비트코인은 계속해서 90,000달러 수준 아래로 고군분투하고 있으며 황소가 현재 수요 영역을 방어하려고 시도함에 따라 주요 저항을 되찾지 못했습니다. 가격 움직임은 압력을 받고 있는 시장을 반영하며, 장기간의 조정 이후 모멘텀은 약해집니다. 사상 최고치에서 비트코인은 이제 약 30% 정도 되돌려져 자산이 불확실성과 주의가 거래 행동을 지배하는 교정 단계에 확고하게 자리 잡았습니다.
에 따르면 보고서 Axel Adler의 온체인 데이터는 시장 스트레스가 더 이상 가격에만 국한되지 않는다는 것을 확인시켜줍니다. STH SOPR(단기 보유자 지출 수익 비율)과 손익 블록이라는 두 가지 핵심 지표는 참가자들 사이에서 광범위한 손실 실현과 전반적인 시장 심리 악화를 시사하고 있습니다.
이러한 지표는 가격 변동과 거시적 불확실성에 가장 민감한 단기 보유자의 행동에 대한 통찰력을 제공합니다. 종합적으로, 이러한 신호는 비트코인이 신뢰도가 약화되고 회복 시도가 증가하는 저항에 직면하는 취약한 상태에 있음을 시사합니다.
STH SOPR 및 P/L 블록은 항복 압력을 확인합니다.
애들러 설명하다 STH SOPR(단기 보유자 지출 산출 이익 비율)은 155일 미만 보유 코인이 이익 또는 손실로 판매되는지 여부를 측정합니다. 지표가 1 미만으로 떨어지면 최근 구매자가 손실을 인식하고 있다는 신호입니다.
현재 STH SOPR의 7일 이동평균은 0.99에 가까운 수준으로 위험 영역에 진입했습니다. 이는 단기 보유자가 평균적으로 비트코인을 취득 가격보다 낮은 가격으로 판매하고 있음을 확인시켜 줍니다. 이는 일반적으로 스트레스 증가 및 감정적 판매와 관련된 행동입니다.
역사적으로 비슷한 SOPR 조건은 매도 압력이 최고조에 달하고 약한 손이 시장을 빠져나가는 지역 항복 단계를 표시했습니다. SOPR 7일 평균이 1 미만으로 유지되는 한 단기 참가자는 “스트레스 모드”를 유지합니다.
Adler는 의미 있는 개선을 위해서는 일일 마감 시 지속적으로 1위 이상으로 회복해야 하며 이는 판매자가 공급을 소진했고 구매자가 다시 한번 판매측 압력을 흡수하고 있음을 나타냅니다.
이 신호를 보완하는 P/L Block 지표는 시장 참여자의 집계된 손익 상태를 추적합니다. 현재 빨간색 블록은 P/L 점수가 마이너스 3인 손실 지배력을 반영합니다. 이는 뚜렷한 스트레스로 분류됩니다.
비트코인이 사상 최고치보다 30% 하락하고 30일 수익률이 마이너스인 상황에서 두 지표가 모두 일치하여 단기 보유자들의 항복에 대한 명확한 그림이 강화되었습니다.
비트코인 가격 분석: 주간 구조는 여전히 중요합니다
주간 차트는 비트코인이 $120,000~$125,000 지역에서 급격한 거부를 겪은 후 약 $89,900 수준에서 거래되는 것을 보여줍니다. 가격은 공격적으로 반등했지만 이제는 역사적으로 장기적인 추세 타당성을 정의한 수준인 상승하는 200주 이동평균(녹색) 위에서 안정을 시도하고 있습니다. 지금까지 이 영역은 역동적인 지지 역할을 하고 있으며, 이는 구매자가 광범위한 시장 약세에도 불구하고 고주기 구조를 방어하고 있음을 시사합니다.
그러나 비트코인은 50주 이동평균(파란색) 아래에 머물고 있으며 현재 하락세를 보이고 있습니다. 이러한 구성은 중기 모멘텀의 상실을 반영하며 시장이 재개된 상승 추세라기보다는 여전히 조정 국면에 있음을 확인시켜 줍니다.
100주 이동평균(빨간색)이 가격보다 훨씬 낮은 수준으로 계속 상승하고 있어 더 넓은 거시적 추세가 그대로 유지되고 있음을 뒷받침하는 동시에 이전 랠리에서 얼마나 많은 초과분이 형성되었는지도 강조합니다.
최근 통합 과정에서 거래량이 감소했는데, 이는 공격적인 축적보다는 우유부단함을 나타냅니다. 이는 일반적으로 변동성 확장에 선행합니다. 구조적 관점에서 볼 때 $85,000~$88,000 영역 이상을 유지하는 것이 중요합니다. 200주 이평선 아래로 지속적으로 하락하면 $75,000~$80,000 영역으로 더 깊은 되돌림이 발생할 확률이 높아집니다.
반대로, 50주 MA가 $95,000 근처로 회복된다면 하락 압력이 사라지고 있다는 초기 신호가 될 것입니다. 그때까지 비트코인은 장기적인 지지를 유지하는 등 범위 제한을 유지하지만 모멘텀은 여전히 약합니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
