401 (k)에 암호화를 포함시키는 백악관 주문 대부분의 사람들에게 영향을 미치지 않을 수 있습니다.

401K (Rypto)

Crypto를 가장지지하는 행정부는 암호화 채택의 가장 큰 장벽을 강조했을 수 있습니다. 대부분의 참가자가 투자를 전혀 선택하지 않는 퇴직 시스템은 Coindesk Indices ‘Andy Baehr를 썼습니다.

2025 년 8 월 13 일 오후 4:07

8 월 7 일, 백악관은 401K와 같은 고용주 후원 정의 기부금 (DC) 퇴직 계획에 대한 대체 투자에 대한 접근을 가속화하기 위해 퇴직 투자를 규제하는 노동부를 지시하는 행정 명령을 발표했다. 대체 투자는 민간 시장 투자, 부동산, 상품, 인프라 프로젝트, 평생 소득 전략, 특히 “디지털 자산에 투자하는 적극적으로 관리되는 투자 수단의 보유”를 포함하도록 정의되었습니다. (흥미롭게도 암호화는 다른 모든 것에 사용되는 “직접 또는 간접”언어에 비해 “적극적으로 관리 된”이 지정된 유일한 자산 클래스 – 탐험 할 가치가있는 규제 빵 부스러기입니다.)

암호화 산업 (적어도 자산 관리 부문)은이 최신 대통령 명령을 응원하여 암호화 관리자가 매우 끈적 끈적한 미국 투자 자금의 12 조 달러의 풀에 액세스 할 수있었습니다. Coindesk의 적용 범위에는 Bitwise의 Matt Hougan에서 이와 같은 업계 반응이 포함되었습니다. 그것은 정부가 길을 벗어나 사람들이 스스로 결정을 내릴 수 있도록하는 것입니다. “

여기에는 문제가 있습니다. 401K 계획에 참여하는 대부분의 사람들은 스스로 결정을 내리지 않거나 급히 그렇게하지 않습니다. 실제로 참가자가 전혀 결정할 필요가 없도록하는 법이 있습니다.

2006 년 연금 보호법은 고용주에게 가시적인 문제를 해결했습니다. 401K 참가자가 자신의 투자를 선택하지 않으면해야 할 일입니다. 이전에는 고용주가 제대로 수행하지 못한 채 불이행 투자에 대한 잠재적 책임에 직면했습니다. 이 법은 고용주가 불이행 선거를 “자격을 갖춘 기본 투자 대안”(QDIA) (일반적으로 목표 날짜 또는 균형 잡힌 펀드)로 만드는 경우 안전한 항구 보호를 제공합니다. HR 부서는 더 이상 “잘못된”기본 옵션을 선택하는 것에 대해 고소 당할 필요가 없었습니다.

이로 인해 고용주 책임 문제가 해결되었지만 사람들이 자신의 삶에서 가장 중요한 투자 결정 중 하나를 소홀히 할 수있는 기회를 얻었습니다. 참가자들은 일반적으로 건강 보험, 세금, 온 보딩 및 실제로 직업 학습을 다루는 새로운 직업을 시작하는 혼란에 401K에 합류합니다. 그들이 이해하지 못하는 투자 선택에 직면 한 많은 사람들은 단순히 흐름을 통해 고용주가 선택한 기본 옵션을 받아들입니다. 종종 나이와 일치하는 퇴직 날짜가있는 목표 날짜 기금입니다. GlidePath 개념은 퇴직 접근에 따라 주식에서 채권으로 자동으로 이동하는 것은 잘못된 보안 감각을 만듭니다. 참가자들은 단순히 선택하지 않음으로써 “모든 설정”이라고 가정하고 결정을 다시 방문하지 않습니다. 몇 년 또는 수십 년이 지나갈 수 있습니다.

Vanguard의 2025 “How America Saves”보고서 불이행의 놀라운 끈적 력을 드러냅니다. 계획의 61%는 이제 자동 등록을 제공하여 자발적 등록의 경우 94%의 참여율을 달성합니다. 거의 모든 자동 등록 계획은 목표 날짜 자금을 기본값으로 지정하고 자격을 갖춘 기본 투자 대안이있는 계획 중 98%는 목표 날짜 자금을 사용합니다. 결과? 참가자의 84%가 목표 날짜 기금을 사용하고 있으며, 2015 년 46%에서 증가한 모든 기부금의 64%가 흘러 나옵니다. 대부분의 말 : 목표 날짜 투자자의 71%는 단일 목표 날짜 펀드 만 보유하고 있으며,이 “순수한”투자자의 1%만이 2024 년에 무역을했으며, 2024 년에 무역 기간이 얼마나 강력한 형태의 행동을했는지를 보여줍니다.

그렇다면 목표 날짜 펀드 또는 기타 QDIA에 디지털 자산 할당 또는 전략을 포함하여 가장 광범위한 DC 계획 참가자에 대한 액세스를 제공하지 않겠습니까? 인센티브는 거기에없는 것 같습니다. 참가자, 고용주, 목표 날짜 펀드 매니저 및 DC 레코드 키퍼는 모두 현 상태 변경에 대한 인센티브가 제한되어 있습니다. 이 시스템의 모든 계층은 자산을 축적하고 유지함으로써 혜택을받습니다. 펀드 매니저는 새롭고 잠재적으로 더 높은 수익을 올리거나 더 나은 배변 투자 유형을 도입 할 인센티브가있을 수 있지만, 여러 게이트 키퍼를 탐색하여 자신의 선택을 보지 못하는 투자자에게 도달해야합니다. 그리고 고용주는 확실히 변화를 옹호하지 않을 것입니다.

아이러니는 풍부하다 : 퇴직 저축을 민주화하기 위해 고안된 시스템은 전혀 선택하지 않았다.

물론 일부 직원은 DC 계획 투자 옵션에 대해 깊이 관심을 갖고 있으며 고용주는 대안과 암호화에 대한 선택을 추가 할 것을 요구할 것입니다. 우리는 그 사람들에 대해 걱정하지 않습니다 – 그들은 길을 찾을 것입니다 – 그러나 그들은 소수입니다. 오류는 모든 젊은 근로자 또는 인구 통계 그룹이 401K 계획에서 암호화 액세스를 균일하게 수용 할 것이라고 가정합니다. 현실은 모든 연령 그룹의 대부분의 참가자가 자동 조종 장치에서 작동한다는 것입니다. 디지털 자산이 가장 높은 성과 자산 클래스 중 하나로 더 많은 해를 기록하면 불이행 선거를하는 401K 참가자의 대다수가 승차하지 않으면 부끄러운 일이 될 것입니다.

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