CoinDesk
8월 21, 2025
3:46 오후

S & P 500이 주식에 대해 한 일, 지수는 암호화에 대해 할 것입니다.

어드바이저를위한 암호화 : 주식에서 암호화까지

암호화는 S & P 500 순간에 가까울 수 있으며, 디지털 자산에 대한 정당성, 구조 및 주류 채택을 제공하기 위해 지수가 설정되어 있습니다.

2025 년 8 월 21 일 오후 3시

오늘날의 암호화에서 Advisors Newsletter, 패트릭 머피 EightCap에서 자산으로서 암호화의 성숙에 대한 통찰력을 제공하고 지수의 진화를 S & P의 초기와 비교합니다.

그 다음에, 레오 민디 Mltech에서 Ask a Expert의 지수에 대한 질문에 답변합니다.

행복한 독서!

– 사라 모튼

주식에 대한 S & P 500이 한 일, 지수는 암호화에 대해 할 것입니다.

오늘날 Crypto와 마찬가지로 20 세기 초의 주식은 신흥적이고 대부분 규제되지 않은 시장이었으며, 상당한 파편화와 광범위한 대중의 이해가 부족합니다. 1957 년 S & P 500이 도입되었을 때, 그것은 금융 환경에 혁명을 일으켜 투자자들에게 벤치 마크를 제공했습니다. 이는 정당한 주식을 자산 클래스로 만들었을뿐만 아니라 주류 채택의 길을 열었습니다. 우리는 cryptocurrency와 비슷한 교차로에 있습니까? 성숙에서 변형적인 역할을 할 수있는 지수가있는 것처럼 보이면 그렇게 보입니다.

cryptocurrency의 성숙과 지수의 발전하는 역할은 더 넓은 암호화 채택을위한 지수를 만들고 있습니다. 예를 들어, Coindesk 20 인덱스 (CD20)은 더 넓은 암호화 시장의 벤치 마크 역할을하며 시장 통찰력을 제공하고 제품의 기회를 확장하기위한 제품의 빌딩 블록 역할을합니다.

조각화되고 휘발성 시장?

암호화 시장은 조각난 환경, 혁신과 불안정의 역설입니다. 23,000 개가 넘는 암호 화폐가 존재하지만 대다수는 낮은 거래량과 유동성이 제한되어 있습니다. 이 “롱테일”에는 견인력을 얻지 못한 프로젝트의 상당 부분이 포함됩니다. 추정치에 따르면 2021 년 이후 출시 된 암호 화폐의 50 % 이상이 존재하지 않는 것으로 나타났습니다. 뚜렷한 예 : 2025 년 1 분기에만 180 만 개의 토큰이“죽은 동전”이되었습니다..

이러한 엄청난 양에도 불구하고, 거래 활동은 시장의 진정한 조각화를 강조하는 소수의 최고 암호 화폐에 크게 집중되어 있습니다.

높은 변동성은 Bitcoin의 극적인 충돌과 황소 달리기에 의해 생생하게 입증 된 Crypto의 조각화의 특징입니다. 가격 “펌프”는 종종 파란색으로 나타나며 역설적으로는 중요한 소식에도 불구하고 시장은 정체 상태로 유지 될 수 있습니다. 가격은 종종 주요 발표 후 논리적 움직임을 무시하며, 명백한 촉매제없이 갑자기 급증하거나 하락하는 것만으로도 있습니다. 이 예측 불가능 성은 구조적으로 얇고 집중된 거래가 시장 전체에서 얼마나 많이 남아 있는지 강조합니다.

이 현상의 예는 2024 년 5 월에 ETHER (ETH) 교환 거래 자금 (ETF)에 대한 SEC의 승인입니다. 주요 규제 이정표 임에도 불구하고 ETH는 발표 당일에 거의 움직이지 않았습니다. 그러나 일주일 후, 그것은 눈에 띄는 새로운 정보없이 15 % 급증했습니다. 이러한 종류의 지연과 비논리적 반응은 놀랍게도 일반적이며, 유동성, 집중된 보유 및 감정 중심 거래가 암호화 시장의 큰 부문을 계속 지배하는 방법을 강조합니다.

