XRP, SOL은 비트코인과 이더리움이 어둠 속에 머물면서 감정의 강세 재설정으로 앞서 나갑니다.
XRP, SOL 옵션은 비트코인과 이더리움과 대조되는 새로운 강세 신호를 깜박입니다.
2025년 10월 19일 오전 7:30
XRP$2.3326 그리고 솔라나의 솔$184.02 강세 모멘텀을 보여주는 주요 정서 게이지를 갖춘 주요 암호화폐로 눈에 띄는 반면, 동료 비트코인은 BTC$106,490.12그리고 에테르 ETH$3,864.62 계속 어둠 속에 갇혀 있습니다.
25델타 리스크 리버설로 알려진 이 핵심 감정 게이지는 실제로 25델타 콜옵션 매수와 25델타 풋옵션 매도를 동시에 수행하거나 그 반대로 수행하는 옵션 전략입니다. ’25-델타’는 적당히 외가격인 옵션을 의미합니다. 즉, 행사 가격이 현재 시장 가격과 떨어져 상대적으로 저렴하다는 의미입니다.
이 전략은 하방 보호를 제공하는 이러한 강세 콜 옵션 콜 옵션과 풋 옵션의 내재 변동성을 비교하여 시장 심리를 드러냅니다. 긍정적인 위험 반전은 트레이더가 풋옵션에 비해 콜옵션에 대해 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 의미하며, 이는 강세 기대를 나타내는 반면, 부정적인 수치는 약세 편향을 반영합니다. Deribit은 암호화폐 옵션 활동의 80% 이상을 차지하는 세계 최대의 암호화폐 옵션 거래소입니다.
데이터 소스 Amberdata에 따르면, 이 글을 쓰는 시점에서 Deribit에서 사용 가능한 모든 만료일(10월 31일, 11월 28일, 12월 26일)에서 XRP 및 SOL 위험 반전이 긍정적이었으며 이는 통화에 대한 편향을 나타냅니다. 콜옵션 매수자는 암묵적으로 시장을 낙관하는 반면, 풋 매수자는 예상되는 가격 하락에 대비해 자신의 포트폴리오를 헤지하거나 그로부터 이익을 얻으려고 합니다.
새로운 강세는 일부 거래소에서 XRP의 가격이 2.80달러에서 1.77달러까지 낮아진 10월 10일 폭락 이후 풋 수요가 급증한 데 따른 것입니다. CoinDesk 데이터에 따르면 글을 쓰는 시점에서 XRP의 가격은 2.33달러입니다. SOL은 같은 날 220달러에서 188달러로 폭락했으며 이후 XRP와 마찬가지로 압박을 받고 있습니다.
건설적인 정서는 2026년 9월 만기까지 모든 테너에 걸쳐 콜 대비 프리미엄으로 거래되는 비트코인의 위험 반전과 완전히 대조됩니다. 분명히 BTC 거래자들은 하락 위험에 대해 여전히 우려하고 있습니다.
ETH의 경우 약세는 12월 만기 옵션에 우세하고 이후 만기 옵션의 강세 가격이 이어집니다.
시장 심리를 측정하기 위해 위험 반전을 광범위하게 추적합니다. 그러나 일반적으로 신뢰할 수 있지만 XRP 및 SOL과 관련된 위험 반전은 비트코인 및 에테르 옵션 시장에서 볼 수 있는 수십억 달러에 비해 상대적으로 작은 시장 규모, 거래량 및 미결제약정으로 인해 덜 정확한 지표일 수 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다.
비트코인 옵션, 특히 분기별 및 장기 만기일의 지속적인 풋 편향 외에도 이는 거래자가 추가 수익을 창출하기 위해 장기 보유에 대해 더 높은 행사가 콜 옵션을 판매하는 콜 덮어쓰기의 광범위한 관행에 부분적으로 기인할 수 있습니다. 즉, 풋 편향은 완전한 약세 시장 정서보다는 수익률 창출 노력을 반영합니다.
Perps 플래시 중립적 감정
XRP 옵션이 강세를 뒤집은 반면 XRP의 영구 선물은 BTC, SOL 및 ETH의 영구 선물에서 볼 수 있는 중립적인 자금 요율 및 정서와 일치하여 보다 균형 잡힌 시장을 보여줍니다.
데이터 소스 Velo에 따르면 보도 당시 연간 영구 자금 조달 요율(8시간마다 청구)이 거의 0에 가까웠으며 이는 중립적인 분위기를 나타냈습니다. 이러한 주요 암호화폐 전반에 걸친 레버리지 강세 노출에 대한 이러한 억제된 수요는 가격 폭락 후 자신감을 되찾기 위해 애쓰는 전형적인 거래자입니다.
최근 시장 붕괴로 인해 레버리지 선물 베팅이 청산되었습니다. 200억 달러 가치막대한 부의 파괴를 초래합니다.
영구 선물은 거래자가 암호화폐와 같은 자산의 가격을 만료일 없이 추측할 수 있도록 하는 파생 계약입니다. 이러한 계약은 선물 가격을 기초 자산의 현물 가격과 일치하도록 유지하기 위해 매수 포지션과 매도 포지션을 보유한 거래자 간에 정기적으로 교환되는 자금 조달 요율 메커니즘을 사용합니다.
펀딩 요율이 양수이면 무기한 선물이 현물 가격에 비해 프리미엄으로 거래되고 있다는 뜻이며, 이는 레버리지 강세 노출에 대한 수요가 증가했다는 신호입니다. 마이너스 금리는 그렇지 않다는 것을 암시합니다.
AI 면책조항: 이 기사의 일부는 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며 편집팀에서 검토하여 정확성과 준수성을 보장했습니다. 우리의 기준. 자세한 내용은 다음을 참조하세요. CoinDesk의 전체 AI 정책.
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Stablecoin 결제 규모는 2025년 현재까지 194억 달러로 증가했습니다. OwlTing은 1센트 미만의 거래를 몇 초 만에 처리하는 결제 인프라를 개발하여 이 시장을 포착하는 것을 목표로 합니다.
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암호화폐의 다음 랠리에는 세 가지 주요 순풍이 있다고 Galaxy Digital의 Alex Thorn이 말했습니다.
이 회사의 최고 연구원은 이번 달의 대대적인 개편 이후에도 AI 자본 지출, 스테이블코인 및 토큰화가 순풍으로 작용하고 있음을 지적하면서 구조적 강세 사례가 그대로 유지되고 있다고 말했습니다.
알아야 할 사항:
- 알렉스 손(Alex Thorn)은 10월 10일 매도세와 위험 선호도 완화에도 불구하고 암호화폐의 구조적 강세장은 그대로 남아 있다고 말했습니다.
- 그는 AI 자본 지출, 스테이블코인 및 토큰화를 다음 단계의 세 가지 주요 순풍으로 꼽았습니다.
- 단기적으로는 손실이 발생하고 유동성이 약해지며 디지털 자산 재무(DAT) 흐름이 약해지는 취약한 상황이지만 그는 BTC, ETH 및 SOL에 대해 건설적인 태도를 유지합니다.
