비트코인의 온체인 가격 모델은 암호화폐가 현재 과대평가되거나 과소평가되지 않고 “공정한 가치”를 중심으로 거래되고 있음을 시사합니다.
비트코인은 온체인 공정 가치 근처에서 거래되고 있습니다.
새로운 우편 X에서 사이클 분석가 Root는 비트코인이 온체인 가치 지도의 관점에서 어떻게 보이는지에 대한 업데이트를 공유했습니다. 이 BTC 평가 모델은 실현된 한도, 유동적 공급 및 폐기된 코인 일수라는 세 가지 온체인 지표를 사용하여 Root에 의해 생성되었습니다.
첫째, “실현한도“는 유통 중인 각 토큰의 가치가 블록체인에서 마지막으로 거래된 현물 가격과 동일하다고 가정하여 암호화폐의 총 가치를 계산하는 자본화 모델입니다. 간단히 말해서 이 지표가 반영하는 것은 투자자 전체가 BTC 공급을 구매하는 데 사용한 자본의 양입니다.
두 번째 지표인 “유동성 공급”은 코인을 자주 이동하는 투자자가 보유하고 있는 BTC 공급 부분을 추적합니다. 기본적으로 이는 “HODL”이 아닌 다시 유통될 가능성이 있는 공급입니다.
마지막으로 “코인이 파괴된 날“(CDD)는 네트워크를 통해 재설정되는 코인 일수를 측정합니다. “코인 일”은 휴면 1일 후 1 BTC가 쌓이는 수량입니다. 일정 수의 코인 일 수를 운반하는 토큰이 거래되면 해당 코인 일수 카운터가 다시 0으로 재설정되고 보유하고 있던 코인 일수가 “소멸”된다고 합니다.
CDD는 장기 보유자가 분배에 참여하는 기간을 파악하는 데 유용합니다. 이 다이아몬드 바늘은 오랫동안 유지되므로 자연스럽게 많은 양의 코인 데이가 축적되며, 이것이 파괴되면 CDD가 급등하게 됩니다.
이제 Root가 공유하는 온체인 가치 맵에 대한 차트가 있습니다. 이 차트는 이러한 모든 비트코인 지표의 데이터를 결합하여 몇 가지 다른 평가 수준을 정의합니다.
위 그래프에 표시된 것처럼 비트코인은 설정한 대로 “과대평가” 수준 위로 급등했습니다. 사상 최고치(ATH) 10월에 다시. 그 이후로 암호화폐는 눈에 띄게 하락했으며 가격은 모델의 “공정 가치”에 해당하는 수준으로 돌아갔습니다.
따라서 적어도 온체인 가치 지도의 관점에서 볼 때 해당 자산은 현재 저평가되거나 과대평가되지 않고 거의 중립적인 것으로 보입니다. 이러한 추세를 감안할 때 코인이 여기에서 어느 방향으로 향할지는 아직 알 수 없습니다.
BTC 가격
비트코인은 11월 최저치 이후 통합 단계에 있었지만 가격은 이 기간 동안 온체인 가치 지도의 공정 가치에서 크게 벗어나지 않았습니다. 현재 약 87,600달러에 거래되고 있습니다.
Dall-E의 주요 이미지, BitcoinStrategyPlatform.com, TradingView.com의 차트
