비트코인은 70,000달러 수준으로 급격하게 반등한 후 단기적인 안도감을 느끼고 있으며, 몇 주 동안 지속적인 압박을 받은 후 일시적인 낙관론을 제시하고 있습니다. 이러한 움직임은 단기 모멘텀을 개선하고 즉각적인 하락 위험을 완화했습니다. 그러나 많은 분석가들은 이러한 상승이 새로운 강세 국면의 시작이 아니라 더 큰 조정 구조 내에서 안도의 랠리를 나타낼 수 있다고 주장하기 때문에 더 넓은 시장은 여전히 우유부단하다는 특징을 가지고 있습니다.
에 따르면 분석 XWIN Research Japan의 가격은 최근 최저치에서 의미 있게 회복되었지만 기초 파생상품 데이터는 주의를 시사합니다. 미결제약정은 선물 시장 전반에 걸친 광범위한 디레버리징 프로세스를 반영하여 이전 주기 최고치보다 크게 떨어졌습니다. 중요한 점은 최근 가격 하락이 미결제약정 계약과 함께 발생했다는 점입니다. 이는 강제 청산과 파생상품 중심 포지션 청산이 지속적인 현물 분배보다는 매도의 주요 동인임을 나타냅니다.
이러한 재설정은 과도한 레버리지를 줄이고 자금 조달 조건을 안정화하므로 건설적일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 깨끗한 파생상품 환경이 자동으로 새로운 파생상품 환경으로 전환되지는 않습니다. 구조적 수요. 새로운 자본 유입이나 현물 참여 확대에 대한 명확한 증거가 없으면 현재 반등은 새로운 변동성에 여전히 취약할 수 있습니다.
음소거된 교환 흐름은 아직 구조적 강점이 아닌 안정화를 제안합니다.
최근 교류 흐름 데이터 비트코인의 현재 복구 단계에 미묘한 차이를 추가합니다. 바이낸스의 자금 흐름 비율은 0.012에 가깝게 유지되어 플랫폼의 총 BTC 보유량 대비 유입량이 제한되어 있음을 나타냅니다. 실제적인 측면에서 이는 최근 6만 달러 중반 지역으로 이동하는 동안에도 즉각적인 매도측 압력이 강화되지 않았음을 의미합니다. 이 지표에 스파이크가 없다는 것은 투자자들이 일반적으로 보다 공격적인 분배 단계를 수반하는 공황 상태에서 코인을 거래소로 서두르지 않는다는 것을 의미합니다.
그러나 낮은 유입량이 자동으로 축적으로 해석되어서는 안 됩니다. 비율 이동 평균의 중기 추세가 계속 하향 추세를 보이고 있어 지속적인 구조적 수요가 아직 회복되지 않았음을 나타냅니다. 시장은 확장으로 직접 전환하지 않고도 안정될 수 있으며, 특히 유동성 상황이 조심스러운 경우에는 더욱 그렇습니다.
파생상품 포지셔닝의 추가적인 맥락은 이러한 모호성을 더욱 강화합니다. 레버리지가 여전히 상대적으로 압축된 상태에서 가격 상승은 불균형적으로 단기 청산을 촉발할 수 있으며, 새로운 자본 배치보다 포지션 풀기에 의해 더 많이 주도되는 랠리가 발생할 수 있습니다. 이러한 유형의 반등은 종종 일시적으로 정서를 개선하지만 더 강력한 현물 참여 없이는 내구성이 부족할 수 있습니다.
전반적으로 비트코인은 적극적인 매도에서 안정화로 전환하고 있는 것으로 보입니다. 진정한 강세 반전을 확인하려면 지속적인 유입, 유동성 개선, 새로운 투자자 수요에 대한 보다 명확한 증거가 필요할 것입니다.
날카로운 수정 후 비트코인 테스트 지원
비트코인은 최근 최고치에서 뚜렷한 조정을 받은 후 여전히 압력을 받고 있으며 가격은 현재 68,000달러 근처에서 안정되고 있습니다. 주간 구조는 $110,000~$120,000 영역 부근에서 거부된 후 상승 모멘텀이 확실히 상실된 후 50주 및 100주 이동 평균 아래로 결정적으로 무너지는 모습을 보여줍니다. 이러한 변화는 일반적으로 단순한 단기 변동성보다는 중간 추세 강도의 약화를 나타냅니다.
가격은 현재 200주 이동평균 근처에서 움직이고 있으며, 이는 역사적으로 과도기 시장 단계에서 중요한 구조적 지원이었습니다. 이 수준을 유지하면 정서가 안정화되고 잠재적으로 중기 바닥을 정의하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만, 이 수준 이하로 하락이 지속될 경우 장기 추세 구조의 악화가 확인되므로 하방 위험이 높아질 가능성이 높습니다.
거래량 역학에도 주의를 기울여야 합니다. 최근 매도는 이전 통합 단계에 비해 활동이 증가하면서 발생했는데, 이는 단순히 유동성이 부족한 것이 아니라 분배가 감소에 기여했음을 시사합니다. 즉, 가격이 통합되면서 거래량이 완화되기 시작했으며 이는 판매자 간의 긴급성이 감소했음을 나타냅니다.
비트코인은 방어적인 통합 단계로 전환하고 있는 것으로 보입니다. 강세 모멘텀을 회복하려면 더 짧은 이동 평균 이상으로 회복해야 하며, 현재 지지를 유지하지 못하면 조정 주기가 더 연장될 수 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
