어드바이저를위한 암호화 : 실제 자산 토큰 화의 트렌드
토큰 화는 실제 자산을 블록 체인 토큰으로 바꾸어 효율성, 유동성 및 접근성을 향상시킵니다. Ethereum 이이 공간의 현재 리더 인 이유에 대해 알아보십시오.
2025 년 5 월 8 일 오후 3시
이번 주 뉴스 레터 Grayscale의 후원자에게 감사합니다. 시카고 근처의 재무 고문의 경우 Grayscale은 독점 행사를 주최합니다. Crypto Connect, 5 월 22 일 목요일. 자세히 알아보십시오.
오늘날의 암호화에서 고문에서 Tedd Strazimiri Evolve ETFS에서 토큰 화의 진화와 투자자에게 가져 오는 가치에 대해 글을 씁니다.
그 다음에, 피터 개프니 Inveniam에서 자산 관리자와 고객이 전문가에게 할 수있는 일에 대한 질문에 대한 답변.
– 사라 모튼
토큰 화 붐 : 이더 리움이 실제 자산 토큰 화를위한 철도로 남아있는 이유
실제 자산 (RWAS)의 토큰 화는 이더 리움이 이끄는 수십억 달러 규모의 현실이되기 위해 버즈 워드 지위를 넘어서고 있습니다. 토큰 화 된 자산의 2,500 억 달러가 넘는 이더 리움은 시장의 약 55%를 지휘합니다. Stablecoins 및 미국 국채에서 부동산, 민간 신용, 상품 및 주식에 이르기까지 Ethereum은 디지털 자산 세계와 전통적인 금융을 연결하기위한 기관을위한 선호되는 블록 체인 인프라로 부상했습니다.
토큰 화가 중요한 이유
핵심적으로, 토큰 화는 RWA의 소유권을 블록 체인에 사는 디지털 토큰으로 변환하는 과정입니다. 이 변환은 정착 속도, 유동성 및 접근성에서 전례없는 효율성을 도입합니다. 토큰 화 된 자산은 연중 무휴 24 시간 거래 될 수 있으며, 즉시 정산되어 광범위한 투자자에 도달하기 위해 분수화 될 수 있습니다. 기관의 경우 토큰 화는 양육권, 중개인 및 수동 프로세스와 관련된 비용을 줄이면서 투명성 및 프로그래밍 가능성을 제공합니다.
그러나 토큰 화는 여러 블록 체인에 걸쳐 뿌리를 내릴 수있는 추세이지만 이더 리움의 지배는 우연이 아닙니다. 기존 인프라, 광범위한 개발자 생태계 및 입증 된 보안은 주요 플레이어가 공간에 들어가는 플랫폼이되었습니다.
순위 : RWA 토큰 화를 지원하는 블록 체인 네트워크
BlackRock의 Buidl과 제도적 토큰 화의 상승
토큰 화의 제도적 채택의 가장 좋은 사례 중 하나는 이더 리움을 기반으로 한 토큰 화 된 미국 재무부 펀드 인 BlackRock ‘s Buidl입니다. 2024 년 초에 출시 된 Buidl은 투자자가 블록 체인을 통해 미국 재무부에 접근 할 수 있도록하여 실시간 정착 및 투명성을 보유 할 수 있습니다. 이 펀드는 경영중인 자산의 25 억 달러 이상으로 빠르게 확장하여 토큰 화 된 미국 재무부 공간에서 41%의 시장 점유율을 확보했습니다. 이더 리움은 토큰 재무부의 지배적 인 체인으로 남아 있으며, 62 억 달러 규모의 미국 재무부 시장의 74%를 차지합니다. Buidl은 단순한 제품이 아닙니다. Tradfi가 Ethereum을 다음 재무 시대의 중추로 본다는 신호입니다.
stablecoins : 기초 층
stablecoins없이 토큰 화에 대한 논의는 완료되지 않습니다. USDC 및 USDT와 같은 미국 달러 지정 자산은 모든 토큰 화 된 자산의 대다수 (95%)를 나타냅니다. Stablecoins만으로는 1,280 억 달러가 넘는 이더 리움의 토큰이 경제 1을 차지하며 Defi, 국경 간 정착 및 송금 플랫폼에서 1 차 교환 매체 역할을합니다.
나이지리아 나 베네수엘라와 같은 많은 개발 도상국에서 Stablecoins는 은행이 필요없이 미국 달러에 대한 접근성을 제공합니다. Stablecoins는 인플레이션으로 인한 저축 또는 원활한 국제 무역을 가능하게하든, Ethereum 네트워크에 의해 백 스탑 인 토큰 화 된 달러의 실제 가치를 보여줍니다.
