AI가 소매 거래자가 예측 시장의 ‘결함’을 활용하여 쉽게 돈을 벌 수 있도록 돕는 방법

완전 자동화된 거래 봇은 단기 암호화폐 예측 계약에 대해 8,894건의 거래를 실행했으며 사람의 개입 없이 거의 150,000달러를 창출한 것으로 알려졌습니다.

최근에 설명된 전략 X에 돌아다니는 게시물5분짜리 비트코인과 이더리움 시장에서 “예”와 “아니요” 계약의 합산 가격이 1달러 아래로 떨어지는 짧은 순간을 이용했습니다. 이론적으로 이 두 가지 결과의 합은 항상 1달러가 되어야 합니다. 그렇지 않은 경우, 합쳐서 $0.97에 거래한다고 가정하면 거래자는 양쪽을 모두 매수하고 시장이 안정될 때 3센트의 이익을 얻을 수 있습니다.

이는 거래당 약 16.80달러의 이익으로 계산됩니다. 단일 실행에서는 보이지 않을 만큼 얇지만 규모 면에서는 의미가 있습니다. 봇이 왕복당 약 1,000달러를 배포하고 매번 1.5~3%의 가장자리를 깎는다면, 이는 거래별로 지루해 보이지만 전체적으로 인상적인 일종의 수익 프로필이 됩니다. 기계에는 흥분이 필요하지 않습니다. 반복성이 필요합니다.

공짜 돈처럼 들립니다. 실제로 이러한 격차는 일시적이며 종종 밀리초 동안 지속되는 경향이 있습니다. 그러나 이 에피소드는 단일 결함보다 더 큰 것을 강조합니다. 암호화폐 예측 시장은 점점 더 자동화된 알고리즘 거래 전략과 AI 기반 군비 경쟁의 장으로 변모하고 있습니다.

따라서 폴리마켓의 일반적인 5분 비트코인 ​​예측 계약은 활성 세션 동안 측면당 약 5,000~15,000달러의 주문장 깊이를 전달하는 것으로 데이터에 나와 있습니다. 이는 Binance 또는 Bybit와 같은 주요 거래소의 BTC 영구 스왑 북보다 몇 배 더 얇습니다.

거래당 100,000달러라도 배치하려고 하는 데스크는 사용 가능한 유동성을 날려버리고 스프레드에 존재하는 모든 이점을 없애버릴 것입니다. 현재 이 게임은 낮은 4자리 숫자로 편안하게 크기를 조정하는 거래자에게 속합니다.

$1이 $1이 아닐 때

Polymarket과 같은 예측 시장을 통해 사용자는 선거 결과부터 비트코인 ​​가격까지 실제 결과에 연결된 계약을 다음 5분 안에 거래할 수 있습니다. 각 계약은 일반적으로 $1(사건이 발생하는 경우) 또는 $0(사건이 발생하지 않는 경우)에 정산됩니다.

완전 효율적 시장에서는 ‘예’ 가격에 ‘아니오’ 가격을 더한 값이 항상 정확히 1달러와 같아야 합니다. “예”가 48센트에 거래된다면 “아니오”는 52센트에 거래되어야 합니다.

그러나 시장은 완벽하지 않습니다. 유동성이 부족하고 기초자산 가격이 빠르게 변하며 주문장 불균형으로 인해 일시적인 혼란이 발생할 수 있습니다. 시장 조성자는 변동성이 심한 동안 견적을 가져올 수 있습니다. 소매업자는 장부의 한쪽 면을 공격적으로 칠 수도 있습니다. 순간적으로 결합된 가격이 1달러 아래로 떨어질 수 있습니다.

충분히 빠른 시스템이라면 그것으로 충분합니다.

이러한 종류의 미시적 비효율성은 새로운 것이 아닙니다. 유사한 단기 “업/다운” 계약은 2010년대 후반 파생상품 거래소 BitMEX에서 인기가 있었지만, 트레이더들이 체계적으로 작은 엣지를 추출하는 방법을 찾은 후 비트멕스에서 결국 일부 계약을 철회했습니다. 변경된 것은 도구입니다.

