비트코인은 연방준비제도(연준)가 금리를 25bp 인하하기로 결정한 이후 91,000달러 수준 아래로 되돌아갔습니다. 이는 초기에 위험 자산 전반에 걸쳐 변동성을 발생시켰습니다. 시장의 반응은 단기적으로 약세로 기울었지만, 온체인 데이터는 표면 아래에서 매우 다른 이야기를 말해줍니다.
CryptoQuant의 새로운 통찰력에 따르면, 가장 눈에 띄는 신호 중 하나는 바이낸스의 CDD(Exchange Inflow Coin Destroyed) 지표에서 나오는데, 이는 2017년 9월 이후 가장 낮은 수치인 380으로 급격히 떨어졌습니다.
CDD는 가장 중요한 것 중 하나입니다. 지표 더 많은 “코인 일수”를 축적한 오래된 코인에 더 큰 가중치를 부여하기 때문에 장기 보유자 행동을 이해하기 위한 것입니다. 낮은 가치는 BTC가 거래소로 이동하는 것이 장기 보유자가 아닌 단기 거래자로부터 주로 발생한다는 것을 의미합니다.
즉, 역사적으로 시장을 움직이는 투자자인 베테랑 보유자들은 비트코인이 최고 주기에 가까워졌음에도 매도를 거부하고 있습니다.
장기 보유자는 강한 확신을 나타냅니다.
CryptoOnchain은 비트코인의 현재 가격 맥락에 비추어 볼 때 이번 CDD 붕괴의 중요성이 훨씬 더 명확해진다는 점을 강조합니다. BTC가 89,600달러에 가깝게 거래되면서 시장은 가격 조치와 장기 보유자 행동 사이에 비정상적으로 큰 차이를 목격하고 있습니다.
역사적으로 비트코인이 사상 최고치에 접근하거나 이를 초과하면 장기 보유 코인이 움직이는 경향이 있으며, 이는 초기 투자자와 고래가 이익을 얻음에 따라 CDD의 급등을 촉발합니다. 이 패턴은 과거 사이클 전반에 걸쳐 반복되어 CDD 상승이 고전적인 최고 신호가 되었습니다.
그러나 이번에는 정반대의 일이 일어나고 있다. 오래된 코인이 거래소에 들어가는 대신 Exchange Inflow CDD가 붕괴되어 바이낸스에 입금되는 BTC 중 장기 지갑에서 나오는 것이 거의 없음을 나타냅니다. CryptoOnchain은 이러한 현상이 Smart Money와 장기 고래가 여러 달의 조정 후에도 이러한 수준에서 판매하는 데 관심이 없음을 강력히 시사한다고 설명합니다.
이러한 공급 분배 거부는 간접비 저항의 주요 원인을 제거하고 점점 더 강력한 인력에 의해 주도되는 시장 역학을 반영합니다. 장기적인 매도 압력이 없으면 이용 가능한 유동성 공급이 감소하며, 이는 강력한 강세 확장을 앞당기는 경우가 많습니다. 간단히 말해서, 고래는 단기적인 변동성에도 불구하고 주의가 아닌 자신감을 신호하고 있으며 비트코인이 다음 주요 움직임을 준비하고 있을 수 있다는 이야기를 강화합니다.
비트코인 가격 조치: 약한 모멘텀 속에서 지원 테스트
비트코인의 3일 차트는 지난주 FED 이후 급격한 하락 이후 시장이 $90,000 수준 바로 위에서 안정화되었음을 보여줍니다. 가격은 현재 주요 지지선 역할을 하는 200일 이동평균(빨간색 선)과 계속해서 상승 모멘텀을 제한하는 100일 이동평균(녹색 선) 오버헤드 사이에서 압축된 상태를 유지합니다. 이는 BTC가 확고한 입지를 유지하고 있지만 손실된 추세 수준을 되찾기 위해 고군분투하는 고전적인 압박 구조를 만듭니다.
최근 캔들 구조는 $89,000~$90,000 지역 근처에서 일련의 더 높은 저점이 형성되는 것을 강조하며, 이는 구매자가 이 지역을 단기 바닥으로 방어하고 있음을 시사합니다. 그러나 100일 MA의 거부는 BTC가 두 주요 추세 지표 아래에 머물고 아직 $100,000 부근의 붕괴 수준을 회복하지 못하기 때문에 더 넓은 약세 이동을 강화합니다.
거래량 또한 중요한 사실을 말해줍니다. 반등에도 불구하고 매수 측의 확신은 약해 보입니다. 반등은 수요 급증을 동반하지 않았으며, 이는 시장 참가자들이 금리 인하 및 거시적 불확실성에 대해 신중한 태도를 취하고 있음을 나타냅니다.
비트코인이 200일 MA를 잃으면 다음 주요 지지선은 84,000달러에 가까워지며 이는 더 깊은 되돌림의 문을 열어줄 것입니다. 반대로 100일 이평선을 98,000달러 근처로 확실히 마감한다면 강세장으로 돌아오는 모멘텀을 의미할 것입니다. 현재 BTC는 방향성이 제한되어 취약한 통합 상태를 유지하고 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
