10년 넘게 거래소, 금융 기관 및 중앙 은행을 위한 인프라를 구축한 후 R3는 시장이 새로운 방향으로 구부러지기 시작하는 것을 보았습니다. 약 1년 전, 회사는 전략적 재설정을 시작하여 간단하지만 근본적인 질문을 던졌습니다. 고객이 자산을 온체인으로 완전히 이동할 수 있는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?
R3의 공동 창립자인 Todd MacDonald는 이 프로세스가 블록체인 환경에 대한 심층적인 검토와 동시에 이루어졌다고 말했습니다.
R3가 기관 자본 시장이 가장 많이 이동할 가능성이 있는 곳을 평가하면서 그는 CoinDesk와의 인터뷰에서 “우리는 본질적으로 모든 레이어 1과 레이어 2와 대화했습니다.”라고 설명했습니다. 그 작업은 솔라나 재단과의 전략적 파트너십으로 정점을 이루었습니다. 지난 5월 발표 그는 블록체인의 Accelerate 컨퍼런스에서 이렇게 말했습니다.
레이어 1 네트워크는 기본 레이어 또는 기본 인프라입니다. 블록체인. 레이어 2 레이어 1 위에 구축된 오프체인 시스템 세트 또는 별도의 블록체인을 의미합니다.
MacDonald는 이러한 결정은 모든 시장이 궁극적으로 온체인 시장이 될 것이라는 장기적인 확신에 근거했다고 말했습니다.
그는 “우리는 솔라나가 미래를 위한 최고의 네트워크라고 생각합니다.”라고 말하며 솔라나의 구조, 처리량 및 거래 우선 설계를 지적했습니다. R3는 솔라나를 일반적인 실험이 아닌 고성능 자본 시장을 위해 특별히 만들어진 장소인 “블록체인의 나스닥”으로 보았습니다.
R3는 Corda 블록체인 플랫폼을 통해 100억 달러 이상의 자산을 지원하며 HSBC, Bank of America, Bank of Italy, Monetary Authority of Singapore, Swiss National Bank, Euroclear, SDX 및 SBI를 포함한 참가자들과 협력하고 있다고 그는 말했습니다.
주식, 채권과 같은 실제 자산을 블록체인 네트워크에서 거래 가능한 디지털 토큰으로 표현하는 프로세스인 토큰화는 전통적인 금융 기관의 관심과 투자를 늘리는 주요 사용 사례 중 하나로 부상했습니다.
활동 탈중앙화 금융 (DeFi)는 여전히 소수의 체인에 집중되어 있으며, 이더리움은 깊은 유동성, 광범위한 개발자 생태계 및 제도적 채택을 반영하여 총 가치 고정(TVL) 기준으로 여전히 가장 큰 체인입니다. 그러나 솔라나는 높은 처리량, 초저렴한 수수료, 빠르게 확대되는 사용자 참여라는 이점을 누리며 가장 빠르게 성장하는 DeFi 플랫폼 중 하나로 부상했습니다.
최근 데이터에 따르면 솔라나의 DeFi 생태계는 90억 달러 이상을 보유하고 있습니다. TVL에서는 이더리움과 레이어 2 외부의 최고 네트워크 중 하나가 되었으며, 일부 기간에는 주요 이더리움 L2의 결합된 DeFi 활동과 경쟁하기도 했습니다.
솔라나의 모델은 이더리움이 전체 TVL 지배력과 기관 자산의 가장 큰 점유율을 유지하고 있음에도 불구하고 특히 거래 및 빈도가 높은 애플리케이션에 대해 훨씬 더 높은 온체인 거래량과 활성 지갑을 주도했습니다.
지난 5월의 전환 이후 R3는 지난 8~9개월 동안 한 가지 문제, 즉 다음 조 달러의 자산을 토큰화하고 투자자에게 실제로 작동하는 방식으로 이를 온체인으로 가져오는 방법에 거의 전적으로 집중했습니다. 이는 단순히 토큰을 발행하는 것이 아니라 기존 온체인 할당자가 사용하기를 원하고 전통적인 투자자가 시간이 지남에 따라 성장할 수 있는 제품을 설계하는 것을 의미합니다.
MacDonald는 R3가 이미 솔라나에 대한 초점이 순수한 투기보다는 자본 형성 및 자본 배분으로 이동하고 있다고 말했습니다.