초기에 소매 거래자들은 이러한 BitMEX 계약을 방향성 펀트로 취급했습니다. 그러나 소수의 퀀트 트레이더 집단은 계약이 옵션 시장에 비해 체계적으로 잘못 가격이 책정되어 있다는 사실을 재빨리 깨닫고 해당 장소의 인프라가 방어할 수 있도록 구축되지 않은 자동화된 전략으로 우위를 추출하기 시작했습니다.

BitMEX는 결국 여러 제품을 상장 폐지했습니다. 공식적인 추론은 수요가 적었지만 당시 거래자들은 이를 차익 군중이 이사한 후 집에 대한 계약이 비경제적이게 되었기 때문이라고 널리 생각했습니다.

오늘날 이러한 활동의 ​​대부분은 AI 시스템을 통해 자동화되고 점점 더 최적화될 수 있습니다.

결함을 넘어서: 확률 추출

1달러 미만 차익거래가 가장 간단한 예입니다. 더 정교한 전략은 더 나아가 다양한 시장의 가격을 비교하여 불일치를 식별합니다.

예를 들어, 옵션 시장은 자산이 미래에 거래될 위치에 대한 거래자의 집단적 기대를 효과적으로 인코딩합니다. 다양한 행사 가격의 콜 옵션과 풋 옵션 가격을 사용하여 다양한 결과가 발생할 가능성에 대한 시장 기반 추정치인 내재 확률 분포를 도출할 수 있습니다.

간단히 말해서 옵션 시장은 거대한 확률 기계 역할을 합니다.

예를 들어 옵션 가격 책정이 비트코인이 짧은 기간 동안 특정 수준 이상으로 마감될 확률이 62%임을 암시하지만 동일한 결과에 연결된 예측 시장 계약은 확률이 55%만 암시한다면 불일치가 나타납니다. 시장 중 하나는 위험을 과소평가하고 있을 수 있습니다.

자동화된 거래자는 두 장소를 동시에 모니터링하고 내재 확률을 비교하며 가격이 잘못 표시된 쪽을 구매할 수 있습니다.

그러한 격차는 드라마틱한 경우가 거의 없습니다. 이는 몇 퍼센트 포인트에 달할 수 있으며 때로는 그보다 낮을 수도 있습니다. 그러나 높은 빈도로 운영되는 알고리즘 트레이더의 경우 작은 에지가 수천 건의 거래에 걸쳐 복합적으로 작용할 수 있습니다.

프로세스가 일단 구축되면 인간의 직관이 필요하지 않습니다. 시스템은 지속적으로 가격 피드를 수집하고 내재 확률을 다시 계산하며 실시간으로 위치를 조정할 수 있습니다.

AI 에이전트를 입력하세요

오늘날의 거래 환경이 이전 암호화폐 주기와 구별되는 점은 AI 도구에 대한 접근성이 높아지고 있다는 것입니다.

거래자는 더 이상 모든 규칙을 직접 코딩하거나 매개변수를 수동으로 조정할 필요가 없습니다. 머신러닝 시스템은 전략의 변형을 테스트하고, 임계값을 최적화하고, 변화하는 변동성 체계에 적응하는 작업을 수행할 수 있습니다. 일부 설정에는 다양한 시장을 모니터링하고 노출을 재조정하며 성능이 저하되면 자동으로 종료하는 여러 에이전트가 포함됩니다.

이론적으로 거래자는 자동화된 전략에 10,000달러를 할당하여 AI 기반 시스템이 거래소를 스캔하고, 예측 시장 가격을 파생상품 데이터와 비교하고, 통계적 불일치가 사전 정의된 임계값을 초과할 때 거래를 실행할 수 있습니다.

실제로 수익성은 시장 상황과 속도에 크게 좌우됩니다.

