비트코인은 66,000달러 수준을 되찾았으며 현재 회복 기간을 연장하기 위해 그 이상으로 통합하려고 시도하고 있습니다. 이번 조치로 단기 모멘텀은 개선됐지만, 구조적 신호는 상승 확신이 여전히 취약하다는 점을 시사합니다. 66,000달러 이상을 유지하는 것은 기술적으로 중요하지만 더 넓은 공급 배경으로 인해 추가 이익의 지속 가능성이 제한될 수 있습니다.
에 따르면 분석자 Axel Adler, 누적 교환 넷플로우는 여전히 중요한 제약으로 남아 있습니다. 넷플로우가 긍정적으로 유지되는 한(더 많은 비트코인이 거래소를 떠나는 것보다 거래소로 이동하고 있음을 의미함) 지속적인 가격 상승 가능성은 여전히 제한적입니다. 비트코인 거래소 준비금(모든 거래소, 일일) 지표의 최근 데이터는 이러한 주의를 더욱 강화합니다.
1월 14일 이후 주요 거래소에서 보유한 총 BTC는 272만3천 BTC에서 275만2천 BTC로 증가해 약 28,489 BTC(45일 동안 약 1%)가 순증가되었습니다. 비록 궤적이 선형적이지는 않았지만(2월 초에 279만 4천 BTC 근처의 지역 최고치에 이어 부분적인 하락이 이어짐), 보유고는 지속적으로 범위의 상한 근처에서 다시 확립되었습니다.
이 단계적으로 성장 구조는 코인이 거래소로 지속적으로 반환된다는 신호입니다. 역사적으로 환율 상승은 잠재적인 매도측 공급 확대를 의미합니다. 보유고가 1월의 272만3000 BTC 기준선 아래로 확실히 떨어질 때까지 구조적 매도 압력이 시장에 남아 있습니다.
Netflow 체제 전환 신호의 구조적 분포
비트코인 거래소 넷플로우의 30일 이동 평균은 최근 보유고 증가가 우연이 아니라는 중요한 확인을 제공합니다. 1월 14일 -1,187 BTC에서 2월 27일 +628 BTC로의 전환은 단기적인 변동 이상을 나타냅니다. 이는 축적에서 분배로의 구조적 체제 전환을 반영합니다.
SMA(30) 넷플로우가 음수로 유지되면 이는 코인이 입금되는 것보다 더 빨리 거래소에서 인출되고 있음을 의미하며 일반적으로 축적 동작과 관련됩니다. 1월 내내 0을 향한 꾸준한 상승과 2월 1일에 긍정적인 영역으로의 결정적인 교차는 명확한 행동 중심점을 나타냅니다. 이 지표가 거의 4주 연속으로 0 이상을 유지했다는 사실은 잘못된 돌파 가능성을 크게 줄여줍니다.
2월 중순 +1,069 BTC를 향한 충동은 최고 분포 압력 동안 유입 강도를 강조합니다. 이후 지표가 조정되었지만 0 이하로 되돌아가지 않았으며 이는 코인이 지속적인 속도로 거래소로 계속 이동하고 있음을 시사합니다.
하루 평균 약 628 BTC의 구조적 유입률로 잠재적 판매 가능 공급량이 확대되고 있습니다. SMA(30)가 결정적으로 마이너스 영역으로 되돌아갈 때까지 거래소 측 압력이 여전히 지배적이어서 지속적인 강세 체제가 재확립될 가능성이 제한됩니다.
비트코인, 최고점 거부 후 매크로 지원 테스트
비트코인의 주간 구조는 $120K~$130K 지역 근처에서 거부된 후 확장에서 수정으로의 명확한 전환을 반영합니다. 차트는 이전에 구조적 지원 역할을 했던 $90,000~$95,000 영역 아래에서 결정적인 하락을 보여줍니다. 이제 그 수준은 저항으로 바뀌면서 시장 통제의 변화가 확인되었습니다.
가격은 현재 급격한 하락 후 66,000달러 근처에서 통합되어 200주 이동 평균 바로 위에 맴돌고 있습니다. 이 수준은 역사적으로 더 깊은 수정 단계에서 매크로 지원 역할을 합니다. 그 이상을 유지하는 것은 기술적으로 중요합니다. 아래에서 지속적인 종가는 하락 사이클이 더 길어질 것이라는 신호일 가능성이 높습니다.
50주 이동평균은 롤오버되어 하향 추세를 보이고 있는 반면, 100주 이동평균은 평탄화되고 있습니다. 이 정렬은 중간 모멘텀 약화를 나타내며 주요 추세 수준이 회복되지 않는 한 랠리가 오버헤드 압력에 직면할 수 있음을 나타냅니다.
분할 단계에서 거래량이 눈에 띄게 증가했는데, 이는 질서 있는 통합보다는 강제 청산 및 분배를 나타냅니다. 그 이후로 참여가 완화되어 공황 매도가 완화되었지만 확신은 여전히 제한적임을 암시합니다.
구조적으로 비트코인은 중요한 변곡점에 있습니다. 강세 구조를 복원하려면 80,000달러 중반 지역을 회수해야 합니다. 반대로, 현재 지원을 방어하지 못하면 아래의 더 깊은 유동성 영역이 노출될 수 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