MacDonald는 유동성이 토큰화된 실제 자산의 실제 병목 현상이라고 주장했습니다.
“DeFi의 심장은 빌리고 빌려주는 것입니다.”라고 그는 말했습니다. 토큰화된 실제 자산이 기본 암호화폐 자산과 동등한 위치에서 신뢰할 수 있는 담보로 취급될 수 있는 획기적인 순간이 올 것입니다. 오늘날 제한된 유동성과 경우에 따라 엄격한 허가로 인해 DeFi 투자자가 이러한 제품에 의미 있게 참여하는 것을 방해합니다.
R3는 수요를 강요하기보다는 이미 온체인 수요가 존재하는 곳에서 시작하고 있습니다. MacDonald는 호황과 불황의 사이클을 지적하고 많은 정교한 투자자들이 이제 더 안정적이고 암호화폐 시장과 덜 상관관계가 있는 수익률을 찾고 있다고 지적했습니다.
“우리는 이러한 자산을 온체인으로 가져오고 DeFi 기반 방식으로 패키징하려고 노력하고 있습니다.”라고 그는 말했습니다. 동시에 기존 할당자와 긴밀히 협력하여 액세스를 개선했습니다.
회사의 자산 초점은 이러한 전략을 반영합니다. R3는 민간 신용을 핵심 기둥으로 삼아 고수익 상품에 우선순위를 두고 있습니다.
MacDonald는 “주의를 끌려면 헤드라인 수익률이 필요합니다.”라고 말하면서 약 10%의 수익률이 온체인 투자자들에게 큰 반향을 일으키는 경향이 있다고 지적했습니다. 동시에 이러한 제품은 수익률, 유동성 및 구성 가능성의 균형을 맞춰야 합니다. 민간 신용 유동성이 전통 시장에서 분기별로 또는 “예약에 따라” 제공되는 경우가 많다는 점을 고려하면 이는 어려운 일입니다.
R3는 민간 신용 외에도 무역 금융에서 상당한 기회를 보고 있는데, MacDonald는 수요와 공급이 매우 탄력적이라고 말했습니다.
“DeFi 할당자가 실제로 무역 금융에 의지했다면 전통 세계의 공급은 엄청납니다.”라고 그는 시장 규모와 지속 가능한 수익의 잠재력을 지적하면서 설명합니다.
무역 금융은 분산된 관할권, 맞춤형 계약, 고르지 못한 데이터 표준에 걸쳐 매우 불투명하기로 악명 높습니다. 이로 인해 위험 가격 산정이 어렵고, 자산 표준화가 어렵고, 시장의 엄청난 규모에도 불구하고 유동성 확장이 더디게 됩니다.
발행자 측면에서 R3는 이미 토큰화를 새로운 유통 채널이자 자본 형성을 위한 새로운 모델로 보고 있는 공장부터 해운 회사에 이르기까지 자산 소유자와 함께 유명 투자 관리자와 협력하고 있습니다. 목표는 오프체인 제품을 미러링하는 것뿐만 아니라 온체인에서 투자, 거래 및 구성이 가능하도록 재설계하는 것입니다.
유동성을 개선하려면 체인에 직접 배치되는 더 많은 위험 자본이 필요합니다. MacDonald는 오늘날 대규모 네이티브 DeFi 플레이어가 있지만 참여는 여전히 제한적이라고 말했습니다.
그는 투자자들에게 진정한 선택권을 제공하는 보다 유연한 상환 메커니즘과 함께 “자본을 작업에 투입할 수 있는 더 다양한 대차대조표가 필요합니다”라고 말했습니다.
그 비전은 R3를 뒷받침합니다 새로 발표된 Corda 프로토콜. 기본적으로 솔라나를 기반으로 구축된 이 프로토콜은 유동적이고 상환 가능한 볼트 토큰을 발행하는 전문적으로 선별된 실제 자산 담보 수익률 볼트를 도입합니다. 2026년 상반기에 출시되는 이 금고는 DeFi 스타일의 유동성이나 구성성을 희생하지 않고도 스테이블코인 보유자가 토큰화된 부채 상품, 자금 및 재보험 관련 증권에 액세스할 수 있도록 설계되었습니다.