비효율성이 널리 알려지면 경쟁이 심화됩니다. 더 많은 봇이 동일한 가장자리를 쫓습니다. 스프레드가 조여집니다. 지연 시간이 결정적입니다. 결국 기회는 줄어들거나 사라집니다.

더 큰 문제는 봇이 예측 시장에서 돈을 벌 수 있는지 여부가 아닙니다. 적어도 경쟁이 우위를 잠식하기 전까지는 분명히 그렇게 할 수 있습니다. 그러나 시장 자체에 무슨 일이 일어나는가가 중요합니다.

결과에 대한 견해를 갖지 않고 단순히 한 장소를 다른 장소에 대해 중재하는 시스템에서 거래량의 증가하는 점유율이 발생한다면 예측 시장은 독립적인 신호가 아닌 파생상품 시장의 거울이 될 위험이 있습니다.

대기업이 몰려들지 않는 이유

예측 시장에 악용 가능한 비효율성이 포함되어 있다면 주요 무역 회사가 이를 지배하지 못하는 이유는 무엇입니까?

유동성은 하나의 제약입니다. 많은 단기 예측 계약은 대규모 암호화폐 파생상품 장소에 비해 상대적으로 얕은 상태를 유지합니다. 상당한 자본을 배치하려고 시도하면 가격이 거래자에게 불리하게 움직일 수 있으며 미끄러짐을 통해 이론적 이익이 감소할 수 있습니다.

운영상의 복잡성도 있습니다. 예측 시장은 중앙 집중식 거래소와는 다른 거래 비용과 결제 메커니즘을 도입하는 블록체인 인프라에서 운영되는 경우가 많습니다. 빈도가 높은 전략의 경우 작은 마찰도 중요합니다.

결과적으로 일부 활동은 시장을 실질적으로 움직이지 않고 거래당 $10,000 정도의 적당한 규모를 배치할 수 있는 소규모의 민첩한 거래자에게 집중된 것으로 보입니다.

그 역동성은 지속되지 않을 수도 있습니다. 유동성이 깊어지고 사업장이 성숙해지면 대기업이 더욱 활발해질 수 있습니다. 현재 예측 시장은 퀀트 스타일 전략을 유치할 수 있을 만큼 정교하지만 대규모 배포를 방지할 수 있을 만큼 얇다는 중간 상태에 있습니다.

구조적 변화

기본적으로 예측 시장은 미래 사건에 대한 크라우드 소싱 확률을 생성하기 위해 신념을 집계하도록 설계되었습니다.

그러나 자동화가 증가함에 따라 거래량의 증가하는 비율은 인간의 신념보다는 시장 간 차익거래 및 통계 모델에 의해 더 많이 주도될 수 있습니다.

그렇다고 해서 반드시 그 유용성이 훼손되는 것은 아닙니다. 차익거래자는 장소 간 격차를 줄이고 배당률을 조정하여 가격 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 그러나 이는 시장의 성격을 변화시킵니다.

선거나 가격 변동에 대한 견해를 표현하기 위한 장소로 시작된 것이 대기 시간 및 미세 구조 이점을 위한 전쟁터로 발전할 수 있습니다.

암호화폐에서는 그러한 진화가 빠른 경향이 있습니다. 비효율성을 발견하고, 활용하고, 경쟁에서 제거합니다. 한때 일관된 수익을 창출했던 가장자리는 더 빠른 시스템이 등장함에 따라 사라집니다.

보고된 150,000달러의 봇 홀은 일시적인 가격 결함을 영리하게 악용한 것일 수 있습니다. 이는 또한 더 광범위한 신호를 보낼 수도 있습니다. 예측 시장은 더 이상 단순한 디지털 베팅 팔러가 아닙니다. 그들은 알고리즘 금융의 또 다른 개척자가 되고 있습니다.

그리고 밀리초가 중요한 환경에서는 일반적으로 가장 빠른 시스템이 승리합니다.

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