토큰 화 된 주식 및 그 이상
이더 리움의 토큰 화 된 주식은 토큰 화 된 자산 공간의 성장하지만 초기 부문을 나타냅니다. 이 디지털 자산은 실제 주식 및 ETF의 가격을 반영하여 24/7 거래, 분수 소유권, 글로벌 접근성 및 즉각적인 결제를 제공합니다. 주요 혜택으로는 유동성 증가, 거래 비용 절감 및 지리 또는 계정 유형에 따라 전통적으로 제한되는 시장에 대한 민주화 된 접근이 포함됩니다. 인기있는 토큰 화 된 주식에는 Nvidia, Coinbase 및 Microstrategy뿐만 아니라 Spy와 같은 ETF가 포함됩니다. 규제 명확성이 향상됨에 따라 이더 리움의 토큰 화 된 주식은 투자자가 특히 소외 계층 또는 신흥 시장에서 주식에 접근하고 거래하는 방법을 재구성 할 수 있습니다.
또한 부동산, 민간 신용, 상품 및 예술조차도 토큰 화 형식으로 이더 리움에 대한 길을 찾고 있으며 다양한 자산 클래스에 대한 체인의 적응성을 입증합니다.
토큰 화 된 RWA (stablecoins 제외)
출처 : 2025 년 4 월 22 일 현재 RWA.xyz.
결론
토큰 화 된 자산에 대한 이더 리움의 지배력은 첫 번째가 아니라 영속성을 위해 구축되는 것입니다. 실제 자산 토큰 화를 뒷받침하는 인프라가 성숙함에 따라 인터넷의 금융 계층으로서의 이더 리움의 역할이 더욱 두드러집니다. 새로운 체인이 좋아하는 동안 솔라 나 공간에서 틈새 시장을 개척하면 이더 리움은 규제가 혁신을 만나고 금융이 다음 양식을 찾는 플랫폼입니다.
– Tedd StrazimiriProduct Research Associate, Evolve ETFS
전문가에게 물어보세요
Q. 자산 관리자를위한 토큰 화의 가치 동인은 무엇입니까?
에이. 자산의 토큰 화에는 새로운 유틸리티가 제공되어야합니다. 재무 고문, 자산 관리자 및 기타 수탁자는 이미 광범위한 투자 제품에 접근 할 수 있습니다. 토큰 화가 추가되는 가치는 토큰 화 된 실제 자산, 특히 자산 지원 토큰의 담보 및 마진을 가능하게하는 응용 프로그램을 중심으로하는 인프라를 통해입니다.
Inveniam과 같은 블록 체인 기반 데이터 관리 시스템은 암호화 공간의 다른 곳에 존재하는 동일한 무결성과 추적 성과 함께 개인 자산 지원 안정 대출을 용이하게하기 위해 실시간 자산 수준보고를 가능하게하도록 설계되었습니다. 이를 통해 부동산 및 신용과 같은 레거시 개인 자산 클래스는 현재 AAVE와 같은 플랫폼에서 300 억 달러의 암호화 대출이 담보 된 방법과 유사하게 기능 할 수 있습니다. 이 새로운 유틸리티는 상당한 부가가치이며 고문이 전통적인 암호화 할당을 넘어서 고객에게 제공 할 수있는 차별화 된 서비스 요소입니다.
Q. 토큰 화가 고문은 포트폴리오 관리 목표를 달성하는 데 어떻게 도움이됩니까?
에이. 고문은 담보와 같은 혜택과 함께 2 차 토큰 화 혜택을 통해 클라이언트 포트폴리오 할당을 더 잘 통제 할 수 있습니다. 사모 펀드, 헤지 펀드, 민간 신용 및 상업용 부동산 전반에 걸쳐 많은 투자 자금은 최소 투자 요구 사항과 비유동 2 차 거래 활동을 가지고 있습니다. 이것은“설정하고 잊어 버린다”사고는 비효율적 인 포트폴리오 관리로 이어지고, 고문은 기본 자산의“멍청함”으로 인해 전반적으로 배치하거나 과수기적으로 할당됩니다.
대조적으로, 토큰 화 된 자금은 기존 제품보다 훨씬 효율적으로 훨씬 더 효율적으로 분산 될 수 있습니다. 즉, 고문은 한 번에 수백만 달러와 같은 최소 10,000 단위와 같이 훨씬 낮은 최소값으로 구매할 수 있습니다. 그런 다음 클라이언트 선호, 직책 및 포트폴리오 교대로서, 고문은 이에 따라 재 할당 할 수 있으며, 이에 따라 2 차 유동성 장소와 지속적인 저소득 가입을 사용합니다. 이는 고객의 요구를 충족시키는 고문의 능력을 향상시키고 구식 관행에 의해 억제되지 않고 반환 목표를 달성합니다.
– Peter Gaffney, Defi & Digital Trading, Inveniam 이사
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Tedd Strazimiri
Tedd Strazimiri는 Evolve ETFS의 제품 연구원으로 자산 클래스에서 혁신적인 ETF 전략의 개발 및 분석을 지원합니다. TEDD는 토론토 대학교에서 경제학 학사 학위를 취득했습니다.
