은행은 주식 목표 가격을 9.50달러에서 24달러로 상향 조정했습니다.
업데이트됨 2025년 12월 31일 오후 1시 51분 게시일: 2025년 12월 31일, 오후 1:51
투자은행 KBW는 TeraWulf(WULF)를 “시장 성과”에서 “우수”로 업그레이드하고 목표 가격을 $9.50에서 $24로 높였습니다.
은행은 회사가 비트코인에서 벗어나면서 수익 상승 여력이 시장에서 과소평가되고 있다고 말했다. BTC$88,407.91 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 임대를 향한 채굴.
애널리스트 스티븐 글라골라(Stephen Glagola)는 수요일 보고서에서 “우리는 투자자들이 2026~2027년에 BTC 채굴에서 HPC 임대 믹스 전환으로의 규모와 2027년까지 646MW의 가시적 HPC 임대 파이프라인에 대한 강력한 성장 촉매를 과소평가하고 있다고 생각한다”고 밝혔습니다.
주가는 수요일 오전 거래에서 $11.18로 소폭 상승했습니다.
비트코인 채굴자들은 수익성을 높이기 위해 기존 데이터 센터에서 AI 및 고성능 컴퓨팅 하드웨어를 호스팅하는 방향으로 점점 더 전환하고 있습니다.
분석가는 TeraWulf의 기존 임대가 2025년부터 2027년까지 505%의 EBITDA 연평균 성장률(CAGR)을 달성하고 주식의 현재 13.8배 EV/EBITDA 가치 평가에서 여러 확장을 지원할 수 있다고 추정했습니다.
그의 낙관적인 견해는 2027년까지 회사의 646메가와트 HPC 임대 파이프라인과 비즈니스에 대한 광산의 중요성이 급속히 약화된다는 점에 중점을 두고 있습니다.
은행은 HPC 임대가 2026년 TeraWulf 매출의 약 3분의 2 이상을 창출하고 기여 이익의 대부분을 창출할 것으로 예상하며, 2027년에는 채굴이 거의 중요하지 않게 될 것으로 예상합니다.
보고서는 주요 증축을 위한 확보된 자금 조달, 인도 실적 및 지지적인 부채 시장을 이유로 실행 위험이 투자자들이 가정하는 것보다 낮다고 밝혔습니다. 최근 주가 약세는 회사별 펀더멘털보다는 비트코인 채굴 부문 전반의 매도를 반영합니다.
KBW는 2026년 임대 수익 규모가 커짐에 따라 이러한 할인폭이 줄어들고, Caprate 압축과 가치 평가가 상승할 것이며, 내년에 새로운 HPC 거래 발표에 대한 추가 선택권이 있을 것이라고 말했습니다.
AI 면책조항: 이 기사의 일부는 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며 편집팀에서 검토하여 정확성과 준수성을 보장했습니다. 우리의 기준. 자세한 내용은 다음을 참조하세요. CoinDesk의 전체 AI 정책.
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