진화하는 디지털 금융 환경에서 Big 4 컨설팅 회사 EY는 차세대 정의 영역인 지갑에 초점을 맞췄습니다.
EY의 대표 마크 니콜스(Mark Nichols)에 따르면 지갑은 단순히 암호화폐를 보관하는 도구가 아닌 차세대 금융 서비스를 위한 중요한 인터페이스로 빠르게 자리잡고 있습니다.
회사의 디지털 자산 컨설팅 사업을 공동으로 이끄는 니콜스는 인터뷰에서 코인데스크에 “지갑이 전략이다”라고 말했다. “지갑을 소유한 사람, 지갑을 프로비저닝하는 사람이 고객 관계에서 승리할 것입니다.”
Nichols와 그의 West Coast 상대인 Rebecca Carvatt는 지갑을 인프라 이상의 것으로 봅니다. 그는 결제부터 개인 신용까지 금융 수단이 점차 온체인으로 이동하고 있는 세계에서 토큰화된 가치를 저장, 이동 및 관리하기 위한 관문이라고 말했습니다.
단순한 보관이 아닙니다: 토큰화된 금융의 허브인 지갑
비전은 광범위합니다. 지갑은 암호화폐 애호가를 위한 틈새 유틸리티가 아니라 더 넓은 토큰화된 금융 시스템의 연결 조직이 되고 있습니다. EY의 디지털 자산 컨설팅 사업부 공동 책임자인 Carvatt에 따르면 지갑은 곧 개인 투자자, 자산 관리자, 재무 담당자, 심지어 상업 은행에게도 없어서는 안 될 존재가 될 것입니다.
“결제, 토큰화된 자산, 스테이블코인 등 모든 것에 대한 액세스 포인트가 될 것입니다.”라고 그녀는 말했습니다.
EY의 관점은 개인뿐만 아니라 위험 시스템, 규정 준수 도구 및 실시간 자본 흐름과의 정교한 통합이 필요한 기업 및 기관 투자자에게 맞춤화된 서비스를 통해 지갑을 미래의 새로운 은행 계좌로 자리매김합니다.
의미는 분명합니다. 지갑을 통제하는 사람이 관계를 통제한다는 것입니다. 이미 암호화폐 기반 플랫폼으로 기반을 잃은 금융 기관의 경우 변화는 실존적입니다.
유동성 너머: 토큰화의 진정한 약속
토큰화로의 광범위한 전환은 종종 유동성을 위한 플레이로 구성되지만 EY는 내러티브가 실제 영향을 과소평가한다고 믿습니다. Nichols는 “유동성에 관한 것만이 아닙니다.”라고 말합니다. “유동성은 모든 것이 아니라 온체인 금융이 가능하게 하는 유용성에 관한 것입니다.”
대신 EY는 프로그래밍 가능한 거래 체인을 허용하고 자본 관리 방식을 근본적으로 재구성하는 금융 시장의 실시간 인프라로서 블록체인의 출현을 보고 있습니다. 토큰화는 원자적 결제를 가능하게 하지만, 그 진정한 힘은 마진 최적화와 운영 효율성에 있습니다.
Nichols는 기업이 스테이블 코인이나 토큰화된 자산을 사용하여 마진 콜을 더 자주 그리고 정확하게 충족할 수 있는 시나리오를 지적합니다. 결과적으로 초기 마진 요구 사항이 줄어들어 투자를 위한 자본이 확보됩니다. “더 나은 위험 조정과 실시간 자본 관리가 중요합니다.”라고 그는 말합니다. “그리고 지갑은 그것을 가능하게 하는 관문이 됩니다.”
우주에서의 10년: EY의 딥 암호화폐 벤치
일부 기업이 따라잡기 위해 경쟁하고 있는 동안 EY는 12년 이상 디지털 자산 분야를 구축해 왔습니다. 암호화 기반 감사 및 규정 준수 관행에 대한 초기 투자는 이제 수천 명의 전문가에 걸쳐 이루어지며 헤지 펀드 세금 신고부터 토큰화된 M&A 자문에 이르기까지 모든 것을 지원합니다.
Nichols는 “우리는 대형 은행, 자산 관리자, 거래소, 디지털 네이티브, 인프라 제공업체 등 모든 고객 프로필과 협력해 왔습니다.”라고 말합니다. “그리고 10년 넘게 디지털 자산 생태계에서 일해 왔습니다.”
EY의 헤지펀드 감사 사업은 암호화폐를 지원하는 최초의 사업 중 하나였으며, 자문팀은 기업이 공개 상장 및 복잡한 규제 환경에 대비하도록 도왔습니다. 이 회사는 지갑 모니터링, 온체인 규정 준수 및 토큰 기반 세금 보고를 위한 맞춤형 서비스를 개발했습니다. 또한 특히 지갑 인프라를 개발하거나 통합하기 시작할 때 안전하고 규정을 준수하는 디지털 자산 전략을 설계하는 방법에 대해 전통적인 금융 기관에 계속 조언합니다.
