이더리움은 취약한 시장 구조를 강화하는 반복적인 거부 시도로 인해 월요일부터 3,000달러 수준 이하로 다시 견인력을 되찾기 위해 애쓰고 있습니다. 상승 모멘텀이 사라지면서 상승세는 계속 약해지고, 시장 전반의 정서는 여전히 무관심과 근본적인 두려움에 의해 지배되고 있습니다.
거래 활동이 위축되고, 안도 집회도 단명했으며, 많은 참가자들이 명확한 방향성 확신이 없는 시장에서 자본 투자를 주저하는 것으로 보입니다. 주요 저항으로 인해 가격이 횡보하면서 더 넓은 이야기는 낙관주의에서 조심성으로 바뀌었습니다.
이러한 약한 가격 조치에도 불구하고 온체인 파생상품 데이터는 더 복잡한 이야기를 말해줍니다. CryptoQuant에 따르면 보고서바이낸스의 이더리움 파생상품 시장은 기록적인 수준에 도달하고 있으며, 이는 거래자들 사이의 위험 선호도와 투기적 포지셔닝의 급격한 증가를 강조합니다.
ETH 계약 전체의 레버리지가 크게 확대되었으며, 이는 시장 참가자들이 방향성 움직임을 예상하여 점점 더 위험을 감수할 의향이 있음을 시사합니다. 이러한 행동은 현물 가격이 이를 반영하는 데 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 표면 아래에서는 낙관론이 커지고 있음을 나타냅니다.
침체된 가격 움직임과 파생상품 노출 증가 사이의 차이는 긴장된 시장 환경을 조성합니다.
이더리움 레버리지가 극한 수준에 도달함
크립토퀀트 분석 by CryptoOnchain은 이더리움 파생 상품 환경의 중요한 변화를 강조하며 투기적 포지셔닝이 어떻게 극단적인 수준에 도달했는지 강조합니다. 데이터에 따르면, 바이낸스에서 이더리움의 ELR(예상 레버리지 비율)이 0.611로 급등하여 이 지표에 대한 새로운 최고치를 기록했습니다.
ELR이 상승한다는 것은 거래자들이 거래소의 준비금에 비해 점점 더 많은 레버리지 포지션을 취하고 있음을 나타냅니다.
동시에, 보고서는 구매 공격성이 강화되었다고 설명합니다. 12월 19일 테이커 매수 매도 비율은 1.13으로 급등했는데, 이는 2023년 9월 이후 관찰되지 않은 수준입니다. 1보다 높은 비율은 공격적인 구매자가 주문 흐름을 지배하고 있으며 트레이더가 수동적으로 기다리기보다는 적극적으로 제안을 해제한다는 것을 나타냅니다.
높아진 레버리지와 강력한 테이커 매수의 결합은 시장이 강세 기대에 크게 기울고 있음을 반영합니다.
이 두 지표의 수렴은 명확한 메시지를 보냅니다. 거래자들은 이더리움의 가격 궤적에 대해 낙관적일 뿐만 아니라 그러한 견해를 표현하기 위해 상당한 위험을 감수할 의향도 있습니다.
그러나 이 구조에는 의미 있는 하락 위험이 따릅니다. 높은 레버리지는 상승 모멘텀을 증폭시키고 저항을 통한 돌파를 촉진할 수 있지만 취약성을 초래하기도 합니다. 역사적 최고치의 레버리지를 사용하면 약간의 가격 하락이라도 계단식 청산을 촉발하여 급격한 “장기 압박”과 갑작스러운 변동성의 가능성을 높일 수 있습니다.
약세 구조가 지속되면서 ETH 가격이 하락하고 있습니다.
일일 차트에서 이더리움의 가격 움직임은 장기간의 조정 단계 이후 안정화를 시도했지만 여전히 임계 저항 수준 아래에 갇혀 있는 시장을 반영합니다. ETH는 현재 단기적인 반등 이후 2,950달러 부근에서 거래되고 있지만, 더 넓은 구조는 여전히 취약합니다.
최근 반등으로 인해 가격이 하락하는 단기 이동 평균 방향으로 밀려났지만 ETH는 계속해서 100일 이동 평균과 200일 이동 평균 아래에서 거래되고 있으며 이는 현재 지지가 아닌 동적 저항으로 작용하고 있습니다.
구조적으로 이더리움은 10월 최고치인 4,800달러 부근부터 일련의 낮은 최고점을 형성해 중기적으로 뚜렷한 하락세를 확인했습니다. 3,200~3,300달러 영역을 되찾지 못한 것은 특히 주목할 만합니다. 이 영역은 이전에 상승 추세 동안 강력한 지지선 역할을 하다가 이제는 저항으로 전환되었기 때문입니다. ETH가 이 범위 아래에 머무르는 한 강세 시도가 매도될 가능성이 높습니다.
최근 반등은 거래량의 소폭 증가와 함께 이루어졌지만, 올해 초 충동적인 상승 움직임에서 관찰된 수준보다 훨씬 낮습니다. 이는 강력한 현물 수요보다는 단기 매수 또는 전술적 매수를 의미합니다.
단점으로는 $2,800~$2,750 지역이 즉각적인 지지를 받고 있다는 점입니다. 이 구역 아래로 결정적인 돌파가 이루어지면 ETH는 $2,500 지역을 향한 더 깊은 되돌림에 노출될 것입니다. 약세 구조가 의미 있게 약화되기 위해서는 이더리움이 3,200달러 수준을 회복하고 거래량 증가와 함께 주요 이동 평균 이상을 유지해야 합니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
