Blue Owl 유동성 위기로 인해 투자자들은 2008년 스타일의 낙진에 대비하고 있습니다. 이는 비트코인의 다음 상승장을 의미할 수 있습니다.
사모펀드 회사인 Blue Owl Capital(OWL)은 사모 신용 펀드 중 하나를 종료하려는 투자자들에게 지불하기 위해 14억 달러의 자산을 청산해야 함에 따라 이번 주 거의 15% 하락했습니다.
2026년 2월 21일 오후 2시
이번 주 Blue Owl Capital(OWL)이 발표한 내용은 다음과 같습니다. 14억 달러의 대출금을 판매할 것입니다. 소매 중심 사모 신용 펀드의 투자자를 위한 유동성을 높이기 위해 금융 시장 전반에 경종을 촉발했으며, 한 명 이상의 저명한 분석가가 2008년 금융 위기를 예고한 Bear Stearns 헤지 펀드 두 건의 붕괴와 직접적인 유사점을 제시했습니다. BTC$68,533.20 투자자들에게 그 의미는 심오할 수 있습니다.
주요 주식 시장 평균에서는 피해가 없었지만 Blue Owl 주가는 이번 주 동안 약 14% 하락했으며 현재는 전년 대비 50% 이상 하락했습니다. Blackstone(BX), Apollo Global(APO), Ares Management(ARES)를 포함한 다른 주요 사모펀드 회사들도 상당한 하락세를 보였습니다.
2008년 글로벌 금융위기(GFC)로 어려움을 겪은 이들에게 뼈아픈 기억을 불러일으켰다.
2007년 8월 베어스턴스(Bear Stearns) 헤지펀드 2곳이 서브프라임 모기지 담보부 증권(subprime Mortgage-Backed Securities)에 큰 손실을 입은 후 파산했고, BNP 파리바(BNP Paribas)는 미국 모기지 자산 평가 능력 부족을 이유로 3개 펀드의 인출을 동결했다. 신용 시장이 마비되고 유동성이 증발했으며, 고립된 사건처럼 보였던 사건이 글로벌 금융 위기로 번졌습니다.
“지금이 2007년 8월과 비슷한 ‘탄광 속의 카나리아’ 순간인가요?” 전 Pimco 회장인 Mohamed El-Erian에게 물었습니다.. “여기에는 투자 현상의 위험부터 시작하여 생각할 것이 많습니다. [artificial intelligence] El-Erian은 위험이 체계적일 수는 있지만 2008년 위기 수준에 미치지 못하는 것으로 보인다는 점을 재빠르게 지적했습니다.
Blue Owl의 문제는 Bear Stearns의 또 다른 순간일 수도 있고 아닐 수도 있지만, 만약 그렇다면 비트코인에 어떤 의미가 있을까요?
첫째, 개인 신용 스트레스가 자동으로 비트코인 상승을 의미하는 것은 아닙니다. 실제로 단기적으로 신용 조건이 엄격해지면 위험 자산, 비트코인 및 더 넓은 암호화폐 시장에 타격을 줄 수 있습니다. 2008년 멜트다운 당시에는 비트코인이 존재하지 않았지만(나중에 자세히 설명) 코로나 위기가 전개되면서 가격 움직임(2020년 2월 중순부터 3월 중순까지 약 70% 하락)이 빛을 발하고 있습니다.
그러나 미국 정부의 연방준비제도(Fed)의 최종 대응은 비트코인에 대해 강력하게 낙관적일 수 있습니다. 2020년에는 수조 달러가 경제에 투입되어 약 1년 후 BTC를 4,000달러 미만의 최저 수준에서 65,000달러 이상으로 보내는 데 도움이 되었습니다.
2007~2008년 플레이북은 초기 신용 시장 스트레스, 주식 시장 거부, 은행 부문 전염, 대규모 중앙은행 개입 등 유사한 궤적을 따랐습니다. Blue Owl이 “최초의 도미노”를 대표한다면 — 전 Peter Lynch 동료로서 조지 노블이 제안한 — 서브프라임 모기지를 대체하는 민간 신용을 계기로 시퀀스가 반복될 수 있습니다.
