ETF 유입은 마침내 긍정적으로 바뀌었지만 약한 온체인 활동, 방어적인 파생상품 포지셔닝, 부정적인 현물 CVD는 지속적인 상승에 필요한 확신 없이 시장이 안정화되고 있음을 보여줍니다.
2025년 12월 10일 오전 2시 12분
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아시아의 암호화폐 시장은 보다 안정된 BTC로 개방되고 있지만 그 분위기는 강세와는 거리가 멀습니다. 데이터는 출혈이 멈춘 시장을 보여 주지만 가속화할 준비는 되어 있지 않습니다. ETF 흐름, 온체인 지표 및 파생상품 가격 책정은 모두 보유 패턴을 나타냅니다.
미국 ETF 흐름은 11월 내내 주간 상환액이 11억 달러 이상인 후 12월 9일에 5,650만 달러가 유입되는 등 몇 주 만에 처음으로 안정화되었습니다. SoSoValue가 수집한 데이터. Glassnode의 판독값 회복은 현실적이지만 얕다는 것입니다. 모멘텀은 개선되었지만 누적 매수에서 매도 압력을 뺀 현물 CVD는 여전히 매우 부정적인 상태를 유지하고 파생상품 포지셔닝은 방어적이며 온체인 활동은 범위의 최저 수준에 가깝습니다. 단기 보유자가 여전히 공급을 장악하고 있어 시장이 변동성에 민감하게 반응합니다.
Glassnode가 쓴 것처럼, 신호의 혼합은 가격이 안정되고 있지만 구조적으로 취약한 시장을 보여줍니다. 자산의 과매수 또는 과매도 여부를 측정하는 모멘텀 게이지인 14일 RSI가 다시 중간 범위로 이동하여 비트코인이 지난주 가장 확장된 상태에서 회복되었음을 나타냅니다.
선물 미결제약정이 줄어들고 변동성 스프레드가 대폭 할인되었으며 옵션 왜곡은 거래자들이 여전히 상승 포지션을 취하기보다는 하락 보호를 위해 비용을 지불하고 있음을 보여줍니다.
온체인 활동은 활성 주소 수가 주기 최저치에 가깝고 실현 상한선 증가율이 0.7%에 불과해 자본 유입이 약하다는 신호로 더 강력한 추세를 거의 확인할 수 없습니다. 단기 보유자가 계속 지배하기 때문에 공급 구성도 마찬가지로 취약합니다.
전체적으로, 데이터는 BTC의 반등이 강한 수요보다는 대량 매도가 없는 것과 더 관련이 있음을 시사합니다.
ETF 흐름이 지속적으로 긍정적으로 변하고 온체인 활동이 강화될 때까지 시장은 추세가 아닌 표류할 가능성이 높습니다. 보다 명확한 방향 전환을 위해서는 장기 보유자와 기관 할당자 모두의 행동 변화가 필요하지만 둘 다 아직 눈에 띄지 않습니다.
시장 움직임
비트코인: 비트코인은 미국 세션이 급격하게 반전된 후 92,214달러 근처에서 거래되고 있습니다. 이는 레버리지가 아닌 현물 수요에 의한 움직임이며 판매자 피로의 신호로 간주됩니다.
ETH: Ether는 일일 6% 상승 후 약 3,296달러를 맴돌고 있으며, 단기 커버링과 정서 개선으로 대형 토큰이 상승함에 따라 초과 성과를 확장하고 있습니다.
금: 금은 미국 노동 지표 개선과 연준의 금리 인하 기대에 힘입어 4,200달러 이상에서 안정적으로 거래되고 있지만, 수요일의 정책 결정을 앞두고 모멘텀은 여전히 제한적입니다.
닛케이 225: 아시아 태평양 시장은 투자자들이 중국의 인플레이션 데이터와 널리 예상되는 0.25% 연준의 금리 인하를 기다리면서 주로 높게 거래되었으며, 일본의 니케이 225 지수는 0.82% 상승했습니다.
암호화폐의 다른 곳
당신을 위한 더 많은 것
프로토콜 연구: GoPlus 보안
알아야 할 사항:
- 2025년 10월 현재 GoPlus는 제품군 전반에 걸쳐 총 470만 달러의 수익을 창출했습니다. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence의 토큰 보안 API는 2025년 현재까지 월간 호출 평균 7억 1,700만 건을 기록했으며 2025년 2월에는 거의 10억 호출로 최고치를 기록했습니다. 거래 시뮬레이션을 포함한 총 블록체인 수준 요청은 월 평균 3억 5,000만 건에 달했습니다.
- 2025년 1월 출시 이후 $GPS 토큰은 2025년 총 현물 거래량 50억 달러 이상, 파생상품 거래량 100억 달러 이상을 기록했습니다. 월간 현물 거래량은 2025년 3월 11억 달러 이상으로 정점을 찍었고 파생상품 거래량은 같은 달 40억 달러 이상으로 최고치를 기록했습니다.
당신을 위한 더 많은 것
제안된 ‘AfterDark’ 비트코인 ETF는 미국 거래 시간을 건너뛸 것입니다
이 펀드는 비트코인 상승이 대부분 정규 시장 시간 외에 발생한다는 데이터에 베팅하여 밤새 비트코인을 보유할 것입니다.
알아야 할 사항:
- 니콜라스 파이낸셜(Nicholas Financial)은 밤에만 BTC를 보유하는 비트코인 ETF 출시를 SEC에 신청했습니다.
- “AfterDark” ETF는 미국 주식이 당일 마감된 후 비트코인을 구매한 다음 미국 세션 동안 비트코인을 매도하고 국채로 전환합니다.
- 데이터에 따르면 전통적인 미국 시장이 폐쇄될 때 비트코인의 성과가 더 좋아지는 경향이 있습니다.
