바이낸스의 알트코인 폭은 급격히 악화되었으며 현재 대부분의 토큰이 널리 관찰되는 장기 추세 수준 아래에서 거래되고 있습니다. 이는 CryptoQuant 기여자 Darkfost가 가격 문제만큼이나 유동성 문제로 프레임하는 고갈 신호입니다.
X의 게시물에서 Darkfost(@Darkfost_Coc)는 비트코인 가격과 함께 50주 이동 평균 이하로 거래되는 바이낸스 상장 알트코인의 점유율을 추적하는 CryptoQuant 차트를 공유했습니다. 그의 헤드라인 주장: “유동성 위기로 인해 알트코인의 83%가 약세 추세에 진입했습니다.” 비트코인이 아닌 비스테이블코인 자산에 노출된 대부분의 투자자, 특히 여전히 포지션을 유지하고 있는 투자자가 “현재 심각한 어려움에 처해 있습니다”라고 주장합니다.
바이낸스에서 알트코인의 폭이 무너졌습니다
“알트코인 성과(바이낸스)”라는 제목의 Darkfost 차트는 역사적으로 스트레스를 받은 영역으로 다시 상승하는 50주 이동 평균 미만의 알트코인 비율을 보여줍니다. 그가 최근 읽은 바에 따르면 바이낸스 알트코인의 83%가 이 기준점 아래에 있습니다. 이는 약점이 소수의 이름에만 국한된 것이 아니라 테이프 전체에 퍼져 있다는 신호입니다.
그는 또한 이번 달 초에 있었던 훨씬 더 극단적인 에피소드를 지적했습니다. “말 이후로 맥주 시장 2023년에는 2월 7일에 새로운 기록이 세워졌습니다. 바이낸스 알트코인의 92% 이상이 이 핵심 기술 지원 아래에서 거래되었습니다.”라고 그는 썼으며 이를 2023년 이후 주기 최고 하락 참여율이라고 설명했습니다.
이는 초기 상승 국면에서 나타난 상황과는 극명한 대조를 이룹니다. Darkfost는 2024년 3월 바이낸스 알트코인의 6%만이 50주 선 아래에서 거래되었으며 2024년 12월에는 그 수치가 7%였다고 지적했습니다. 그는 몇 달이 넘는 기간 외에는 알트코인의 최소 절반이 임계값 아래에 남아 있다고 덧붙였습니다. 이는 이전과 의미있게 다른 행동이라고 특징지었습니다. 이전 사이클의 폭 역학.
Darkfost는 알트코인 하락을 비트코인의 추세 및 거시적 배경과 분리할 수 없는 것으로 구성하여 알트코인 공급이 확대되는 동안 시장의 위험 예산이 강화되었음을 시사했습니다.
“시장은 ATH가 126,000달러인 2025년 10월 이후 하락 추세에 있는 BTC의 움직임에 의해 계속 주도되고 있습니다. 현재 BTC의 모멘텀은 매우 불확실하며 가격은 여전히 사상 최고치의 약 46%에 머물고 있습니다. 특히 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 미국과 이란 사이최근 FOMC 의사록에서 표현된 연준의 점점 더 매파적인 전망과 어조와 함께 현재 환경은 알트코인과 같은 변동성이 높은 자산에 대해 특히 어렵게 만들고 있습니다.”라고 그는 썼습니다.
차트 자체는 BTC를 60,000달러 중반 근처로 표시하여 그의 더 넓은 요점을 강조합니다. 즉, 비트코인 방향이 불분명하고 거시적 입력이 기간과 변동성에 적대적인 체제에서 더 높은 베타 토큰의 폭이 빠르게 악화되고 계속 손상된 상태를 유지할 수 있습니다.
50주 라인이 중요한 이유
Darkfost는 시장 참가자가 조정 단계와 구조적으로 건설적인 단계를 구분하기 위해 사용하는 장기 필터로서 50주 이동 평균을 강조했습니다. 대다수의 토큰이 그 아래에 있으면 랠리가 더 좁아지고 선택 압력이 높아지며 유동성 조건의 결정적인 변화 없이는 “대체 시즌” 내러티브를 유지하기가 더 어려워집니다.
그는 현재의 설정을 “여전히 제한된 유동성 조건과 결합하여 더 넓은 암호화폐 시장에서 알트코인 공급의 증가”, 즉 한계 흐름을 기계적으로 희석할 수 있는 조합에 기인한다고 생각했습니다. 그러한 환경에서는 광범위한 베타 노출보다는 시장 구조가 어떻게 변화했는지 이해하는 것이 더 중요하다고 그는 주장했습니다.
보도 당시 비트코인을 제외한 전체 암호화폐 시가총액은 9,434억 6천만 달러였습니다.
DALL.E로 생성된 특집 이미지, TradingView.com의 차트
