AI는 여기에 있지만 비트 코인 광부가 완료되었음을 의미하지는 않습니다. Blockspace

공개 비트 코인 광부들은 AI 비즈니스 라인을 구축하기 위해 서두르고 있지만 여전히 원래 임무를 수행 할 여지가 있다고이 투자 은행 분석가는 말합니다.

2025 년 2 월 25 일 오후 2시 26 분 UTC

공공 비트 코인 광부 시장에주의를 기울이는 사람은 누구나 인공 지능 (AI)과 비즈니스 피벗에 대한 고성능 컴퓨팅 (HPC)이 비트 코인 광부들 사이의 분노라는 것을 알게 될 것입니다. 작년에 점진적인 추세로 시작된 것은 갑자기 많은 대중 비트 코인 광부들이 탐구하는 비즈니스 전략이되었습니다.

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Core Scientific, Bit Digital, Hut 8, Hive 및 IREN은 현재 AI/HPC 비즈니스 라인을 보유하고 있으며 Crusoe Energy와 Lancium,,, 암호,,, Terawulf,,, 폭동 그리고 비트 농장 개발 또는 탐색 단계에 있습니다. SoftBank, OpenAi 및 기타 사람들이 미국의 AI 개발을 가속화하기 위해 최대 5 천억 달러를 공개적으로 약속하고 있습니다. 스타 게이트 프로젝트1 월에 발표 된 것은 디지털 오일 돌진이 어디에 순수한 비트 코인 광부를 떠나나요?

Investment Bank HC Wainwright의 Equity Research의 전무 이사 인 Kevin Dede는 둘 다를위한 충분한 공간이 있다고 생각합니다. 최근 에피소드에서 Mining Pod의 Bitcoin Stock Show 중 Dede는 AI/HPC에 대해 진지한 광부에 대해 내기하지는 않지만 순수한 비트 코인 광부의 전망을 과소 평가하지 않을 것이라고 밝혔다.

Project Stargate의 출시가 Bitcoin 광부를위한 AI 피벗의 대화를 변경합니까?

Core Scientific이 발표했을 때 대화가 바뀌 었다고 생각합니다. Coreweave 거래 6 개월에서 8 개월 전. 그것은 실제로 역학을 바꿨습니다. 사람들이 고려하지 않을 수도있는 또 다른 것은 비트 코인 광부가 다른 규모로 경쟁 할 수 있다는 것입니다. Project Stargate는 hyperscale 시설에 관한 것이지만 소규모 구현 기회가 있습니다.

BitDigital 및 Applied Digital은 성공하기 위해 저 스케일이 필요하지 않다는 것을 보여주었습니다. 컴퓨팅에 액세스하려는 많은 고객이 있으며, 모든 고객이 모든 사람이 과부실 인 것은 아닙니다.

Riot는 최근 AI/HPC에 대해 평가하기 위해 600 메가 와트 Corsicana 2 단계를 일시 중지하기로 결정했습니다. 왜 그렇게했다고 생각합니까?

Riot는 운동가 투자자가 주식을 구매했으며 주가에 적합합니다. 이 회사는 항상 비트 코인 채굴을 고수하는 것에 대해 단호했습니다. 지난 6 월에 분석가 회의에서 CEO Jason Les는 HPC를하지 않을 것이라고 말했다.

Riot의 Corsicana 시설은 훌륭합니다. 문제는 : 600MW의 HPC가 600MW 이상의 비트 코인 채굴 가치가 있습니까? 대답은 그렇습니다. HPC에 대한 수요가 증가하고 있으며 응용 프로그램이 발전하고 있습니다. 우리는 단지 표면을 긁고 있습니다. 실제 시장은 회사가 AI를 사용하여 생산을 최적화하는 엔터프라이즈 시장입니다.

비트 디지털 및 핵심 과학을 살펴보면 어떤 회사의 전략이 가장 상승했다고 생각하십니까?

BitDigital부터 시작하겠습니다. 그들은 유럽 어딘가에 있다고 생각하는 한 고객의 요구를 해결하기 위해 아이슬란드 북부에서 GPU와 임대 공간을 구입했습니다. 이제 아이슬란드와 유럽은 생각만큼 가까이 있지 않으며, 추론을 실행하는 경우 Sinc Mainland Europe이 주요 고객이 될 것입니다.

Enovum 거래 와서 그들은 약 4 메가 ​​와트 인 첫 번째 사이트를 확보했습니다. 그들은 또한 올해 여름에 5 개의 메가 와트 (Megawatts) 5 메가 와트 (Megawatts) 5 메가 와트 (Megawatts)를 올해 최대 35 메가 와트까지 확장 할 계획을 목표로 한 또 다른 사이트를 열었습니다. CEO 인 Sam Tapar는 종종 이번 인수가 288 메가 와트의 HPC 용량의 문을 열었다 고 지적했다.

