이더리움은 급격하고 갑작스러운 하락세를 보인 후 2,800달러 선 아래로 떨어졌고, 시장 전체에 패닉이 심화되고 황소가 통제력을 잃었다는 느낌이 강화되었습니다. 최근의 하락세로 인해 투자자들은 방어 모드에 돌입했고, 일부 분석가들은 이제 더 넓은 약세장이 나타날 가능성에 대해 공개적으로 논의하고 있습니다. 현물 및 파생상품 시장 전반에 걸쳐 매도 압력이 강화되었으며, 트레이더들이 신뢰할 수 있는 지원 영역을 식별하기 위해 고군분투하면서 변동성이 계속해서 증가하고 있습니다.
Darkfost의 새로운 CryptoQuant 보고서는 가장 놀라운 발전 중 하나를 강조합니다. 바이낸스에 대한 이더리움의 공개 관심은 3개월 이상 꾸준히 붕괴되고 있습니다. 미결제약정은 8월 22일 사상 최고치인 126억 달러에 도달한 후 현재 절반으로 줄었습니다. 거의 64억 달러에 달하는 파생상품 포지션이 증발해 ETH의 미결제약정 규모는 62억 달러로 51% 급감했습니다.
이는 엄청난 위축으로 보이지만 Darkfost는 미결제약정이 이전 최고치인 77억 달러 이하로 떨어졌을 뿐이라고 지적합니다. 이는 2025년 파생상품 시장이 얼마나 투기적이고 과도하게 확장되었는지를 강조하며, 이더리움이 훨씬 더 깊은 구조적 변화를 겪고 있을 수 있음을 시사합니다. 다시 놓기 대부분의 예상보다.
이더리움이 딥 리셋 단계에 진입함에 따라 거래소 전반에 걸쳐 추측이 풀립니다.
다크포스트 강조한다 2025년은 공격적인 레버리지, 빠른 유입, 랠리 기간보다 훨씬 덜 견고하고 지속 가능성이 떨어지는 시장 구조로 인해 이더리움 역사상 가장 투기적인 단계였습니다. 바이낸스의 미결제약정 붕괴는 전체 이야기의 일부일 뿐입니다.
동일한 패턴이 주요 파생상품 플랫폼 전반에 걸쳐 전개되고 있으며, 이는 거래소 특정 현상보다는 더 광범위한 구조적 풀림을 드러냅니다.
Gate.io에서 ETH 미결제약정은 52억 달러에서 35억 달러로 감소했습니다. Bybit에서는 하락폭이 더욱 심각해 61억 달러에서 23억 달러로 급락했습니다. 이 동기화된 수축은 투기적 포지션이 얼마나 공격적으로 밀려났는지 보여줍니다. 한편, 지속적인 조정으로 인해 이더리움 가격은 4,830달러에서 2,800달러로 급락하여 최고치보다 43% 급락했습니다.
이러한 레버리지의 광범위한 감소는 시장이 일반적인 조정보다 더 깊은 재설정을 겪고 있음을 시사합니다. 특히 청산이 거래소 전반에 걸쳐 계속 쌓이기 때문에 투자자들은 포지션 재진입을 서두르지 않고 있습니다.
미결제약정의 감소가 단기 모멘텀과 정서를 압박하는 반면, Darkfost는 이러한 공격적인 부채축소가 궁극적으로 ETH의 견고한 바닥을 지원할 수 있는 보다 건강한 시장 기반을 재건하는 데 도움이 될 수 있다고 지적합니다.
ETH는 3일 구조가 완전히 약세로 전환함에 따라 주요 추세 지원을 잃습니다.
이더리움의 3일 차트는 2024년 후반 이후 처음으로 가격이 50 SMA, 100 SMA 및 200 SMA 아래로 확실히 내려가는 구조의 결정적인 붕괴를 보여줍니다. $3,600~$3,800 지역의 거부는 강력한 하락 충동을 촉발하여 모든 주요 이동 평균을 통해 ETH를 직접 보내고 더 높은 기간의 하락 추세로의 전환을 확인했습니다. 현재 약 2,800달러의 거래 구역은 이전 지원에 대한 중요한 테스트를 반영하지만 모멘텀은 여전히 약합니다.
50 SMA는 이제 100 SMA 아래로 교차했으며 둘 다 200 SMA를 향해 아래쪽으로 수렴하기 시작했습니다. 이는 일반적으로 지속적인 수정에 앞서는 구성입니다. 빨간색 양초의 거래량이 증가하여 판매자가 여전히 지배적임을 보여주며 공격적인 하락 매수 증거는 거의 없습니다. 2,700달러를 향한 가장 최근의 캔들 심지는 강점보다는 취약성을 강조하며, 이는 구매자가 확신을 가지고 이 수준을 방어하는 것을 주저하고 있음을 시사합니다.
ETH는 또한 일련의 낮은 고점과 낮은 저점을 형성하고 있어 약세 시장 구조를 더욱 확증하고 있습니다. $2,750가 완전히 돌파되면 다음으로 중요한 유동성 영역은 $2,550와 $2,300 근처에 위치하며, 이전 통합이 주기 초기에 발생했습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