모두를 위한 지갑: 부문별 보기
EY는 지갑 요구 사항이 획일적이지 않다는 점을 분명히 했습니다. 소비자는 원활한 UX와 결제 및 암호화폐에 대한 안전한 액세스를 원합니다. 기업은 재무 기능과의 통합 및 관할권 전반의 규정 준수가 필요합니다. 기관 고객은 안전한 보관, 탈중앙화 금융(DeFi) 및 스테이킹 제품에 대한 연결, 내장된 위험 도구를 요구합니다.
EY는 자기 양육권이 주류가 되지 않을 것이라고 주장합니다. 일반 사용자나 기관은 자신의 개인 키를 관리하고 싶어하지 않습니다. 대신 은행, 핀테크, 전문 관리인 등 신뢰할 수 있는 지갑 제공업체가 등장할 것입니다. 각각은 자신이 제공하는 세그먼트에 따라 제품을 맞춤화합니다.
그러면 지갑 프로비저닝이 전략적 필수 사항이 됩니다. 기업이 자체 구축을 선택하든, 공급자를 인수하거나 파트너십을 형성하든 지갑은 금융 서비스의 새로운 정문입니다. 지금 행동하는 기업은 미래의 고객 확보 비용을 줄이고 디지털 자산 생태계에서 보다 방어적인 위치를 차지하게 될 것입니다.
규제: 장애물이 아닌 촉매제
토큰화에 대한 가장 끈질긴 믿음 중 하나는 규제가 방해물이라는 것입니다. 그러나 EY의 리더들은 이에 동의하지 않습니다. Nichols는 “우리는 이미 핵심 시장에 규제 프레임워크를 갖추고 있으며, 더 넓은 산업과 함께 시장 구조 법안의 통과로 남은 문제를 해결할 수 있게 될 것입니다.”라고 말했습니다. “증권은 증권이고, 상품은 상품입니다. 블록체인은 기술입니다.”
미국에서는 지니어스법(GENIUS Act) 기존 증권거래위원회(SEC) 면제는 규정을 준수하는 토큰화된 제품에 대한 경로를 제공합니다. 전 세계적으로 관할권은 진화하는 라이선스 제도를 통해 디지털 자산 혁신을 유치하기 위해 경쟁하고 있습니다. 조화가 아직 진행 중인 가운데 그 추진력은 틀림이 없습니다.
EY는 이 순간을 인프라가 비전을 따라잡는 변곡점인 성숙으로의 전환점으로 보고 있습니다. Carvatt는 “우리는 실험 단계를 지났습니다.”라고 말했습니다. “이제 중요한 것은 안전하고 확장 가능한 구현입니다.”
자산 관리를 처음부터 다시 생각하기
아마도 자산 관리만큼 토큰화 및 지갑 인프라의 영향력이 더 큰 곳은 없을 것입니다. 현재 일반적인 펀드에는 유통 네트워크, 투자 팀, 보관인, 펀드 관리자 및 규제 보고 채널이 필요합니다. 토큰화 및 스마트 계약을 사용하면 해당 스택의 대부분이 프로그래밍 가능해지며 잠재적으로 쓸모 없게 됩니다.
Nichols는 “자산 관리자는 훌륭한 포트폴리오를 구축하고 싶어합니다.”라고 말합니다. “블록체인을 사용하면 기존의 모든 마찰 없이 그렇게 할 수 있습니다.”
자산 관리자는 펀드 기초 요소를 토큰화하고 논리를 스마트 계약에 내장함으로써 배포, 규정 준수, 보고와 같은 기능을 자동화할 수 있습니다. 이는 특히 역사적으로 비용이 장벽이었던 민간 신용 및 대안 분야에서 더 낮은 수수료, 더 넓은 투자자 접근 및 새로운 유형의 상품에 대한 문을 열어줍니다.
Carvatt는 “은행 서비스를 이용할 수 없는 사람부터 중개 서비스를 받지 못하는 사람까지 이전에는 접근할 수 없었던 자산에 더 많은 사람들이 노출되는 것을 보고 있습니다.”라고 말합니다. “그거 강력해요.”
금융의 미래는 온체인에 있습니다
암호화폐, 결제, 토큰화된 자산 등 지갑은 새로운 금융 현실로 향하는 관문이 될 것입니다. 이를 무시하는 기업은 부적절해질 위험이 있습니다. 이를 수용하는 사람들은 디지털 금융의 핵심인 인프라와 고객 관계를 소유하게 될 것입니다.
Nichols는 “금융의 미래는 온체인에 있습니다.”라고 말합니다. “그리고 그 중심에는 지갑이 있습니다.”
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