위험을 평가할 때 실제로 여러 가지 요인으로 귀결됩니다. Bit Digital 은이 사이트를 구축하고 운영하는 입증 된 실적을 가진 회사를 인수했습니다. 그러나 물론, 그것은 기준 실행 위험을 넘어서 또 ​​다른 위험층을 추가합니다. 당신은 연도가 진행됨에 따라 다음 시설 세트를 건설하고 운영하는 동안 우연히 발견 될 위험에 대해 계층화하고 있습니다.

핵심 과학에 관해서는, 나는 그들을 과소 평가 한 마지막 사람이 될 것입니다. 그들은 정말 인상적인 재능을 가져 왔습니다. 나는 그들의 CEO 인 Adam Sullivan에게 모든 계획이 어떻게 구성되는지에 대해 물었다. 그는 기존 데이터 센터 세계에 직원들이 제한된 성장 궤적을보고있는 많은 사람들이 있다고 말했다. 따라서 해당 회사 중 하나의 직원이고 Core Scientific으로부터 주식 옵션을 제공하는 경우“내 현재 옵션은 두 자리 숫자로 가격이 책정되지만 높은 두 자리 숫자로 갈 수 있습니다. 트리플 숫자.” 그것이 그들이 훌륭한 재능을 끌 수있는 방법입니다.

반면, 그들이 사용하고있는이 새로운 B200 칩은 훨씬 더 강력하지만 훨씬 더 복잡하며 Core Scientific 사이트에서 Coreweave의 구현에 지연 될 수 있습니다. 3 월에 Core Scientific의 다음 수입 전화에서 많은 것이 나올 것이라고 생각합니다. 그들은 2 분기에 최초의 대형 코어 웨브 시설에 활력을 불어 넣기 위해 여전히 궤도에 있는지, 그리고 이러한 네트워킹 문제를 해결했는지 여부를 다룰 것입니다.

AI/HPC의 더 큰 상승이 비트 코인 채굴을 프린지로 밀어 넣거나 HPC 및 AI와 함께 공존 할 수 있다고 생각하십니까?

비트 코인 채굴이 사라지는 것 같아요. 하이브리드 AI 비트 코인 마이닝 데이터 센터의 개념은 흥미 롭습니다. HPC 전력 사용은 사람들이 가정 할 수있는 것만 큼 일관되지 않습니다. 24/7/365가 실행되지 않습니다. 무슨 일이 일어나고 있는지 – 새로운 모델을 실행하고 있습니까? 그들은 지원하고 있습니까? 추론? 이러한 전력 부하가 변동합니다.

HPC에 전력이 필요하지 않을 때 Bitcoin 광부를 운영하기 위해 전력 구매 계약 (PPA)이 유연하게 유연하게 호스트가 상상하는 것은 어렵지 않습니다. 부하를 조정하는 문제 일뿐입니다.

물러서면 두 가지 모두를위한 공간이있는 것 같습니다. 우리는 Corsicana에 대해 이야기했지만 West Texas와 같은 다른 사이트가 많이 있습니다. Mike Novogratz는 Helios를 HPC 센터로 바꾸고 싶어하지만 아무데도 중간에 있습니다. 거기에 도착하려면 개인 비행기가 필요하며 Lubbock에서 차로 긴 차로입니다. 또한 풍력 발전에 이르기 때문에 에너지는 저렴하지만 해당 사이트에서 어떻게 추론을 하시겠습니까?

비즈니스 모델을 볼 때 정말 흥미로운 것은 선택성입니다. 하이브리드 관점에서 투명성이 있습니다. HPC 수입을 예측하고 그 여백을 기준으로 일정량의 부채를 가정 할 수 있습니다. 그러나 비트 코인 채굴도 계속 운영한다면 비트 코인 가격 상승과 시장 역학을 향상시킬 수있는 기회가 있습니다.

선택성은이 새로운 HPC 중심 회사 중 일부가 투자자에게 제공하는 기회라고 생각합니다. 당신은 그 꾸준한 HPC 스트림을 가지고 있고, 올해 비트 코인의 상승 가능성이 20 만 달러를 기록 할 수 있습니다. 그것이 흥미로운 제안입니다. 이런 이유로, 나는 두 회사 모두에서 경험을 가진 많은 회사들이 계속 둘 다 계속할 것이라고 생각합니다.