비트코인은 최악의 충격에서 살아남았을지 모르지만 데이터는 이것이 탈출 속도가 아니라 안정화라고 말합니다.
비트코인 재설정이 진행 중인가요?
크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면현재 상황은 비트코인이 광범위한 디레버리징 단계를 거치면서 재설정이 진행되고 있음을 시사합니다. 그러나 시장 스트레스가 완화됨에도 불구하고 상위 암호화폐는 여전히 이 하락 사이클에서 확실한 바닥을 개척하지 못했습니다.
분석가 MorenoDV_는 비트코인의 온체인/파생상품 “스트레스 사이클” 지표가 롤오버되고 있다고 믿으며, 이는 시장이 급성 스트레스 단계에서 벗어나고 있지만 아직 완전한 강세 반전 체제에 진입하고 있지 않음을 시사합니다. 분석가는 비트코인의 단기 샤프 비율과 30일 매수/매도 압력 델타 사이의 조정이 현재 주기의 가장 강력한 위험/보상 프로필 중 하나를 의미하지만 여전히 인내심이 필요하다고 말합니다.
스트레스 사이클은 미실현 손실 증가, 강제 부채 축소, 선물 기준 압축 및 방어 옵션 포지셔닝으로 표시되는 단계입니다.
분석가는 샤프 비율을 살펴보는 것부터 시작합니다. 현재 가치는 마이너스 영역으로 크게 떨어져 역사적으로 주요 구매 영역을 나타내는 수준인 약 -40에 도달했습니다. 과거 주기(2015, 2019, 2020, 2023)에서 비율이 이 선 아래로 떨어질 때마다 비트코인은 나중에 강력한 가격 인상을 보였습니다.
Bitcoin Sharpe Ratio (Short Term). Source: CryptoQuant.
분석에 따르면 우리는 현재 그래픽에 표시된 것과 동일한 빨간색 원 영역에 앉아 있습니다.
압력 변화 설명
분석가에 따르면 매수/매도 압력 델타는 우리가 바닥을 치고 있는 과정을 설명하는 데 도움이 됩니다. 바닥은 한꺼번에 발생하지 않으며 단계적으로 전개됩니다.
첫째, 강제 매도와 패닉에 빠진 투자자들이 코인을 투매할 때 큰 매도 물결(-0.05 이하의 주황색/빨간색 스파이크)이 있습니다. 그런 다음 판매하려는 사람이 줄어들면서 판매 압력이 천천히 식고 녹색 영역으로 돌아갑니다. 가장 좋은 항목은 일반적으로 델타가 마침내 파란색 “매수 압력” 영역으로 이동할 때 나타납니다. 이는 판매가 둔화되었을 뿐만 아니라 실제 구매 수요가 다시 돌아오고 있음을 의미합니다.
Bitcoin: Buy/Sell Pressure Delta (30). Source: CryptoQuant.
보고서에서는 대규모 매도 국면이 지나고 이제 중간 단계에 진입했다고 주장하고 있습니다. 델타는 회복되고 있지만 아직 적극 매수 영역에 도달하지 못했습니다. 역사적으로 그 격차는 최고의 기회가 나타난 곳입니다.
이 분석은 어제의 QCP 시장 색상과 일치합니다.. 그들의 보고서는 비트코인의 움직임이 지속적인 해결보다는 일시적인 정지처럼 보인다고 주장했습니다.
분석가는 여전히 위험이 있다고 경고합니다. 거시적 배경, 유동성, 취약한 정서가 이를 지연시킬 수 있습니다. 그러나 순환적으로 생각하는 투자자들에게 데이터는 우리가 새로운 기회의 끝보다는 시작에 더 가까워졌다는 것을 시사합니다.
Yesterday, Bitcoin bounced back and reclaimed $72k. At the moment of writing, BTC trades for the low $71ks on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview.
Perplexity의 표지 이미지. Tradingview의 BTCUSD 차트.