“은행 2차 구제금융 위기에 처한 총리”
2008년 행사의 주요 결과 중 하나는 비트코인의 탄생이었습니다.
세계 최초의 암호화폐 는 글로벌 금융 위기 중에 탄생했는데, 그 이유 중 하나는 신비한 창시자(또는 창시자)인 나카모토 사토시가 정부와 중앙 은행이 컴퓨터에서 몇 번의 키 입력만으로 수조 달러는 아니더라도 수천억 달러를 불러내는 것에 환멸을 느꼈기 때문입니다.
세계 최대 디지털 자산의 또 다른 주요 부분은 금융 기관이나 정부 개입 없이 직접 P2P 온라인 결제를 허용하는 병렬 디지털 통화를 만드는 것이었습니다. 본질적으로 희망은 중앙 집중식 실체의 개입을 통해 글로벌 금융 질서를 무너뜨릴 만큼 취약한 것으로 판명된 레거시 은행 시스템에 대한 직접적인 대안을 만드는 것이었습니다.
실제로 2009년 1월 3일 소위 제네시스 블록(Genesis Block)이라고 불리는 비트코인 최초의 블록은 사토시에 의해 “은행에 대한 2차 구제금융 직전”이라는 문구가 포함되었습니다. 영국 정부와 영란은행(Bank of England)이 영국 금융 부문에서 계속되는 문제에 대한 대응책을 고안하던 날 런던 타임즈(The Times of London)의 헤드라인이 이 내용이었습니다.
당시 가치는 본질적으로 0이었고 소수의 “사이퍼펑크”를 제외하고는 모두에게 알려지지 않은 비트코인은 17년 후 시가총액이 1조 달러를 돌파했으며 지구상에서 가장 큰 자산 관리자가 비트코인을 대부분의 포트폴리오에서 소유하는 데 거의 필수 자산이라고 부릅니다.
물론 우리가 알고 있는 비트코인은 2009년의 원래 암호화폐와는 다릅니다. 오늘날 “가치 저장”과 “디지털 금”이라는 개념은 왔다가 사라졌습니다. 반체제적이라고 여겨졌던 것이 더 큰 금융 시스템의 일부가 되었습니다. 대규모 보유자들은 대차대조표에 막대한 양의 비트코인을 비축하고 있고, 금융 대기업들은 상장지수펀드를 통해 대중에게 비트코인을 제공하고 있으며, 심지어 일부 정부 기관들도 전략적 준비금을 위해 비트코인을 구매하고 있습니다.
그렇다면 Blue Owl의 실패는 비트코인의 원래 주장이 또 다시 부활하고, 결과적으로 또 다른 강세장을 의미합니까? 시간이 말해 주겠지만, 이 사건이 또 다른 대규모 위기를 알리는 El-Erian의 “카나리아”로 밝혀지면 글로벌 금융 시스템은 무례하게 깨어날 수 있으며 비트코인은 17년 후 어떤 형태로든 해결책이 될 수 있습니다.
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당신을 위한 더 많은 것
소규모 투자자들이 비트코인을 구매하고 있습니다. 집회가 성공하려면 고래들이 동참해야 합니다.
Santiment 데이터에 따르면 소형 지갑은 10월 사상 최고치 이후 BTC 보유량이 2.5% 증가한 반면 대형 지갑은 0.8% 줄었습니다.
알아야 할 사항:
- 0.1 BTC 미만을 보유한 비트코인 지갑은 가격이 60,000달러 중반 수준임에도 불구하고 공급 점유율을 2024년 중반 이후 최고 수준으로 늘렸습니다.
- 일반적으로 큰 움직임을 주도하는 고래와 상어인 10~10,000비트코인을 보유한 대규모 보유자는 10월 최고치 이후 포지션을 줄였습니다.
- 큰 지갑이 모든 회복에 분배될 때 소매 수요만으로는 랠리를 유지할 수 없기 때문에 이러한 차이는 고르지 못하고 취약한 가격 행동을 지원합니다.
