전략은 BTC에서 65억 달러의 손실을 입었지만 자산 가치에 대한 프리미엄으로 계속 거래됩니다.
오늘 밤 4분기 수익 보고서를 앞두고 비트코인이 68,000달러로 떨어지면서 주가는 13% 더 하락했습니다.
2026년 2월 5일 오후 4시 50분
스트래티지(MSTR)는 세계 최대 규모의 비트코인 상장 기업 보유자입니다. BTC$71,091.27막대한 보유 자산에 대한 손실이 빠르게 증가하고 있습니다.
회사는 현재 평균 인수 가격 $76,052로 713,502 BTC를 소유하고 있습니다. 현물 비트코인 거래가 67,000달러에 육박하는 경우 이는 거의 65억 달러의 미실현 손실, 즉 평균 비용 기준에 비해 약 12%에 해당합니다.
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MSTR 주가는 이날 약 13% 하락해 목요일이 거의 1년 만에 가장 큰 일일 하락폭을 기록했습니다. 현재 주가는 전년 동기 대비 66% 하락했으며, 2024년 11월 도널드 트럼프의 당선 직후 도달한 최고 기록보다 거의 80% 하락했습니다.
엄청난 손실에도 불구하고 Strategy는 대차대조표상의 비트코인 가치에 대해 약간의 프리미엄을 계속해서 거래하고 있습니다. 이는 거래에서 1보다 큰 mNAV(순자산 가치의 배수)로 알려져 있으며 현재 약 1.09입니다. 이는 Michael Saylor와 팀이 주주들에게 피해를 주지 않으면서 추가 비트코인을 구매할 수 있는 보통주를 계속 발행할 수 있는 능력이 있음을 의미합니다.
회사는 목요일 저녁 종소리 후에 4분기 실적을 보고합니다. 결과에 놀라움은 없을 것으로 예상되지만, 투자자들은 현재 시장 공황을 고려할 때 Saylor가 말하는 내용에 확실히 관심을 가질 것입니다.
한편, 고수익, 고신용, 머니마켓 스타일 상품으로 판매되는 Strategy의 영구 우선주 지분 상품인 STRC는 액면가 $100보다 낮은 $95에 거래되고 있습니다. STRC가 월말까지 원래 수준으로 회복하지 못할 경우 배당률은 25bp 더 높아져 11.5%가 될 것으로 예상됩니다.
현재 거래되고 있는 유일하게 비교 가능한 영구 우선주로는 Strive(ASST) SATA가 있는데, 이 SATA는 약 4% 하락한 86달러에 거래되고 있으며, 액면가로 돌아가려면 배당금 인상이 필요할 가능성이 높습니다. Strive의 보통주 ASST는 이날 약 11% 하락하여 주당 0.52달러 근처에 거래되었습니다.