성숙의 징후

현재의 과제에도 불구하고 암호화 시장은 분명한 성숙의 징후를 보이고 있습니다. 주요 금융 업체가 암호화 중심 제품을 투자, 파트너십을 맺고 개발하면서 제도적 관심이 급증하고 있습니다. 규제 명확성도 전 세계적으로 향상되고 있습니다.

주요 규제 및 제도적 이정표

ETF 승인 : 초기 지점 비트 코인을 넘어서 BTC$ 113,064.75 ETF 승인을 받으면 이제 Solana 및 기타 암호 화폐로 확장됩니다.
운모 규제 : CRYPTOSESS (MICA) 프레임 워크의 EU 시장은 Tier-One 시장에서 최초의 포괄적 인 암호화 라이센스를 나타냅니다. OKX는 운모 라이센스를 확보 한 최초의 글로벌 교환이었습니다.,이를 통해 4 억 명이 넘는 유럽인들에게 규제 서비스를 제공 할 수 있습니다. 그 이후로 Coinbase, Kraken, Robinhood 및 Bybit도 운모 라이센스, 신호 산업 성장 및 광범위한 채택을 취득했습니다.
Stablecoin 천재 행위: Stablecoin 발행자를위한이 새로운 미국 연방 프레임 워크는 규제 명확성을 제공하고 혁신을 장려하며 소비자를 보호하는 것을 목표로합니다. NYSE에 대한 Circle의 최근 목록과 Central Bank Digital Currency (USDC)와 함께 EU가 선호하는 준수 한 Stablecoin (Coinbase, OKX 및 Binance와 같은 거래소에 의해 채택)이되었습니다.

성장하는 안정적인 채택

8cap의 2025 데이터는 Stablecoin 지불이 현재 월 예금의 18 %를 차지하고 있으며이 예금 중 가장 인기있는 것은 테더에 있습니다. USDT$ 1.0001더 넓은 추세를 반영합니다. 2024 년에 Stablecoins는 약 27.6 조 달러를 처리하여 비자와 Mas

지수의 역할

현재의 암호 시장은 S & P 500 이전의 주식 시장과 유사합니다. 시장에 들어오는 광범위한 지수의 도입은 상당한 발전을 보여줍니다.

행동 유도 문안

시간은 현재 혼돈에 주문을받을 수있는 cryptocurrency 지수를 개발하는 데 중요합니다. Coindesk 20은 현재 8 개 이상의 투자 차량에서 8cap, ML Tech, Wisdomtree 및 기타를 통해 전 세계 20 개 이상의 투자 차량에서 구할 수 있으며 지수가 디지털 자산에 대한 명확성, 투명성 및 다양한 노출을 제공 할 수있는 방법을 보여줍니다. 업계는이 기초를 구축하여 거래자와 투자자를위한 더욱 강력한 도구를 만들어야합니다. 디지털 자산을 글로벌 금융 생태계에 완전히 통합하는 것은 가능성 일뿐 만 아니라 불가피성입니다.

– Patrick Murphy, 8 Cap의 최고 상업 담당관

전문가에게 물어보세요

Q : 암호화 지수는 왜 제도적 채택의 논리적 인 다음 단계 인 S & P 500이 주식에 대해 한 일과 비슷합니까?

에이: S & P 500은 복잡성을 단순화하여 구조, 벤치마킹 및 접근 용이성을 가져옵니다. 투자자는 모든 개별 주식을 인수 할 필요가있는 대신 미국 주식 시장 노출에 대한 광범위한 규칙 기반 프록시에 액세스 할 수 있습니다. 그것은 자본 유입에서 잠금을 해제했습니다. Crypto는 오늘날에 남아 있고 시끄럽고 벤치 마크에 어려움을 겪고 있습니다. 동일한 진화가 필요합니다. 기관 할당 자와 많은 소매 투자자들은“어떤 토큰을 소유해야합니까?”라고 묻지 않습니다. -그들은 자산 클래스에 다양한 균형 잡힌 노출에 접근하는 방법을 묻습니다. 인덱스 제품은 암호화가 규모에 따라 투자 할 수있는 방법입니다. 특정 코인을 선택하는 것이 아니라 규정 준수, 유동성 및 투명성 표준을 충족하는 규칙 기반 시스템을 통해 노출을 전달하는 것입니다. 암호화 네이티브 지수와 체계적인 전략 포장지의 출현은 추측에서 확장 가능한 할당으로 이동하는 데 필요한 진화입니다.

