지셔닝은 자금 요율을 중립으로 정상화하는 데 기여하고 있습니다. 이는 시장이 더 높이 움직이기 전에 건전한 파생 상품 재설정이 정확히 어떤 모습인지를 보여줍니다.
CryptoQuant 보고서가 설명하는 것은 지속적인 약세 공격을 받고 있는 시장이 아닙니다. 일반적으로 다음 방향 구간에 앞서 내부 정리를 수행하는 시장입니다. 현물 구매자는 한쪽에서 공급을 흡수하고 있습니다. 파생상품은 상대방에 대한 과도한 레버리지를 플러시하고 있습니다. 두 프로세스가 모두 완료되면 남아 있는 구조는 재설정이 시작되기 전에 존재했던 구조보다 훨씬 더 내구성이 있는 경향이 있습니다.
XRP는 시장이 결정 지점을 향해 압축됨에 따라 다양한 지원을 제공합니다.
XRP는 2월의 급격한 붕괴 이후 장기간의 균형을 반영하는 가격 움직임과 함께 1.40달러 수준으로 계속 통합되고 있습니다. 차트는 추세적 행동에서 범위 제한 구조로의 명확한 전환을 보여줍니다. XRP는 몇 주 동안 대략 1.30달러 지지와 1.50달러 저항 사이를 유지했습니다. 이 압축 단계는 구매자와 판매자 모두 방향 제어를 설정하지 않고 유동성을 흡수하고 있음을 나타냅니다.
최근 $1.30~$1.35 영역에서 반등한 현상은 기술적으로 관련이 있습니다. 이 지역은 광범위한 시장 변동성에도 불구하고 여러 테스트를 진행하면서 일관된 수요 지역 역할을 해왔습니다. 3월 중순 이후 약간 더 높은 저점이 형성되는 것은 초기 축적을 의미하지만, 아직 더 넓은 하락 추세를 깨뜨릴 만큼 강하지는 않습니다.
오버헤드에서는 저항이 잘 정의되어 있습니다. 50일 및 100일 이동 평균은 모두 하향 추세를 보이며 $1.50~$1.60 영역 근처에 수렴하여 최근 상승세 시도를 거부하는 역동적인 천장을 생성합니다. XRP가 이 영역을 회수할 때까지 구조는 더 높은 기간에 중립에서 약세로 유지됩니다.
통합 과정에서 거래량이 감소하여 시장이 촉매제를 기다리고 있다는 생각이 강화되었습니다. 1.50달러를 돌파하면 1.70달러로의 확장이 촉발될 가능성이 높습니다. 그러나 1.30달러를 보유하지 못하면 XRP는 1.10달러 지역으로 더 깊이 되돌아가게 됩니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
