이더리움은 취약한 시장 환경과 신중한 투자 심리를 반영하는 가격 조치로 인해 지속적인 매도 압력으로 인해 계속 어려움을 겪고 있습니다. 10월 정점을 찍은 이후 이더리움은 가치의 60% 이상을 잃어 현재 사이클에서 가장 급격한 조정 단계 중 하나를 기록했습니다. 분석가들은 특히 광범위한 암호화폐 유동성 상황이 단기적으로 안정되지 않을 경우 하방 위험이 여전히 높다고 점점 더 경고하고 있습니다.
부정적인 가격 성과에도 불구하고 온체인 데이터는 보다 미묘한 기본 역학을 시사합니다. 최근 CryptoQuant 보고서에 따르면 이더리움 고래는 현재 손실을 입고 포지션을 유지하고 있으며, 미실현 손실의 규모는 역사적으로 이전 시장 바닥 근처에서 볼 수 있었던 수준과 비슷합니다. 이러한 패턴은 대규모 보유자가 분배하기보다는 계속해서 축적하는 조정 주기 후반에 나타나는 경우가 많습니다.
특히, 보고서는 이러한 대규모 투자자들 중 다수가 이번 사이클 동안 이익을 실현할 의미 있는 기회를 갖지 못했다는 점을 강조합니다. 휘발성. 그러한 행동은 즉각적인 반전을 보장하지는 않지만 장기적인 유죄 판결을 나타낼 수 있습니다.
고래 위치 신호는 잠재적인 바닥 형성을 나타냅니다.
보고서 주장하다 대규모 이더리움 보유자들 사이의 현재 온체인 포지셔닝은 시장이 순환적 바닥에 접근하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 분석에 따르면, 고래는 현재 이전 시장 저점 부근에서 관찰된 것과 비슷한 손실을 입고 있는데, 이는 역사적으로 초기 하락보다는 후기 단계의 조정 단계와 일치하는 상황입니다. 이러한 포지셔닝은 현재 가격 범위가 구조적 바닥을 나타낼 수 있음을 시사하지만 확인을 위해서는 일반적으로 가격과 유동성 조건 모두에서 안정화가 필요합니다.
주목할만한 측면 중 하나는 이러한 대규모 보유자가 이제 기록상 가장 큰 총 ETH 잔액 중 일부를 관리한다는 것입니다. 이러한 축적에도 불구하고 그들은 현재 주기 동안 이익을 실현할 중요한 기회를 갖지 못했습니다. 이는 주로 확장된 분배 단계가 발생하기 전에 가격이 반전되었기 때문입니다. 이러한 이익 실현의 부재는 고래가 최고점 근처에서 점진적으로 노출을 줄였던 이전 강세 주기와 대조됩니다.
보고서는 이러한 상황에서 지속적인 축적이 방어적인 재배치보다는 잠재적인 미래 랠리를 위한 준비로 해석됩니다. 대규모 보유자들은 개선된 거시 유동성과 새로운 시장 모멘텀을 기대하면서 더 긴 투자 기간을 통해 익스포저를 구축하고 있는 것으로 보입니다.
그러나 그러한 행동이 회복에 앞서 있을 수는 있지만 하락 위험을 제거하지는 않습니다. 확정을 위해서는 일반적으로 수요 증가, 정서 개선, 지속적인 가격 안정성이 필요합니다.
Ethereum은 중요한 장기 지원 영역을 테스트합니다.
이더리움의 주간 차트는 4,800달러 근처의 2025년 후반 최고치에서 급격한 거부 이후 지속적인 하락 압력을 보여줍니다. 가격은 이제 역사적으로 여러 사이클에 걸쳐 저항과 지지 역할을 했던 심리적 수준인 $2,000 수준으로 되돌아갔습니다. 최근 단기 이동 평균 아래로 하락한 것은 강세 모멘텀의 상실을 확인하고 판매자가 중기적으로 통제권을 유지하고 있음을 시사합니다.
현재 가격보다 높은 주요 이동평균선이 밀집해 있으면 이러한 약세 구조가 강화됩니다. 더 빠른 추세 평균이 결정적으로 롤오버되는 반면, 장기 기준선은 계속해서 평준화되어 완전한 굴복보다는 추세 강도가 약해지고 있음을 나타냅니다. 이러한 구성은 일반적으로 변동성이 증가하지만 방향성 확신이 여전히 취약한 후기 조정 단계를 반영합니다.
볼륨 역학은 뉘앙스를 추가합니다. 최근 하락세 동안 판매량이 증가한 것은 수동적 드리프트가 아닌 능동적 유통을 의미합니다. 그러나 극단적인 항복 스파이크가 없다는 것은 완전한 시장 플러시가 아직 발생하지 않았을 수도 있음을 시사합니다.
구조적 관점에서 볼 때 $1,800~$2,000 범위 이상을 유지하면 심리를 안정시키고 잠재적으로 통합 기반을 형성하는 데 도움이 될 것입니다. 이 지역 아래의 지속적인 붕괴는 이전 주기 누적 범위에 더 가까운 더 깊은 역사적 지지 구역을 노출시킬 수 있습니다. 반대로, 신뢰할 수 있는 추세 반전 이야기가 나타나기 전에 주요 이동 평균을 되찾는 것이 필요할 것입니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
