이더리움은 더 넓은 암호화폐 시장에서 판매가 지배함에 따라 2,300달러 수준 이상을 유지하기 위해 고군분투하고 있으며 여전히 큰 압력을 받고 있습니다. 몇 주 동안 구조가 약화되자 가격 조치는 지속적인 수요를 유치하는 데 실패했으며, 이로 인해 많은 분석가들은 추가 하락세가 여전히 남아 있을 수 있다고 경고했습니다. 위험 선호도가 감소하고 레버리지가 풀리면서 단기 반등에서 주기의 다음 단계를 정의할 수 있는 신호로 관심이 점점 더 옮겨가고 있습니다.
CryptoQuant의 최근 보고서는 네트워크 측면의 주목할만한 발전을 강조합니다. 14일 단순 이동 평균으로 계산된 이더리움 전송 횟수(총계)는 2026년 1월 29일에 약 117만 개로 급격히 증가했습니다. 이러한 갑작스럽고 거의 수직에 가까운 활동 증가는 최근 추세에 비해 두드러지며 역사적으로 유기적 성장보다는 시장 스트레스가 고조된 기간과 일치했습니다.
증가된 네트워크 활동은 채택과 관련되는 경우가 많지만, 이러한 규모의 급격한 급증은 극단적인 포지셔닝(강세로의 분배 또는 변동성 동안 강제 이동)의 순간에 나타나는 경향이 있습니다. 과거 주기에는 주요 변곡점 부근에서 유사한 이적 건수 급증이 나타났으며, 이는 종종 의미 있는 가격 조정 이전에 나타났습니다.
이더리움이 수개월 최저치에 가까워지면서 이 급증은 다음과 같은 중요한 질문을 제기합니다. 투자자: 온체인 활동의 급증은 다른 다리 아래로 앞서 방어적인 재배치를 반영합니까, 아니면 더 광범위한 재설정의 마지막 단계입니까? 이에 대한 답은 ETH가 안정화되는지, 아니면 하락세를 연장하는지를 결정할 수 있습니다.
보고서 설명하다 이더리움의 전송 횟수를 회고적으로 살펴보면 반복적이고 조심스러운 패턴이 드러납니다. 최근에 나타난 규모의 급증은 네트워크 역사의 몇 가지 중요한 전환점에서만 나타났습니다. 2018년 1월 18일 이적 급증으로 사이클 정점이 나타났고, 곧바로 장기 하락장이 시작되었습니다. 2021년 5월 19일에도 비슷한 사건이 발생했습니다. 네트워크 활동의 갑작스러운 급증과 주요 시장 붕괴 및 심각한 가격 조정이 동시에 발생했습니다.
온체인 관점에서 보면 이러한 맥락이 중요합니다. 분석가들은 네트워크 활동 증가와 채택 증가를 연관시키는 경우가 많지만, 가격 정점 근처에서 전송 횟수가 포물선처럼 급증하는 것은 일반적으로 시장이 과열되었음을 나타냅니다. 이러한 급증은 대량의 자산이 동시에 이동하는 극심한 스트레스나 도취감의 순간에 발생하는 경향이 있습니다.
실제로 이는 장기 보유자나 기관 참여자가 수익을 실현하기 위해 거래소로 자금을 이동하거나 변동성이 최고조에 달할 때(모멘텀이 반전되기 전에 거래 활동이 정점에 도달하는 경우) 분배를 반영할 수 있습니다.
현재 설정은 이전 에피소드와 매우 유사합니다. 2018년과 2021년 이후 더 넓은 거시적 환경이 바뀌었지만 네트워크 참여자의 행동은 놀라울 정도로 유사해 보입니다. 역사적 패턴이 유지된다면 이더리움은 추가 하락 가능성이 증가하는 고위험 영역에 진입할 수 있습니다. 따라서 거래자와 투자자는 안정성이 회복되었다고 가정하기 전에 주의를 기울이고 확인 신호를 면밀히 모니터링해야 합니다.
이더리움의 주간 차트는 확장에서 유통으로 결정적으로 이동한 시장을 보여줍니다. 현재 가격은 $2,300~$2,400 지지대를 잃은 후 안정을 위해 애쓰고 있습니다. 최근의 분석으로 인해 ETH는 이전에 2024년과 2025년 중반의 초기 통합 단계에서 중심 역할을 했던 수준인 2,200달러 수준으로 되돌아갔습니다. 이 영역 이상을 유지할 수 없다는 점은 판매자가 더 긴 기간 동안 통제권을 유지한다는 생각을 강화합니다.
추세 관점에서 볼 때 ETH는 단기 및 중기 이동 평균 아래에서 거래되고 있습니다. 둘 다 굴러서 아래쪽으로 기울어지기 시작했습니다. 이 구성은 일반적으로 상승 모멘텀의 손실과 트레이더가 하락세에 축적되기보다는 상승세에 매도한다는 신호를 반영합니다. 2,400달러 중반 근처의 장기 이동 평균은 평평해졌습니다. 이는 시장이 추세에서 범위로 전환하고 있으며 하락 위험이 여전히 존재함을 의미합니다.
최근 매도세에 따른 거래량 증가는 낮은 유동성 표류보다는 움직임 뒤에 있는 확신을 나타냅니다. 역사적으로 볼 때, 다운스윙 중에 비슷한 거래량 급등이 발생하면 하락 폭이 더 깊어지거나 통합 단계가 길어졌습니다.
ETH는 또한 4,800달러를 넘는 최고점 이후 일련의 낮은 최고치를 기록하여 더 넓은 약세 시장 구조를 확인했습니다. 가격이 $2,400~$2,500 지역 이상을 회복하고 유지하지 않는 한, 최소 저항 경로는 옆으로 하락하는 방향으로 유지됩니다. 시장에서는 지속 가능한 회복이 이루어지기 전에 낮은 지원 수준에서 수요를 조사할 가능성이 높습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