“Corda를 통해 이용 가능한 자산은 프로토콜 고유의 유동성 계층에 의해 지원되어 온체인 투자자를 위한 비유동적이거나 유동성이 제한된 자산에서 즉각적인 교환을 가능하게 합니다. 이를 통해 자산을 대규모 담보로 사용할 수 있게 됩니다. 이 프로토콜은 차입 및 레버리지 포지션 구축을 위해 최고 큐레이터 및 대출 프로토콜과 통합될 것입니다.”라고 MacDonald는 말했습니다.
강력한 초기 수요가 있다는 신호로 Corda는 현재까지 30,000건 이상의 사전 등록을 받았습니다.
그는 시장 격차가 커지는 것에 대한 직접적인 대응으로 이러한 노력을 기울였습니다. DeFi 투자자들이 순수한 투기 전략에서 벗어나면서 암호화폐 시장과 무관한 안정적이고 다양한 수익률에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 수천억 달러의 실제 자산이 이제 온체인으로 표시되지만 대부분의 기관 등급 수익률은 여전히 자본이 체인 밖으로 이동하도록 합니다.
MacDonald는 “우리의 목표는 그 격차를 줄이는 것입니다.”라고 말했습니다. “DeFi에 적합한 방식으로 월스트리트 수준의 자산을 온체인으로 가져오고, 체인 자본을 대규모로 온체인 시장으로 가져오는 것입니다.”
더 읽어보세요: ‘DeFi는 죽었다’: Maple Finance의 CEO는 온체인 시장이 월스트리트를 삼킬 것이라고 말했습니다.
AI 면책조항: 이 기사의 일부는 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며 편집팀에서 검토하여 정확성과 준수성을 보장했습니다. 우리의 기준. 자세한 내용은 다음을 참조하세요. CoinDesk의 전체 AI 정책.
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KuCoin, 2025년 거래량이 암호화폐 시장을 앞지르면서 기록적인 시장 점유율 달성
KuCoin은 2025년에 중앙 집중식 교환량에서 기록적인 점유율을 차지했으며, 거래량이 더 넓은 암호화폐 시장보다 빠르게 증가함에 따라 1조 2500억 달러 이상이 거래되었습니다.
알아야 할 사항:
- KuCoin은 2025년 총 거래량이 1조 2500억 달러 이상을 기록했습니다.대략 평균과 같습니다. 월 1,140억 달러기록상 가장 강력한 해를 기록했습니다.
- 이 공연은 중앙화 거래소 거래량 중 역대 최고 점유율KuCoin의 활동이 확대됨에 따라 총 CEX 볼륨보다 빠릅니다.이는 시장 변동성이 낮은 기간 동안 둔화되었습니다.
- 현물거래량과 파생상품 거래량이 균등하게 분할되었습니다.각각 초과 5천억 달러 올해는 단일 제품 라인에 의존하기보다는 광범위한 사용을 의미합니다.
- 알트코인은 거래 활동의 대부분을 차지했습니다.메이저 업체들의 매출액이 더 적은 시기에 BTC 및 ETH를 넘어 주요 유동성 장소로서 KuCoin의 역할을 강화했습니다.
- 전반적인 암호화폐 거래량이 올해 중반에 약화되었음에도 불구하고, KuCoin은 높은 기본 활동을 유지했습니다.이는 단기적인 볼륨 급증보다는 구조적으로 더 높은 사용자 참여를 나타냅니다.
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지난해 스테이블코인은 35조 달러를 이동했지만 그 중 1%만이 ‘실제’ 결제에 사용되었습니다.
작년에 스테이블코인이 약 35조 달러를 결제했지만 그 중 송금이나 급여와 같은 실제 지불은 약 1%에 불과한 것으로 새로운 보고서가 밝혀졌습니다.
알아야 할 사항:
- McKinsey와 Artemis Analytics의 보고서에 따르면 Stablecoin은 작년에 35조 달러 이상의 거래를 처리했지만 그 중 실제 결제가 반영된 비율은 약 1%에 불과했습니다.
- 이 연구에서는 공급업체 지불, 급여, 송금, 자본 시장 결제 등 실제 스테이블코인 지불이 약 3,900억 달러에 달하는 것으로 추산했습니다.
- 보고서는 비자(Visa), 스트라이프(Stripe)와 같은 전통적인 결제 회사의 급속한 성장과 관심 증가에도 불구하고 진정한 스테이블코인 결제는 여전히 2조 달러가 넘는 글로벌 결제 시장에서 아주 작은 부분만을 차지하고 있다고 밝혔습니다.
