ETF는 BlackRock의 기존 iShares Bitcoin Trust(IBIT)를 통해 커버콜 비트코인 노출을 적극적으로 관리하여 투자자에게 수익을 창출할 것입니다.
2026년 1월 26일, 오후 3시 13분
BlackRock(BLK)은 비트코인 수익을 제공할 계획으로 암호화폐 상장지수펀드(ETF) 시장에 더욱 깊이 진출하고 있습니다. BTC$87.948,56 노출.
관리 중인 자산 규모가 약 12조 5000억 달러에 달하는 세계 최대 자산 관리자가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 보고서입니다. 양식 S-1 iShares Bitcoin Premium Income ETF를 상장합니다.
제안된 펀드는 직접적으로 또는 BlackRock의 기존 iShares Bitcoin Trust(IBIT) 주식을 통해 비트코인 노출을 적극적으로 관리하는 동시에 해당 노출에 대한 콜 옵션을 판매하여 수익을 창출할 것입니다.
이러한 “커버콜” 접근 방식은 이미 주식 기반 소득 펀드에서 흔히 볼 수 있으며 일부 펀드 매니저는 이미 이를 암호화폐 시장에 적용했습니다. 커버콜 전략을 통해 펀드는 거래상대방에게 기초 자산을 고정 가격으로 구매할 수 있는 권리를 판매함으로써 수익을 창출합니다.
아직 티커나 수수료가 정의되지 않은 펀드는 이 커버콜 전략을 적극적으로 관리하고 생성된 보험료를 투자자에게 수익으로 분배할 것입니다. 여기서의 절충점은 소득에 대한 잠재적인 상승 여력을 효과적으로 거래한다는 것입니다.
옵션에서 수익을 창출하기 위한 유사한 전략을 갖춘 펀드로는 Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF(YBTC), Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF(BAGY) 및 NEOS Bitcoin High Income ETF(BTCI)가 있습니다.
그럼에도 불구하고 BlackRock의 진입은 그 규모와 697억 달러 이상의 자산을 보유한 지배적인 현물 비트코인 ETF인 IBIT와의 연계로 인해 눈에 띕니다. SoSo값 데이터. BlackRock이 제공하는 IBIT 및 기타 비트코인 펀드는 매우 성공적이었습니다. 회사의 최고 수익원이 됩니다.
일부 커버콜 ETF는 부분적으로 자본 반환을 통해 투자자에게 더 높은 수익률을 제공하기 때문에 순자산가치(NAV)를 희석시키는 경향이 있습니다. 예를 들어, YBTC는 현재 유통율이 35.87%인 반면, BTCI는 유통율이 27.25%인 것으로 나타났습니다. BAGY의 유통률은 37.1%입니다.
기초 자산의 변동성을 고려할 때 종종 두 자릿수에 달하는 분포를 제외하면 비트코인 중심 소득 ETF는 지금까지 BTC보다 실적이 저조했습니다. 이는 제공되는 더 높은 수익률을 고려하여 종종 설계되는 것입니다.
지난 12개월 동안 BTCI는 약 31.3% 하락했고, YBTC는 45% 하락한 반면 암호화폐는 14% 하락했습니다. 2025년 4월 말에 출시된 BAGY는 데뷔 이후 25% 하락세를 보였다.
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KuCoin, 2025년 거래량이 암호화폐 시장을 앞지르면서 기록적인 시장 점유율 달성
KuCoin은 2025년에 중앙 집중식 교환량에서 기록적인 점유율을 차지했으며, 거래량이 더 넓은 암호화폐 시장보다 빠르게 증가함에 따라 1조 2500억 달러 이상이 거래되었습니다.
알아야 할 사항:
- KuCoin은 2025년 총 거래량이 1조 2500억 달러 이상을 기록했습니다.대략 평균과 같습니다. 월 1,140억 달러기록상 가장 강력한 해를 기록했습니다.
- 이 공연은 중앙화 거래소 거래량 중 역대 최고 점유율KuCoin의 활동이 확대됨에 따라 총 CEX 볼륨보다 빠릅니다.이는 시장 변동성이 낮은 기간 동안 둔화되었습니다.
- 현물거래량과 파생상품 거래량이 균등하게 분할되었습니다.각각 초과 5천억 달러 올해는 단일 제품 라인에 의존하기보다는 광범위한 사용을 의미합니다.
- 알트코인은 거래 활동의 대부분을 차지했습니다.메이저 업체들의 매출액이 더 적은 시기에 BTC 및 ETH를 넘어 주요 유동성 장소로서 KuCoin의 역할을 강화했습니다.
- 전반적인 암호화폐 거래량이 올해 중반에 약화되었음에도 불구하고, KuCoin은 높은 기본 활동을 유지했습니다.이는 단기적인 볼륨 급증보다는 구조적으로 더 높은 사용자 참여를 나타냅니다.
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Cathie Wood의 ARK Invest, CoinDesk 20과 연계된 두 개의 암호화폐 지수 ETF 신청
제안된 펀드 중 하나는 CoinDesk 20을 정확하게 모방하려고 시도하지만 다른 펀드는 비트코인을 제외하고 지수를 추적합니다.
알아야 할 사항:
- ARK Invest는 미국 규제 당국에 CoinDesk 20 지수를 추적하는 두 개의 암호화폐 ETF 출시를 신청했습니다.
- 제안된 펀드 중 하나는 비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP 및 카르다노를 포함한 주요 토큰에 대한 노출을 제공하는 CoinDesk 20을 추적하는 것입니다. 다른 하나는 동일한 지수를 추적하지만 매수 지수 선물과 매도 비트코인 선물을 결합하여 비트코인을 제외합니다.
- 승인되면 NYSE Arca에 상장될 이 펀드는 직접적인 토큰 보관 없이 다양한 암호화폐 노출을 제공하고 WisdomTree 및 ProShares의 유사하지만 아직 승인되지 않은 암호화폐 지수 ETF 제안을 따르는 것을 목표로 합니다.
