파생 상품이 경고 신호를 보내는 동안 매도 후 암호화폐는 안정됩니다.

저변동성 거래에서 알트코인이 뒤처지면서 비트코인, 이더 상승

비트코인과 이더리움의 틱은 높지만 알트코인 폭이 약하고 청산이 심하며 옵션 헤징이 높아져 거래자들이 여전히 신중한 태도를 취하고 있음을 시사합니다.

2026년 2월 19일 오전 11시 30분

비트코인 BTC$66,744.96 그리고 이더리움(ETH)은 모두 밤새 약 0.9% 상승한 반면, 더 넓은 알트코인 시장은 목요일에 부진했습니다.

BTC는 수요일에 $66,000를 잠깐 터치한 후 최근 $67,000에 거래되었습니다. 이더리움은 1,924달러에서 반등한 후 1,970달러로 심리적인 2,000달러 수준을 돌파하기 위해 고군분투하고 있습니다.

변동성은 2월 5일 매도 이후 약해졌습니다. 이후 2주간의 통합으로 인해 투자자들은 또 다른 폭풍우가 하락하기 전에 이것이 평온한 것인지, 아니면 시장이 2025년 수준으로 다시 상승하기 전에 거시적 저점을 설정하고 있는지 궁금해하게 되었습니다.

수요일 World Liberty Financial의 Mar-a-Lago 포럼은 CFTC 회장 Michael Selig와 Goldman Sachs를 포함한 기업 임원들이 참석했음에도 불구하고 강세 촉매제를 제공하지 못했습니다.

거시적 관점에서 보면 비트코인은 10월 초 126,600달러라는 사상 최고치를 기록한 이후 계속 하락세를 보이고 있습니다. 각 주요 움직임 사이에 고르지 못한 통합 기간이 있는 일련의 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 기록했습니다.

파생상품 포지셔닝

• 미결제약정이 153억 8천만 달러에 달해 시장 역학이 안정되었습니다.
• 이는 레버리지 정리에서 꾸준한 바닥으로의 전환을 의미합니다.
• 소매 정서는 자금 조달 요율이 플러스로 바뀌면서(바이낸스는 4%로 회복) 미묘한 반등을 보이고 있으며, 제도적 확신은 3개월 연간 기준이 3%로 유지되면서 여전히 고정되어 있습니다.
• BTC 옵션 시장은 콜과 풋 간의 거래량 균형이 50/50에 도달했습니다. 1주 25델타 스큐가 12%까지 소폭 상승했지만, 내재변동성(IV) 기간 구조는 단기 백워데이션 상태로 남아 있습니다.
• IV 곡선의 프런트엔드 급등은 장기 만기 채권이 49% 근처에서 안정화되고 있음에도 불구하고 거래자들이 즉각적인 보호를 위해 여전히 “패닉 프리미엄”을 지불하고 있음을 확인시켜 줍니다.
• Coinglass 데이터에 따르면 24시간 청산액은 2억 1,800만 달러이며, 매수와 매도 비율은 77-23입니다. BTC(7,500만 달러), ETH(5,300만 달러) 및 기타(2,200만 달러)가 명목 청산 측면에서 선두를 차지했습니다.
• 바이낸스 청산 히트맵은 가격 상승 시 모니터링할 핵심 청산 수준으로 67,400달러를 표시합니다.

토큰토크

• 알트코인 시장은 유동성이 낮은 거래 환경으로 인해 어려움을 겪기 시작했습니다.
• 주식 WLFI$0.1172 매각 후 가치의 10% 이상 손실 수요일의 이벤트 전형적인 “뉴스 판매” 움직임입니다.
• Axie Infinity(AXS)는 UTC 자정 이후 5.9% 하락한 후 2월 6일 최저치를 다시 테스트하고 있습니다.
• 대출 플랫폼 Morpho의 기본 MORPHO 토큰은 이제 밤새 가치의 4.2%를 잃은 후 $1.39에 거래되어 수요일의 모든 이익을 반환했습니다.
• 스테이블코인이나 토큰화된 금 토큰을 제외한 상위 100개 암호화폐 중 무려 97개가 시장이 ‘극심한 공포’ 영역에 머물면서 지난 24시간 동안 적자를 기록했습니다.
• 공포와 탐욕 지수는 현재 11/100으로 2월 최저치인 6/100에서 상승했습니다.

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