거래자들이 CME 선물 격차, DeFi 익스플로잇으로 인해 알트코인이 흔들리고 거시적 압력이 정서를 압박함에 따라 비트코인은 금요일 급등 이후 하락세를 보였습니다.
2026년 4월 20일 오전 10:51
알아야 할 사항:
- 비트코인과 이더리움은 하락했지만 CME 선물 격차로 인해 상승 가능성에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.
- rsETH와 관련된 2억 9200만 달러 규모의 익스플로잇은 DeFi 전염에 대한 우려를 불러일으켜 Aave의 전체 가치를 삭감하고 알트코인에 압력을 가했습니다.
- 유가 상승과 주식 선물 약세는 위험 자산에 부담을 주어 비트코인의 상대적인 성과를 강화했습니다.
암호화폐 시장은 금요일 2월 초 이후 최고점까지 단기간 급등한 후 익숙한 영역으로 다시 거래되고 있습니다.
비트코인 BTC$75,284.85 이더리움(ETH)은 $2,300에 거래되고 있으며, 두 가격 모두 금요일 최고치인 $78,300 및 $2,460보다 훨씬 낮습니다.
트레이더들이 낙관적인 이유 중 하나는 기관들이 선호하는 CME의 비트코인 선물 시장이 금요일 77,540달러에 마감했다가 74,600달러에 개장하여 3.8% 상승 여력이 있는 “CME 갭”을 만들었다는 점입니다. 지난주에도 비슷한 공백이 발생했으며 월요일이 끝나기 전에 채워졌습니다.
첫 번째 조치가 취해졌습니다. 비트코인은 UTC 자정 이후 1.5% 상승했는데, 이는 불안한 주말 이후 심리가 따뜻해지고 있음을 시사합니다.
금요일 개장 이후 호르무즈 해협을 통한 운송이 중단되면서 주말 동안 시장은 폭락했습니다. 폐쇄가 재개되면서 원유 가격은 배럴당 78달러에서 88달러로 급등했습니다.
이는 나스닥 100과 S&P 500 선물이 모두 자정 이후 0.59% 하락하는 등 위험 자산에 부담을 주었습니다.
파생상품 포지셔닝
- 시장 전반에 걸쳐 암호화폐 미결제약정(OI)은 지난 24시간 동안 거의 1,200억 달러에 가까운 수준을 유지했습니다. 이와 대조적으로 거래량은 30% 증가했는데, 이는 새로운 포지션의 증가 없이 활동이 급증했음을 시사합니다. 이는 잠재적으로 새로운 자본을 배치하는 대신 매출 증가, 단기 포지셔닝 또는 거래자의 위험 회전을 의미합니다.
- 솔라나(SOL), 비트코인의 OI BTC$75,284.85에테르(ETH) 및 XRP(XRP)는 대체로 안정적으로 유지되었습니다. HYPE 선물의 OI는 가격 하락과 함께 3% 감소하여 자본 유출을 나타냅니다. 다른 곳에서는 AVAX와 SP 500 무기한의 OI가 각각 6%~10% 증가했습니다.
- KelpDAO의 주말 익스플로잇으로 인한 부수적 피해로 인해 Aave 대출 플랫폼에서 급격한 인출이 발생하면서 AAVE 선물의 OI는 346만 개의 토큰이라는 사상 최고치를 기록했습니다.
- BTC, ETH 및 기타 여러 토큰과 관련된 펀딩 요율은 음수로 반전되어 이러한 토큰의 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있는 숏 포지션에 대한 편견을 나타냅니다.
- Deribit의 BTC 및 ETH 옵션은 계속해서 하락 우려가 있다는 신호로 콜옵션보다 더 비싸게 거래되고 있습니다.
- 블록 흐름은 방향성 베팅인 BTC 콜 스프레드와 변동성 플레이인 에테르 스트래들에 대한 편향을 특징으로 합니다.
토큰토크
- 알트코인 부문은 충격에 휩싸였습니다. 2억 9200만 달러 악용 주말 동안 Kelp DAO의 rsETH 토큰이 감소하여 DeFi 시장 전반에 걸쳐 전염 위험이 발생했습니다.
- 그 결과 Aave의 총 고정 가치(TVL)는 265억 달러에서 175억 달러로 감소했으며, 이 악용으로 인해 부실 부채가 Aave의 WETH 풀에 타격을 가해 막대한 인출과 유동성 위기가 촉발될 것이라는 우려가 촉발되었습니다.
- Aave의 토큰인 AAVE는 토요일에 22% 하락한 후 월요일에 2.2% 상승했습니다.
- 비트코인이 지배적인 코인데스크 20(CD20) 지수는 월요일 1% 상승해 알트코인 비중이 높은 코인데스크 80(CD80)과 디파이 셀렉트 지수(DFX)를 각각 0.6%, 0.9% 앞섰다.
- 특히 변동성이 큰 토큰 중 하나는 셀레스티아(TIA)로, 자정 이후 4% 이상 급등한 후에도 지난 24시간 동안 3.9% 하락세를 유지하고 있습니다.
- CoinMarketCap의 “알트코인 시즌” 지표는 36/100으로 금요일의 단기 돌파 이후 비트코인에 대한 투자자 선호도를 보여줍니다.
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비트코인이 50% 하락하고 부분적으로 회복된 후 트레이더들은 라스베이거스 이벤트가 비트코인의 또 다른 단기 최고치를 기록할지 여부를 지켜보고 있습니다.
알아야 할 사항:
- 2019~2025년의 과거 데이터에 따르면 비트코인은 이벤트 중 엇갈린 가격 변동에도 불구하고 컨퍼런스 다음 주 및 달에 저조한 성과를 보이는 경향이 있습니다.
- BTC가 2월 최저치에서 약 75,000달러로 회복되면서 핵심 질문은 약한 포지셔닝이 일반적인 컨퍼런스 후 매도 패턴을 깨뜨리는지 여부입니다.
