비트코인의 40,000달러 풋은 다음 주 2월 만료를 앞두고 두 번째로 큰 옵션 베팅이 됩니다.
낮은 행사가에서 높은 포지셔닝을 취하는 것은 비트코인에 대한 하방 보호에 대한 수요가 증가하고 있다는 신호입니다.
2026년 2월 19일, 오전 6:48
40,000달러 풋옵션은 2월 27일 만료를 앞두고 비트코인 시장에서 가장 중요한 포지션 중 하나로 부상했으며, 이는 극심한 매도 이후 하락세 보호에 대한 강력한 수요를 강조하고 있습니다.
옵션은 보유자에게 만료 전에 미리 결정된 가격으로 비트코인을 사고 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 파생 상품입니다. 풋옵션은 가격 하락에 대한 보험 역할을 하며 BTC가 설정된 행사가 이하로 떨어지면 비용을 지불합니다.
40,000달러 풋옵션은 미결제약정에 의한 두 번째로 큰 행사이며, 해당 수준에 약 4억 9천만 달러의 명목 가치가 묶여 있어 깊은 꼬리 위험 헤지에 대한 선호를 강조합니다. BTC는 10월 최고치보다 최대 50% 하락했습니다. 현재 약 $66,000에 거래되고 있으며, 트레이더들이 추가 손실에 대비해 헤지함에 따라 전반적으로 포지셔닝이 재편되고 있습니다.
Deribit의 데이터코인베이스(Coinbase)가 소유한 두바이 기반 거래소인 비트코인 옵션 명목 가치 약 73억 달러가 이달 말에 만료될 예정인 것으로 나타났습니다.
한편, 5억 6,600만 달러는 75,000달러 파업에 해당하며 이는 최대 고통 수준을 나타냅니다. 최대 고통은 가장 많은 수의 옵션이 가치 없이 만료되어 구매자에 대한 지불금이 최소화되는 가격을 나타냅니다. 현물 가격이 $75,000 미만으로 거래되는 상황에서 만기일로의 상승은 콜 매도자의 손실을 줄일 수 있습니다.
비록 콜 계약이 63,547개의 콜 계약과 45,914개의 풋 계약으로 전체적으로 풋 계약보다 높지만 포지셔닝은 순전히 낙관적인 것은 아닙니다. 0.72의 풋-콜 비율은 상승 여력 베팅이 여전히 지배적임을 나타냅니다. 그러나 상당한 규모의 풋 미결제약정이 낮은 행사가에 집중되어 하방 보험에 대한 명확한 수요가 강조됩니다.
트레이더들은 반등에 대한 노출을 유지하면서 동시에 또 다른 급락 위험에 대비하고 있습니다.
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