비트코인은 지속적인 하향 압력으로 인해 또 다른 격동의 한 주를 보냈으며, 이는 최근 몇 달 동안 시장을 지배해 온 광범위한 약세 정서를 강화했습니다. 금요일 늦은 시장 안도감에도 불구하고 주요 암호화폐는 주요 저항 수준을 회복하기 위해 고군분투했습니다. 현재 가격은 69,000달러 주변을 맴돌고 있습니다. 한편 분석가들은 투자자 행동을 평가하고 앞으로 몇 주 안에 비트코인의 가능한 궤적을 예측하기 위해 계속해서 온체인 데이터에 의존하고 있습니다.
CPI 데이터는 위험 감정과 비트코인 선물 활동을 향상시킵니다.
최근에는 QuickTake 포스트 CryptoQuant의 노련한 분석가 Amir Taha는 미국 소비자 물가 지수(CPI) 데이터의 최신 발표에 대한 비트코인 시장의 반응에 주목합니다. 시장 전문가는 인플레이션 수치가 2.4%로 시장 기대치를 뛰어넘고 비트코인과 같은 위험 자산 전반에 걸쳐 새로운 낙관론을 불러일으켰다고 지적합니다.
CPI 발표 이후 바이낸스의 파생상품 데이터는 비트코인 시장의 급격한 증가를 보여줍니다. 활동. 첫째, Net Taker Volume이 눈에 띄게 급증하여 시간당 단일 독서량이 2억 6,500만 달러 이상을 기록했습니다. 순 테이커 볼륨(Net Taker Volume)은 선물 시장의 공격적인 거래 행위를 측정하며, 이러한 높은 양수 값은 구매자가 가격 반등을 예상하여 서둘러 매수 포지션을 개설했음을 나타냅니다.
또한 미결제약정(OI) 비율 변화의 증가는 거래자들이 단순히 기존 거래를 종료하는 것이 아니라 레버리지 포지션에 새로운 자본을 투입하고 있음을 시사합니다. 이러한 레버리지 노출의 급증은 새로운 투기적 욕구를 강조하지만 동시에 가격 모멘텀이 역전될 경우 청산 위험이 높아집니다.
비트코인 지표는 단기적인 스트레스를 나타내지만 장기적인 안정성을 보여줍니다.
파생상품 시장은 점점 더 강세를 보이는 포지셔닝을 반영하는 반면, 온체인 지표는 단기 참가자들 사이에 근본적인 취약성을 시사합니다. 단기 보유자 대 장기 보유자(STH-LTH) 시장 가치 대 실현 가치(MVRV) 지표는 최근 0.72로 하락하여 2024년 8월과 2025년 4월에 기록된 이전 현지 최저치보다 떨어졌습니다.
특히, 이 수준은 STH가 현재 약 44%의 평균 미실현 손실을 보유하고 있음을 나타냅니다. 역사적으로 유사한 하락은 항복 단계와 동시에 일어났으며, 이 기간 동안 약한 시장 참가자는 감정적 또는 재정적 압박으로 인해 포지션을 청산했습니다.
Taha는 STH-LTH Net Position Realized Cap 데이터를 사용하여 이러한 차이에 대한 추가 확인을 공유합니다. 단기 보유자는 실현 상한선 가치가 약 -570억 달러로 떨어지는 등 급격한 감소를 기록했으며 이는 상당한 실현 손실을 나타냅니다. 반대로, 장기 보유자들은 약 350억 달러에 가까운 긍정적인 실현 한도를 유지하여 어려움을 겪고 있는 단기 거래자들 사이의 주요 시장 패닉에도 불구하고 지속적인 회복력과 축적 경향을 보여줍니다.
종합해 보면 CPI 이후 레버리지 매수 포지션의 급등과 단기 보유자들 사이의 손실 증가는 시장 불안정성을 높인다는 점을 시사합니다. 결과적으로 시장은 명확한 궤적을 설정하기 위해 거시 경제 또는 온체인 모멘텀의 결정적인 변화를 계속 기다리고 있기 때문에 비트코인 투자자는 단기적으로 상당한 변동성을 예상해야 합니다.
보도 시점 현재 비트코인은 지난 하루 5.06% 상승한 68,929달러에 거래되고 있습니다.
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