Coindesk Data의 Joshua de Vos는 2025 년 4 월 Exchange Benchmark 보고서 에디션을 공유하여 어떤 교환이 제도 표준에서 운영되고 있는지, 여전히 부족한 사람들을 밝히는 것을 밝히고 있습니다.
2025 년 6 월 11 일 오후 3시 01 분
매일 중앙 집중식 거래소를 통해 수십억의 사람들이 흐르고 있음에도 불구하고, 기본 운영 품질을 평가하는 일관된 방법은 없습니다. 표면 수준의 지표가 지배적이며 투명성은 크게 다릅니다. Coindesk ‘s 교환 벤치 마크 보고서는 상대방 위험을 평가하기 위해 구조적이고 독립적으로 검증 된 프레임 워크를 제공함으로써 이러한 격차를 해결합니다.
2025 년 4 월 Exchange Benchmark 보고서의 판은 현재까지 가장 포괄적 인 평가입니다. 스팟 및 파생 상품 시장에 걸친 89 건의 거래소를 다루며 8 개 범주 모두에서 정제 된 점수,보다 강력한 규제 방법론 및 VASPNET을 통한 검증 된 라이센스 데이터의 통합 증가를 포함합니다. 이는 실사 설문지 (DDQ)와의 참여로 인해 더 투명하고 책임있는 점수를 얻을 수 있습니다.
결과는 제도적 표준에서 운영되는 거래소와 여전히 핵심 위험 기초가 부족한 거래소 간의 명확한 차이입니다.
벤치마킹이 필수적 인 이유
거래소가 전 세계적으로 규모와 규제 조사가 증가함에 따라 의미있는 실사는 여전히 어렵습니다. 자체보고 된 수치, 단편화 된 공개 및 다양한 라이센스 체제는 실제 취약점을 가릴 수 있습니다. 표준화 된 도구가 없으면 기본적인 내부 통제 또는 규제 명확성이 부족하면서 거래소는 신뢰할 수있는 것처럼 보일 수 있습니다.
Exchange Benchmark 보고서는 디지털 자산 교환과 관련된 위험을 평가하기위한 업계 표준입니다. 각 교환은 100 개 이상의 메트릭에 대해 평가되며 시장 품질, 보안, 규제, KYC, 투명성, 데이터 제공, 교환 리더십 및 부정적인 이벤트 등 8 가지 범주의 성능에 따라 AA에서 F로 등급을 할당합니다. BB 이상의 등급은 최상위 계층으로 간주되며 Coindesk의 CCIX 참조 속도.
이 프레임 워크는 인기 나 규모에 관한 것이 아닙니다. 대신 그것은 규제 기관, 기관 및 상대방이 단순히 나타나는 곳과 강력한 장소를 분리 할 수있는 필수 필터 역할을합니다.
2025 년 4 월의 주요 결과
6 개의 스팟 거래소는 Binance, Coinbase, Bitstamp, Kraken, Crypto.com 및 Rollish의 AA 등급을 얻었습니다. 이것은 이전 두 판보다 많으며 시장의 최상위에서 지속적인 강화를 반영합니다.
19 개의 교환은 2024 년 11 월 16 일 16 일부터 상위로 상위로 분류되었습니다. Gate.io, Bitvavo 및 Whitebit 은이주기에 새로운 참가자였습니다. 최상위 거래소의 60 % 이상이 DDQ를 제출하여 주요 입력을 독립적으로 검증하고 점수 신뢰성을 향상시킬 수있었습니다.
DDQ 참여는 계속해서 높은 점수 및 벤치 마크 움직임과 강력하게 상관 관계가 있습니다.
비 교환 정착에 대한 지원도 확대되었습니다. AA 등급 거래소의 63 %는 이제 자산이 타사 양육권을 유지하면서 거래 액세스를 촉진하는 옵션을 제공합니다. 이 구조는 교환 지갑에 직접 노출을 줄이고 제도적 위험 프레임 워크와의 조정을 향상시킵니다.
볼륨과 위험
최상위 교환은 순위가 높은 장소의 20 % 미만을 차지 했음에도 불구하고 1 분기 1 분기의 스팟 볼륨의 60 % 이상을 차지했습니다. AA 등급 교환만으로는 전 세계 활동의 40 % 이상을 기여했습니다. 전체 순위 분석을보십시오 여기.
위의 차트는 운영 품질이 시장 최상위의 부피 농도와 어떻게 상관되는지를 보여줍니다.
동시에, 라이센스, 감시 또는 내부 투명성의 차이로 인해 여러 대량의 대량 교환이 더 낮은 계층에 남아 있습니다. 벤치 마크 보고서는 이러한 단절을 강조하고 볼륨 평가에 대한보다 위험 인식 접근법을 지원합니다.
앞으로 찾고 있습니다
Exchange Benchmark의 다음 판은 2025 년 11 월에 출판 될 예정입니다. 포함하려는 교환은 실사 설문지를 작성하고 데이터 통합에 대한 충분한 액세스를 제공해야합니다.
규제 기관, 상대방 및 기관 할당 자의 조사가 증가함에 따라 인프라가 열악한 비용은 증가하고 있습니다. 벤치 마크 보고서는 암호화 생태계의 점점 더 복잡하고 결과적인 부분에서 위험을 탐색하기위한 필수 도구 역할을하는 업계의 기대를 설정하고 업계에 책임을지는 데 중요한 역할을합니다.
2025 년 4 월 Exchange 벤치 마크 보고서에서 전체 결과 및 순위 탐색 여기.
참고 :이 칼럼에 표현 된 견해는 저자의 견해이며 Coindesk, Inc. 또는 그 소유자 및 계열사의 견해를 반드시 반영하지는 않습니다.
당신의 여호수아
Joshua de Vos는 Coindesk의 연구팀을 이끌고 기관 급 벤치 마크 및 프리미엄 연구 간행물을 감독합니다. 그는 디지털 자산에 대한 거의 10 년의 경험을 바탕으로 CCData의 수상 경력에 빛나는 연구 부서를 이끌었고 디지털 자산 포트폴리오 관리자에서 연구 책임자로 근무했으며, 이곳에서 기초 투자 전략을 개발했습니다.
CCDATA (Coindesk의 일부)에서 Joshua는 업계 최초의 기관 등급 ESG 벤치 마크를 만들었고 프로토콜, 교환, 스타블 레코 인 및 규제 개발을 다루는 수많은 보고서를 작성했습니다.
그는 Coindesk의 Markets Daily Podcast에 정기적으로 기여했으며 CNBC의 Bitcoin Halving Podcast, 미국 대통령 취임식 라이브 스트림 및 Bloomberg, Forbes 및 Financial Times와 같은 주요 출판물에 출연했습니다.
