온체인 데이터는 수요 감소와 유동성 부족을 지적하는 반면, 예측 시장은 단기 금리 인하를 거의 기대하지 않습니다.
업데이트됨 2026년 2월 5일 오전 2시 36분 게시일: 2026년 2월 5일, 오전 2:33
좋은 아침이에요, 아시아. 시장에서 뉴스를 만드는 내용은 다음과 같습니다.
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비트코인은 가격이 70,000달러 중반을 맴돌고 글로벌 주식 시장이 계속해서 방향을 모색함에 따라 온체인 데이터가 완전한 약세장 신호를 깜박이면서 아시아 거래일에 들어서고 있습니다.
CryptoQuant의 최신 주간 보고서는 Bull Score Index가 0에 있는 반면 비트코인은 10월 최고치보다 훨씬 낮게 거래되는 등 순환적이라기보다는 구조적 약점을 지적합니다. 보고서는 시장이 더 이상 이익을 소화하지 않고 더 얇은 구매자 기반과 긴축된 유동성으로 운영되고 있다고 주장합니다.
Glassnode 데이터는 그 그림을 강화합니다이는 현물 거래량이 적고 판매 압력이 지속적으로 흡수되지 않는 수요 공백을 나타냅니다. 실제로 이 문제는 참여보다 덜 패닉적입니다.
제도적 흐름은 이러한 변화를 강조합니다. 지난해 이맘때 순매수자였던 미국 현물 비트코인 ETF가 순매도자로 바뀌면서 수만 비트코인으로 측정되는 수요 격차가 해마다 발생했습니다.
동시에, 코인베이스 프리미엄은 10월 이후 계속 마이너스를 유지하고 있으며, 이는 낮은 가격에도 불구하고 미국 투자자들이 의미 있게 투자에 나서지 않고 있음을 나타냅니다. 역사적으로 지속적인 강세 국면은 미국 현물 수요의 강세와 일치했습니다. 해당 엔진은 현재 공회전 중입니다.
유동성 조건도 표면 아래에서 긴축되고 있습니다. 일반적으로 위험 선호도와 거래 활동을 촉진하는 스테이블코인 확장은 정체되었으며, USDT 시가총액 성장은 2023년 이후 처음으로 마이너스로 전환되었습니다.
장기적으로 볼 때 명백한 수요 증가율도 작년 최고치보다 떨어졌습니다. 이는 단순히 레버리지가 줄어들 뿐만 아니라 참여 자체가 줄어들고 있음을 시사합니다. 기술적으로 비트코인은 365일 이동 평균 미만을 유지하고 있으며 온체인 평가 밴드는 70,000~60,000달러 범위에서 주요 지지선을 밀고 있습니다.
이를 뒷받침하는 것은 비트코인이 디지털 금이 아닌 점점 더 높은 베타 소프트웨어처럼 행동하는 거시적 배경입니다. 예측 시장 트레이더들은 연준의 4월 회의에서 여전히 아무런 변화가 없을 것이라는 쪽으로 크게 기울고 있으며, 6월 금리 인하에는 약간의 기대만 있을 뿐입니다. 이러한 주저함은 단기적인 유동성 구제에 대한 전망을 제한합니다.
정책 내러티브는 정치로 인해 더욱 복잡해집니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 언론과의 인터뷰에서 이렇게 말했다. 연준 후보 케빈 워시 그리고 말했다 NBC 뉴스와의 인터뷰 중 금리 인상을 원했던 연준 의장은 “그 자리를 얻지 못했을 것”이라는 발언은 중앙은행 독립성에 대한 초기 낙관론을 누그러뜨리는 발언입니다.
아시아의 경우, 충격보다는 부재로 정의되는 시장이 나타나 반등은 여전히 가능하지만 확신은 여전히 희박합니다.
시장 움직임
비트코인: 비트코인은 지원을 잠시 테스트한 후 70,000달러 중반으로 하락했으며, 현물 수요가 여전히 적고 기술주가 압박을 받으면서 반등이 빠르게 사라졌습니다.
ETH: 이더리움은 2,000달러 초반대를 맴돌면서 광범위한 위험 심리가 완화되고 주요 거래소 전반에 걸쳐 흐름이 조용해지면서 모멘텀을 구축하기 위해 고군분투하고 있습니다.
금: 금은 5,000~5,100달러 범위로 반등하여 미국-이란 긴장이 고조되고 민간 급여 데이터가 혼합된 경제 신호를 상쇄한 후 안전한 피난처 매수로 인한 불안한 회복을 확대했으며 거래자들은 트럼프의 새로운 의장 선출에 따라 연준의 전망을 재평가했습니다.
닛케이 225: 일본 니케이 225 지수는 칩 및 기술 분야 강자들이 월스트리트의 매도세를 추적하면서 약 0.3% 하락했지만, 일본 주식은 지역 주식에 비해 상대적으로 탄력성을 유지했습니다.
암호화폐의 다른 곳:
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