CryptoQuant 분석가 Darkfost에 따르면 이더리움은 2022년 약세장 이후 파생상품 시장에 가장 강력한 매수 측 압력을 가해왔습니다. 이는 이 주기 전반에 걸쳐 수개월 동안 지속된 매도 측 지배력 이후 중요할 수 있는 변화입니다. 변화 자체만으로는 완전한 추세 반전을 확인할 수 없습니다. 그러나 이는 주요 상승 시도 중에 ETH에 부담을 주었던 패턴에서 눈에 띄는 변화를 나타냅니다.
Ethereum은 조기 복구 신호를 깜박입니다.
에서 우편 4월 18일 X에서 공유된 Darkfost는 이더리움이 “파생상품 시장에 대한 비정상적으로 심한 매도 압력”과 싸우기 위해 주기의 대부분을 소비했다고 주장했습니다. 그는 파생상품 거래소의 시장 매수와 매도 주문 간의 불균형을 측정하는 순테이커 거래량을 지적했는데, 이는 해당 기간 내내 “거의 지속적으로 마이너스”를 유지했다고 말했습니다.
이러한 압력은 ETH가 더 높은 가격 영역으로 진출하려는 시도 중에 특히 두드러졌습니다. Darkfost는 다음과 같이 썼습니다: “이것은 ETH가 2024년 12월에 $4,000를 넘는 새로운 사상 최고치를 달성하려고 시도했을 때 특히 두드러졌습니다. 당시 순 테이커 볼륨은 -5억 1,100만 달러로 떨어졌습니다. 나중에 ETH가 순 테이커 볼륨이 -5억 6,800만 달러로 크게 지배되면서 ETH가 사상 최고치를 5,000달러 바로 밑으로 인쇄했을 때 더욱 극단적이 되었습니다.”
Darkfost의 해석에 따르면 ETH가 지역 최고치를 향해 압력을 가하고 있을 때에도 공격적이었습니다. 파생상품 판매자 여전히 구매자가 압도적이었습니다. 이는 상승 모멘텀이 보다 깨끗한 돌파 환경으로 전환되기 위해 애쓰는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 강력한 스팟 내러티브 또는 낙관적인 감정 파생상품 복합체가 계속해서 다른 방향으로 기울어진다면 그것만으로는 충분하지 않습니다.
그는 그 역동성이 이제 변하기 시작했다고 말했습니다. Darkfost는 “3월부터 구매측 볼륨이 마침내 통제권을 갖게 되었으며 오늘 1억 2백만 달러 이상을 기록했습니다.”라고 썼습니다. “이더리움이 파생상품 시장에서 그렇게 강한 매수 압력을 마지막으로 본 것은 ETH가 1,000달러 부근에서 거래되던 2022년 이전 약세장 때였습니다.”
2022년과의 비교는 현재의 움직임을 일상적인 포지셔닝 소음이 아니라 흐름의 드문 체제 변화로 프레임화하기 때문에 주목할 만합니다. 차트에서는 빨간색 부정적인 수치가 지배적이었던 오랜 기간 후에 녹색 긍정적인 순순매수 거래량 막대가 다시 나타났습니다. ETH의 구조를 관찰하는 트레이더들에게 이는 지속적인 긍정적인 테이커 흐름이 구매자가 낮은 가격을 수동적으로 기다리기보다는 제안을 더 기꺼이 올리는 것을 의미하기 때문에 중요합니다.
그럼에도 불구하고 Darkfost는 확정된 반전을 선언하지 못했습니다. 그의 주장은 조건부이다. “이러한 추세가 지속되고 구매자가 계속해서 판매 압력을 흡수한다면 이는 시장의 초기 단계가 될 수 있습니다. 더욱 강력한 구조적 회복 for Ethereum”이라고 그는 썼습니다. 그 경고는 논문의 핵심입니다. 한 번의 강력한 판독이 주기의 부정적인 압력 가치를 지우지는 못하지만 지속성은 지울 것입니다.
보도 당시 ETH는 2,288달러에 거래되었습니다.
DALL.E로 생성된 특집 이미지, TradingView.com의 차트
