비트코인은 최근 세션에서 극심한 매도 압력을 받아 시장 참여자들이 단기 방향에 대해 점점 더 신중하게 되었습니다. 수요일에 BTC는 86,000달러에서 90,000달러로 잠시 급등하여 몇 주 동안 하락 변동성이 있었던 단기 투자자들에게 안도의 순간을 제공했습니다.
그러나 그 반등은 오래 가지 못했습니다. 가격은 빠르게 86,000달러 수준으로 되돌아가면서 다시 한번 강세 모멘텀을 지연시키고 판매자가 확고하게 통제력을 유지하고 있다는 인식을 강화했습니다.
이러한 실패한 회복 시도는 특히 이전 통합 기간 동안 더 높은 수준의 포지션에 진입한 단기 보유자들 사이에서 정서에 큰 부담을 주었습니다. 에 따르면 보고서 Axel Adler의 온체인 데이터에 따르면 이 집단은 명확한 스트레스 체제에 진입했습니다. 비트코인 가격은 단기 보유자의 평균 구매 가격 아래로 떨어졌으며, 이는 역사적으로 반응적 매도 행위 가능성을 높이는 조건입니다.
스트레스는 0.98로 감소한 단기 보유자 지출 산출 이익 비율(STH-SOPR, 30일)에 추가로 반영됩니다. 이 수치는 단기 보유자가 매도 시 평균적으로 손실을 입고 있음을 나타냅니다. 이러한 환경은 종종 자신감 저하와 추가 하락세에 대한 민감도 증가와 일치합니다.
BTC가 최근 구호 집회를 개최할 수 없고 단기 참가자가 점점 더 수중에 빠지면서 시장은 취약한 국면에 접어들었습니다. 앞으로 며칠은 이 압력이 더 깊은 항복으로 발전할지, 아니면 기반 구축 과정으로 안정될지 결정하는 데 매우 중요할 것입니다.
손실 감수 가속화로 스트레스 받는 단기 보유자
Adler는 단기 보유자 지출 산출 이익 비율(STH-SOPR 30D)이 최근 코인 판매가 이익 또는 손실로 발생하는지를 측정하기 때문에 단기 시장 스트레스에 대한 중요한 척도라고 설명합니다. 1보다 높은 값은 단기 보유자가 수익성 있게 매도하고 있음을 나타내는 반면, 1보다 낮은 신호 손실 실현을 나타냅니다.
역사적으로 1 이하로 지속되는 기간은 신뢰도 하락을 반영하고 추가 하락 위험을 높입니다. 손실 감수 행동이 추가 매도 압력으로 이어질 수 있기 때문입니다. SOPR의 지속적인 하락은 이러한 역동성을 강화하고 새로운 지역 최저치로의 문을 열 것입니다.
이와 대조적으로, 의미 있는 회복을 위해서는 지표가 회복되어 한 수준 이상으로 유지되어야 하며, 이는 매도 압력이 흡수되고 손실이 더 이상 지배적이지 않음을 나타냅니다.
이러한 스트레스는 단기 보유자 긍정적 대 부정적 감정 차트에 의해 강화됩니다. 이 지표는 이익 또는 손실 여부에 따라 보유자를 분류합니다. 지난 5주 동안 감정은 주황색과 보라색 영역으로 결정적으로 이동하여 부정적인 포지셔닝을 나타냅니다.
수중 보유자의 지배력이 커지면서 공황에 따른 매도 가능성이 높아집니다. 두 차트 모두 일관된 메시지를 전달합니다. 단기 참가자들은 압박을 받고 있으며, 명확한 안도의 조짐이 나타날 때까지 현재 환경은 취약한 상태로 남아 있습니다.
Bitcoin은 Bears가 지속됨에 따라 중요한 지원을 테스트합니다.
비트코인은 10월 최고치인 125,000달러에서 급격하게 조정된 후 87,000달러 부근에서 가격이 통합되는 모습을 보여주면서 계속해서 압력을 받고 거래되고 있습니다. 상단 범위의 거부는 BTC가 50일 및 100일 이동 평균을 잃고 후속 반등에서 이를 회수하지 못했기 때문에 시장 구조에 분명한 변화를 가져왔습니다. 파란색 이동 평균이 이제 하향 방향으로 바뀌면서 단기 및 중기 약세 편향이 강화되었습니다.
가격은 현재 빨간색으로 표시된 200일 이동평균 바로 위에 맴돌고 있으며 $86,000~$88,000 영역 근처에 있습니다. 이 수준은 장기적인 수요와 구조적 지원의 중요한 영역을 나타냅니다. 역사적으로 200일 평균 이하로 종가가 지속되는 경우 조정 단계가 깊어지거나 통합이 장기화되는 경향이 있습니다.
거래량 역학은 조심스러운 전망을 더해줍니다. 10월과 11월의 하락세 동안 매도 압력이 크게 확대되었으며, 최근 반등 시도는 상대적으로 약한 거래량에서 발생했습니다. 이는 강력한 현물 수요보다는 공매도와 전술적 매수가 가격 안정을 주도하고 있음을 의미합니다.
구조적으로 비트코인은 정점 이후 더 낮은 고점을 형성하고 있어 더 넓은 추세를 취약하게 유지하고 있습니다. 회복 시나리오에서는 BTC가 $95,000-$100,000 지역을 되찾고 하락하는 이동 평균 이상을 유지해야 합니다. 그때까지 차트에서는 장기 지지대 주변의 지속적인 통합 또는 추가 하락 위험을 선호합니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