Q : 암호화 지수가없는 이유는 기관 할당 자 및 재정 고문의 채택을 방해합니까?

에이: 지수는 할당, 벤치마킹 및 통신을위한 필수 도구입니다. 그들 없이는 기관 투자자 나 고문이 기존 자산 할당 프레임 워크 내에서 암호화 노출을 정당화하는 것은 거의 불가능합니다. 성능, 변동성 및 위험 기여에 대한 기준점이 없습니다. 고문은 그것을 모델링 할 수 없습니다. CIO는 그것을 인수 할 수 없습니다. 위원회는 그것을 승인 할 수 없습니다. 그 결과 투자, 규정 준수 및 운영 계층의 마찰이 발생합니다. 지수는 암호화를 추상 기회에서 정의되고 투자 가능한 노출로 번역하는 것입니다.

Q : 암호화의 인덱스가 할당 자와 체계적인 전략 모두에 대한 기회를 어떻게 재구성합니까?

에이: 지수는 할당 자와 수량 관리자 모두가 필요로하는 구조를 만듭니다. 기관의 경우 전통적인 투자 프레임 워크 내에서 모델링, 모니터링 및 승인 할 수있는 벤치 마크 가능한 노출을 제공합니다. 체계적인 전략의 경우, 지수는 유용한 구성 요소가됩니다 : 요인 모델, 헤징 레이어 또는 할당 신호의 입력. 그러나이 잠재력을 완전히 잠금 해제하기 위해 참가자는 실시간 P & L 및 위험 대시 보드, API를 통한 사용자 정의 가능한 전략 액세스, 최고급 교환에 걸쳐 안전하고 비 양육권 배치와 같은 기관 적 자산 관리 인프라가 필요합니다. 올바른 자산 플랫폼의 도움으로 수동 벤치 마크에서 역동적 인 빌딩 블록으로의 전환을 지시합니다. 제도적 수량 워크 플로우에 직접 할당, 체계적으로 거래 및 직접 포함시킬 준비.

– Leo Mindyuk, ML Tech의 CEO

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패트릭 머피

Patrick Murphy는 EightCAP의 최고 상업 책임자이며 핀 테크 및 디지털 자산 부문의 전략적 리더입니다. 그는 기관 금융, 거래, 지불 및 암호화 인프라 전반에 걸쳐 10 년 이상의 경험을 제공합니다. Patrick의 작업은 전통적인 및 디지털 시장의 수렴에 중점을 두어 글로벌 핀 테크 플랫폼과 암호화 교환이 단일 API 솔루션을 통해 규제 된 다중 자산 파생 상품을 제품에 통합 할 수있게합니다. 그는 암호화, FX, 지수, 주식 및 상품을 포함한 규제 된 OTC 파생 상품을 전문으로합니다. Patrick은 120 개가 넘는 시장에서 이러한 제품에 대한 액세스를 확장하는 데 중요한 역할을 수행하여 8CAP의 다중 사법 라이센스 프레임 워크를 활용했습니다. 그의 전문 지식은 제품 혁신, 규제 구조화 및 주요 거래소 및 임베디드 금융 플랫폼과의 전략적 파트너십에 걸쳐 있습니다. 그는 또한 USDT 표지 된 파생 상품의 출시 및 CFD 제품의 초기 발전을 포함하여 전통적인 재무 표준과 일치하는 암호화 네이티브 솔루션 개발의 주요 기여자입니다. Patrick은 자주 내장 금융, 파생 상품 인프라 및 디지털 자산을 규제 금융 시스템에 통합하는 경우가 많습니다. 그는 영국, 호주, 캐나다 및 동남아시아 전역의 기업을위한 글로벌 시장 확장 전략에 대해 조언했습니다.