보고서에 따르면, 전 세계 암호화폐 거래소 거래량이 100만 달러 이상으로 급증했습니다. 79조 달러 2025년에는 주로 선물과 무기한 계약에 의해 주도될 것입니다. 이러한 급증으로 인해 파생상품이 시장 활동의 대부분을 차지하는 반면 현물 거래는 훨씬 느린 속도로 성장했습니다.
선물이 폭발하는 동안 현물 거래량은 증가합니다
현물 거래는 가까운 해에 종료되었습니다. 18조 6천억 달러전년 대비 약 9% 증가했다. 그러나 선물과 무기한 계약은 실제 이야기였습니다. 총 거래액은 62조 달러에 육박했으며 전체 거래량의 약 77%를 차지했습니다. 파생상품에 대한 큰 기울기는 유동성과 일일 회전율이 집중되는 곳으로 이동했습니다.
활동의 중심에서의 교류
바이낸스 두 부문 모두에서 가장 큰 기여를 한 것으로 나타났습니다. 보고서에 따르면 바이낸스는 비트코인 영구 선물에서만 약 25조 4천억 달러(상위 10개 플랫폼의 비트코인 영구 선물 거래량 중 약 42%)를 처리했으며 동종 업체에 비해 계속해서 큰 스테이블코인 잔액을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. OKX, Bybit 및 Bitget과 같은 다른 주요 장소는 선물 거래를 위한 2차 계층을 형성했습니다.
2025년 암호화폐 거래소 활동을 검토 중입니다.
현물 거래량은 18.6조 달러(+9% YoY)에 이르렀고 무기한 계약은 61.7조 달러(+29%)로 급증했으며 바이낸스가 현물, BTC 무기한, 유동성 및 준비금을 지배했습니다.
성장은 파생상품에 의해 주도되며, 시장 지배력은 계속해서 상위권에 집중됩니다. pic.twitter.com/Om8udJJ9Qv
— CryptoQuant.com (@cryptoQuant_com) 2026년 1월 12일
파생상품 데이터 변형
모든 추적자가 시장을 동일한 방식으로 측정하는 것은 아닙니다. 일부 플랫폼은 2025년 파생상품에 대해 훨씬 더 높은 수치를 보고했습니다. 예를 들어 CoinGlass는 해당 해 암호화폐 파생상품 규모가 약 85조 7천억 달러에 달했습니다. 계산 방법, 포함되는 제품, 적용되는 장소의 차이는 소스 간 차이의 상당 부분을 설명합니다.
선물이 거래를 지배하는 이유
거래자들은 선물을 사용하여 포지션을 취하고, 노출을 헤지하고, 가격 변동에 신속하게 대응했습니다. 이러한 활동은 일일 매출액을 높이고 헤드라인 총계를 높였습니다. 현물 거래는 코인의 직접적인 매매를 반영하는 반면, 선물은 단일 계약이 현물 거래보다 훨씬 더 큰 명목 가치를 나타낼 수 있기 때문에 명목 흐름을 배가시킵니다.
농도 거래 소수의 플랫폼에서 최근 몇 년간 감시자들의 관심을 끌었습니다. 규제 당국은 소수의 거래소에 과도하게 의존하면 해당 장소가 중단되거나 단속 조치를 받을 경우 위험을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 2025년 데이터는 새로운 볼륨의 상당 부분이 가장 큰 사업자를 통해 유입되었기 때문에 이러한 우려를 다시 불러일으켰습니다.
이것이 앞으로 무엇을 의미하는지
보고서에 따르면 현물 수요가 크게 증가하거나 규제로 인해 거래 인센티브가 변경되지 않는 한 파생상품 시장의 지배력은 계속될 수 있습니다. 제도적 관심, 규제 시장과 연계된 상품, 스테이블코인 규칙 변경 등 모두 내년에 거래량을 재편성할 수 있는 요인입니다. 분석가들은 헤드라인 합계가 방법론과 사용되는 데이터 세트에 따라 계속 달라질 것이라고 경고합니다.
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