주요 가격 수준을 유지하려는 비트코인(BTC)의 노력은 현물 상장지수펀드가 수백억 달러의 자산을 계속 통제하고 있음에도 불구하고 암호화폐 시장 전체에 새로운 우려를 불러일으키고 있습니다.
가장 큰 암호화폐는 몇 주 동안 꾸준한 매도 압력과 모멘텀 약화 이후 약 68,000달러에 거래되면서 심리적으로 중요한 70,000달러 아래로 떨어졌습니다.
분석가들은 기관 상품이 여전히 상당한 자본을 보유하고 있지만 시장 구조는 기술적 패턴, 고래 활동 및 거시 경제적 불확실성이 모두 취약한 전망을 가리키고 있어 안정성보다는 하방 위험이 증가하고 있다고 말합니다.
BTC's price trends to the downside on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview
약세 차트 신호와 고래 활동으로 인해 압력이 가중됨
기술 지표에 따르면 수정이 완료되지 않았을 수 있습니다. 시장 분석가들은 일반적으로 급격한 하락 이후에 나타나며 종종 다른 하락세보다 앞서 나타나는 패턴인 “곰 페넌트” 형성이 발전하고 있음을 강조합니다.
확인된 고장으로 인해 비트코인은 현재 수준보다 약 20% 하락한 $55,000~$60,000 범위로 올라갈 수 있습니다.
온체인 데이터 크립토퀀트 대규모 보유자로부터 거래소로의 유입이 증가하고 있음을 보여줍니다. 거래 플랫폼으로 이동하는 주요 거래를 추적하는 비율은 최근 높은 수준에 도달했는데, 이는 역사적으로 매도측 압력 증가와 관련이 있습니다. 애널리스트들은 이를 축적보다는 분배를 위한 준비로 해석한다.
추가 데이터에 따르면 시장은 “스트레스 국면”에 진입했으며, 신규 투자자들 사이에서 손실이 증가하는 반면 장기 보유자들은 여전히 수익성을 유지하고 있습니다. 과거 사이클의 유사한 설정은 종종 회복 전 확장된 통합이나 더 깊은 수정에 앞서 발생했습니다.
비트코인 ETF는 여전히 규모가 크지만 반드시 낙관적일 필요는 없습니다.
가격이 약세임에도 불구하고 미국 현물 비트코인 ETF 여전히 약 850억 달러의 자산을 보유하고 있으며 이는 순환 공급량의 6% 이상에 해당합니다. 그러나 분석가들은 ETF 회복력이 강한 강세 확신을 반영하지 못할 수도 있다고 경고합니다.
연구에 따르면 ETF 소유권의 상당 부분이 방향성 베팅보다는 헤지 포지션을 유지하는 시장 조성자와 차익거래 펀드가 지배하고 있는 것으로 나타났습니다. BlackRock과 같은 자산운용사와 연계된 펀드는 계속해서 활동을 보이고 있지만 최근 흐름이 마이너스로 바뀌어 몇 주 연속 순유출을 기록했습니다.
제도적 위치도 다른 곳으로 이동하고 있습니다. 서류에 따르면 하버드 대학교는 작년 말 비트코인 ETF 노출의 일부를 줄였으며 일부 대규모 투자자들 사이에서 보다 신중한 입장을 강조했습니다.
거시적 불확실성과 심리로 인해 시장이 불안해짐
광범위한 재정 상황이 압력을 가중시키고 있습니다. 비트코인 기술주 및 위험자산과 긴밀한 상관관계를 유지해 왔으며, 둘 다 장기 금리 상승에 대한 기대에 반응했습니다. 다가오는 연방준비제도(Fed) 신호와 경제 데이터 발표가 단기 방향을 형성할 가능성이 높습니다.
Matrixport가 추적한 감정 지표는 극단적인 공포가 시장을 지배하고 있음을 보여줍니다. 이는 때때로 반등 이전에 발생하지만 후반 단계의 조정을 동반할 수도 있습니다.
한편, Strategy Inc와 같은 기업 보유자들은 변동성에도 불구하고 비트코인을 계속 축적하여 장기적인 제도적 확신과 단기적인 시장 약점 사이의 격차를 강조합니다.
Tradingview의 ChatGPT, BTCUSD 차트 표지 이미지
