비트코인은 $90,000 수준 이하로 모멘텀을 되찾기 위해 고군분투하고 있지만 우유부단함에 사로잡힌 시장을 반영하여 $86,000 이상을 계속 유지하고 있습니다. 가격 움직임은 구매자와 판매자 모두 명확한 통제권을 행사할 수 없는 좁은 범위로 좁혀졌습니다.
변동성이 압축됨에 따라 무관심이 현재 환경의 결정적인 특징이 되었으며 점점 더 많은 분석가들이 시장이 더 광범위한 약세 단계로 전환할 가능성에 대해 공개적으로 논의하고 있습니다.
가격 수준이 헤드라인을 지배하지만, 온체인 데이터는 더 중요한 전투가 표면 아래에서 펼쳐지고 있음을 시사합니다. CryptoQuant 분석가인 Burak Kesmeci에 따르면 비트코인의 현재 위치는 가격만으로는 이해할 수 없습니다.
대신, 주요 시장 참여자, 특히 고래와 바이낸스 현물 사용자의 비용 기반으로 관심이 옮겨지고 있습니다. 비트코인 거래가 약 87,000달러에 달하더라도 가장 중요한 수준은 훨씬 더 높습니다.
데이터에 따르면 155일 미만의 코인을 보유한 보유자로 정의된 새로운 고래의 평균 비용 기준은 약 100,500달러에 밀집되어 있습니다. 이 영역은 최근 시장에 진입한 대형 플레이어에게 중요한 손익 분기점을 나타냅니다.
결과적으로 $100,000에 대한 모든 접근 방식은 더 큰 의미를 갖습니다. 해당 수준은 다음 중 하나를 트리거할 수 있습니다. 분포고래는 자본을 보호하려고 노력하거나 자신감이 회복되면 새로운 축적의 시작을 표시합니다.
비용 기반 데이터 지도 비트코인의 실제 지지와 저항
보고서는 비트코인의 현재 가격 조치 아래에서 비용 기준 데이터가 시장 위험을 이해하기 위한 보다 명확한 프레임워크를 제공한다는 점을 강조합니다. 바이낸스 현물 사용자의 경우 평균 비용 기준은 $56,000에 가깝습니다. 이 수준은 시장에서 가장 큰 현물량 집중을 나타내며 조건이 악화될 경우 “심해” 구역을 효과적으로 정의합니다.
장기간의 약세 단계에서 56,000달러는 대부분의 현물 보유자가 테스트되는 곳이므로 단기 거래 수준이 아닌 중요한 장기 지원 영역이 됩니다.
장기적인 고래 위치 파악은 또 다른 중요한 계층을 추가합니다. 155일 이상 비트코인을 보유하는 고래의 비용 기준은 약 $40,000입니다. 이는 최근 조정 이후에도 이들 참가자가 여전히 2배 이상의 수익을 올리고 있음을 의미합니다.
이러한 이익 완충 효과는 최근 몇 주 동안 나타난 실현 이익의 증가를 설명하는 데 도움이 됩니다. 많은 장기 보유자에게 현재 가격은 이미 만족스러운 출구를 의미하며, 공격적으로 축적하기보다는 강세로 분배하려는 인센티브를 증가시킵니다.
종합하면, 데이터는 비트코인의 시장 구조를 재구성합니다. 주요 단기 상한선은 새로운 고래가 손익분기점에 접근하고 공급이 나타나는 경향이 있는 $100,000 근처에 남아 있습니다. 단점은 $56,000가 현물 시장의 확신이 가장 엄격하게 테스트되는 수준이라는 점입니다.
비트코인은 모멘텀이 냉각됨에 따라 주요 주간 지원 이상으로 통합됩니다.
비트코인은 주간 차트에서 88,700달러 근처에서 거래되고 있으며, 이번 주기 초에 도달한 120,000~125,000달러 최고치에서 급격한 하락세를 보인 후 안정화되고 있습니다. 2024년의 더 넓은 상승 추세는 그대로 유지되지만, 최근 가격 움직임은 모멘텀의 뚜렷한 둔화를 나타냅니다. 시장은 충동적인 확장 단계에서 조정 및 통합 구조로 전환되었으며, 변동성은 중요한 지지 영역을 중심으로 압축되었습니다.
기술적으로 비트코인은 상승하는 중기 이동 평균 바로 위를 유지하고 있으며, 이는 이번 강세 주기 전반에 걸쳐 역동적인 지지 역할을 해왔습니다. $110,000 이상의 거부는 상승 통제력의 결정적인 손실을 의미했으며 해당 영역을 신속하게 회수하지 못한 것은 짧은 일시 중지가 아닌 분배를 의미합니다. 동시에 가격은 장기 이동 평균보다 훨씬 높은 수준을 유지하고 있어 이러한 움직임이 아직 확인된 추세 반전이 아닌 더 큰 추세 내에서 여전히 조정되고 있음을 뒷받침합니다.
볼륨 역학은 이러한 해석을 뒷받침합니다. 초기 고장 동안 판매 압력이 확대되었지만 최근 몇 주 동안 가격이 대략 $86,000에서 $90,000 사이에서 안정화되면서 거래량이 감소하는 것으로 나타났습니다. 구매자가 아직 확신을 갖고 개입하지 않았지만 이는 판매자의 피로를 나타냅니다.
구조적으로 $86,000~$88,000 범위가 중요합니다. 이 영역을 유지하면 더 높은 기간의 강세 구조가 유지됩니다. 깔끔한 고장은 더 깊은 하락세를 드러낼 것입니다. 강세 모멘텀을 다시 확인하고 이전 최고점을 향한 길을 다시 열려면 95,000달러 이상의 회복이 필요합니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
