Alphractal의 데이터에 따르면 XRP는 평균 보유 비용 기준 이하로 거래됨에도 불구하고 온체인 안정화 조짐을 보이고 있습니다. 데이터는 여전히 압박을 받고 있는 시장을 가리키지만, 네트워크 활동, 거래소 공급 및 레버리지 조건은 패닉으로 인한 붕괴와 닮지 않았습니다.
Alphractal의 자산 개요에 따르면 XRP의 현물 가격은 실현 가격인 $1.4862보다 낮은 $1.4343입니다. 실현 가격은 순환 XRP의 평균 온체인 획득 비용을 반영하기 때문에 이러한 차이가 중요합니다. 현물 가격이 해당 수준보다 낮으면 평균 보유자는 실현되지 않은 손실을 입게 됩니다.
XRP 온체인 데이터는 안정화를 가리킨다
회사의 AI 분석 액자 XRP를 통한 설정 MVRV 비율이는 0.9613이다. 분석에서는 “MVRV가 1.0 미만이라는 것은 시장이 XRP의 가치를 총 비용 기준보다 낮게 평가하고 있음을 의미합니다.”라고 말했습니다. “역사적으로 이 구역은 도취적인 가격 책정이 아닌 늦은 약세 단계 또는 심층적인 통합 조건을 반영합니다.”
이러한 결론은 -0.0402에 위치하며 자산을 “공포” 상태에 두는 XRP의 NUPL 판독값에 의해 강화됩니다. 0보다 약간 낮은 순 미실현 이익/손실은 네트워크가 약간 물속에 있다는 것을 의미합니다. 이 영역은 약한 보유자가 빠져나갈 수 있지만 장기적인 축적이 종종 나타나기 시작하는 영역입니다. Alphractal은 이를 “심리적으로 취약한 지역”이라고 설명했지만 아직 항복 체제는 아닙니다.
공급 사진도 주목할 만하다. XRP의 시가총액은 883억 3천만 달러로 데이터 세트의 암호화 자산 중 4위를 차지했으며 순환 공급량은 615억 7천만 XRP입니다. 거래소 보유량은 36억 8천만 XRP, 즉 52억 7천만 달러에 달하며 이는 순환 공급량의 약 6%에 해당합니다.
상위 5개 자산의 경우 이는 구조적으로 낮습니다. 이는 XRP의 상당 부분이 즉각적인 거래 장소 외부에 남아 있어 사용 가능한 판매측 유동성이 감소함을 시사합니다. 거래소 보유액은 7일 동안 2.3% 증가해 일부 단기 유동성이 거래소로 돌아왔음을 의미하지만, 알파랙탈은 이러한 움직임이 “배포 지배력을 시사하기에는 충분하지 않다”고 말했습니다.
보고서의 가장 강력한 부분은 네트워크 사용량입니다. 활성 주소는 48,946개에 달해 하루 동안 17.7%, 7일 동안 40.8% 증가했습니다. 일일 거래 건수는 281만 건, 조정 거래 금액은 일일 295억 8천만 달러에 달했습니다.
분석에서는 “XRP는 주소 활동에서 강력한 반등을 보이고 있으며 거래 건수와 가치는 모두 매주 증가하고 있습니다”라고 분석했습니다. “공격적인 가격 상승 없이 참여가 증가하는 이러한 차이는 일반적으로 투기적 이탈보다는 유기적 네트워크 사용량을 반영합니다.”
가치 평가 및 네트워크 효율성 지표 역시 시장이 압박을 받고 있지만 구조적으로 붕괴되지는 않았음을 나타냅니다. Alphractal은 XRP의 NVT 비율이 높지만 안정화되고 토큰 속도가 보통이고 VANV가 중립이라고 설명했습니다. 회사의 해석에 따르면 이전 가치 대비 가치 평가는 과열되지 않았으며 속도도 붕괴되지 않았습니다.
파생상품 포지셔닝도 유사하게 포함되어 있는 것으로 보입니다. XRP 미결제약정 이는 시가총액의 1.69%에 해당하는 14억 9천만 달러입니다. 롱/숏 비율은 2.34이고, 최고 거래자 심리는 2.05입니다. 포지셔닝이 길게 기울어져 있음에도 불구하고 24시간 청산은 $870,000에 불과하며 이는 현재 가격 조치가 광범위한 레버리지 플러시에 의해 주도되고 있지 않음을 시사합니다.
고래 활동은 덜 건설적입니다. 고래 대 소매 델타는 -0.81로 소매 참여가 고래 공격성을 초과했음을 나타냅니다. Alphractal은 이를 고래가 공격적으로 축적하지 않는다는 신호로 해석했지만 데이터 역시 과도한 분포를 나타내지는 않습니다. 이는 결정적인 추세 변화보다는 범위 내 축적의 더 넓은 그림을 뒷받침합니다.
주요 제약은 여전히 자본 유입입니다. 365일 이동 평균 기준으로 Alphractal의 델타 성장률은 -111.7로 분석에 따르면 지난 1년 동안 신규 자본 유입이 미약했음을 확인했습니다. 이 읽기에서 XRP는 여전히 새로운 수요보다 기존 보유자로부터 더 많은 지원을 받고 있습니다.
따라서 전반적인 상황은 완전한 강세 확인이 아닙니다. 보다 구체적으로 설명하면 XRP는 원가 기준 이하로 거래되고 있으며 정서는 여전히 우려스럽고 성장 지표도 약하지만 거래소 공급이 부족하고 레버리지가 통제되며 네트워크 활동이 회복되고 있습니다.
보도 당시 XRP는 1.43달러에 거래되었습니다.
DALL.E로 생성된 특집 이미지, TradingView.com의 차트
